交银国际:予中国太保买入评级

1) 中国太保一季度实现净利润49 亿元,同比增长49.2%,符合我们的预期;公司一季度末净资产1237 亿元,季度环比增长5.7%,也在我们预期之中。

2) 寿险业务增长开始放缓;公司一季度总保费收入379 亿元,同比下降1.1%,为四家A+H 保险公司最低;公司个人业务期缴新单新单保费增长25%,弱于平安和人寿;虽然公司未公布分渠道数据,据我们调研了解到,公司个险新单同比增长22%,银保新单大幅下滑65%,因此我们估算公司一季度新业务价值增长在20%左右;

3) 财险业务增速显着放缓;为了提升业务品质,公司主动控制了财险业务的发展,一季度公司财险保费同比增长3.9%;我们预计公司的成本率开始好转,财险业务盈利将逐渐恢复;

4) 投资收益大幅增长;公司一季度投资收益151 亿元,同比增长91.8%,主要得益于股市的大幅攀升;我们初步估算公司年化总投资收益率和综合投资收益率分别为7.5%和8.25%;一季度末公司储备的浮盈由年初的55 亿元上升至72 亿元;

5) 维持公司买入评级,我们将稍后调整公司的预测。

微信扫一扫,关注腾讯港股(微博)频道官方公众号:玩转港股(ihkstock)

交银国际:予中国太保买入评级

正文已结束,您可以按alt+4进行评论

相关搜索:

您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。
[责任编辑:Simonchai]

热门搜索:

    企业服务