国泰君安国际:予新奥能源收集评级 看61.7港元

天然气的黄金时代将持续。基于三方面的原因我们认为天然气的消费在未来5 年仍将保持快速增长:调整能源消费结构的环保压力,相对充足的天然气供应和完善的天然气管网。

新奥能源是中国最大的清洁能源分销商之一。公司燃气管网在中国覆盖的城镇人口超过6,500 万,包括在16 个省份的142 个项目,公司2014 年燃气销售量达到101.2 亿立方米。

我们预计公司零售燃气销售量在2015-2017 年将分别增长21.4%,21.5%和23.3%,我们也预计零售燃气的平均销售价格在2015 年将小幅下跌,但在2016-2017 年恢复增长。

我们预计由于管道燃气销售的快速增长,公司收入在2015-2017 年将分别增长11.1%、20.6%和21.3%。

我们预计公司2015-2017 年的EPS 分别增长-14.9%,13.3%和12.1%达到人民币2.330元、2.641 元和2.961 元。若剔除可转债公允价值波动的影响,公司2015-2017 的EPS分别增长17.3%,12.8%和11.6%达到人民币2.374 元、2.683 元和3.003 元。

首次覆盖目标价为61.70 港元,投资评级为“收集”。

微信扫一扫,关注腾讯港股(微博)频道官方公众号:玩转港股(ihkstock)

国泰君安国际:予新奥能源收集评级 看61.7港元

正文已结束,您可以按alt+4进行评论

相关搜索:

您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。
[责任编辑:simonchai]

热门搜索:

    企业服务