美国启动操纵金价调查 投行控制金价原理被曝光

每到伦敦定盘价期间,金价通常会出现异常波动。常见的现象是,金价先在3点之前毫无征兆地暴跌,在定盘价期间开始回涨,定盘价结束后继续收复跌幅。这种异常波动性不仅仅是某个交易日的孤立现象,长期来看体现得更加明显。而参与定盘价的德银、汇丰等银行从中获取了大量的利益。

今年2月24日美国司法部反垄断部门的检察官审查伦敦金、银、铂和钯的定价程序,而美国商品期货交易委员会已经启动了一项民事调查。目前正就至少10家大银行可能涉及操控贵金属市场行情展开调查。例如,2012年2月1日,在定盘价前金价突然从1678美元暴跌至1665美元,但当天3点钟定盘价窗口期间,金价开始收复刚才的跌幅,定盘价结束之后,金价又进一步延续了之前的上涨。金价在定盘价窗口期间的这一走势极为异常。

业内权威分析人士指出,其实国际投行控制金价的原理,首先是分享个人及机构客户订单信息,这让交易员们能够在定盘价出来或市场变动之前做出判断。用客户订单信息在定盘价出来之前提前建仓。比如,如果客户希望以定盘价买入1亿美元,交易员会在定盘价前一小时买入美元提前对冲,提高汇率,这样客户就会面临更高的定盘价,从而遭受损失。

在定盘价确定之前下大量的小额订单会影响价格。由于路透定盘价是根据定盘前一小段时间交易的中位数来确定,大量的订单可能会影响最终的定盘价。

交易员们在定盘价期间互相进行大量的虚假交易,操纵定盘价,逼空或逼多。大量买入或卖空引导价格突破某一水平,触发大量自动止损。

(FX168)

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