黄金消费已很难提振金价 美联储主导未来方向

周五(11月14日)亚市早盘,国际现货黄金交投于1160.43美元/盎司,继续维持区间震荡格局。世界黄金协会在最新的报告中指出,第三季全球黄金需求降至近五年低位,因中国买需减少,虽有印度排灯节提振,但这并未促使黄金的反转,即便是反弹也力度有限。黄金的未来走势仍有美联储主导,另外伴随着糟糕的欧元区的经济前景,黄金前景或更加黯淡。

黄金消费需求已较难提振金价

世界黄金协会(WGC)周四表示,第三季全球黄金需求降至近五年低位,因中国买盘减少三分之一,退居为第二大消费国,落后于印度。

报告显示,总体金饰需求较特殊的2013年轻微下降4%至534公吨。从稍长远的角度来看,本季度的金饰需求略高于527.6公吨的季度平均水平。年初至今的需求总量也延续了自2009年的低位以来的上升趋势。

报告指出,中国市场2014年第三季度金饰需求同比下降39%,至147公吨,但整体上仍与2012年的第三季度以及过往五年的季度平均数(分别为148.2公吨和154.9公吨)处在同一水平。

世界黄金协会投资部董事总经理郭博思(MarcusGrubb)指出,在经历了特殊的2013年后,本季的全球黄金市场继续向平稳过渡。

中国正在消化和调整中,而印度的金饰需求受到排灯节前购买潮的提振。这两个地区本季度的数据,使我们更好地理解去年特殊的第三季度背后的各种支撑因素。

2013年印度市场受到前任政府施行的进口管制及进口关税上调的影响;而去年中国出现的空前购金潮也对今年的购买行为造成了深刻影响。

不过印度排灯节黄金消费能力仍然强劲,看上去到有点“淘宝双11”的意味在里头。

第三季度印度金饰业脱颖而出。该国需求量飙升60%至182.9吨。

8月和9月以印度卢比计价的黄金价格下降也在一定程度上提振了黄金需求。尽管印度消费者对在价格处于变动期间买入黄金心存疑虑,印度人喜欢等待价格进入较稳定水平后才出手,但对部分消费者来说,在价格处于相对低廉时期买入是个让人无法抵御的机会。

随着以十胜节为开端的10月中旬排灯节的到来,金饰购买量在9月便开始启动升势。这一势头又有所放大;因为消费者持币观望,希望价格稳定在较低水平上再出手。第三季度末这种被压抑消费的释放令节庆性购买量出现快速增加。

另外俄罗斯也在大规模买入黄金。据英国电讯时报报道称,在第三季度全球其他各国买需清淡之际,俄罗斯却巨量“买进55吨黄金”来囤积其外汇储备。

该国目前备受欧美制裁及油价下跌的双重因素影响,虽然与世界第二大经济体保持着良好的关系,但未来前景仍然不可预知。

世界银行协会的市场情报主管Alistair Hewitt称,在2014年底之前,全球各央行对黄金需求总计高达500吨。他称,自2009年以来,各国央行一直在持续增持黄金。

美联储仍是金价未来走势的主导方

隔夜美联储主席耶伦发表讲话。耶伦表示,美联储焦点在实现充分就业和价格稳定,地区央行加强沟通有助于促进金融稳定和经济增长。

耶伦表示,经济和金融市场 日益全球化,美联储需要理解其它国家的经济和金融市场发展是如何可能影响美国经济的,因为美国经济情况决定了美联储利率政策。

耶伦称,美联储需要更好地理解全球资本流动问题,以实现美联储就业最大化和价格稳定的双重目标。美联储应该更好地掌握全球金融市场的发展,这些发展如何影响美国经济,以及美国政策是如何影响海外经济和金融市场的。

数据方面,美国劳工部周四(11月13日)发布的数据显示,美国9月JOLTs职位空缺人数降至473.5万,预期会降至482.3万,8月份由483.5万修正为485.3万,创13年新高。

美国劳工部指出,该国9月份招聘了503万人,创2007年12月份以来新高,相比8月份增聘29万,从而使得聘用率较8月份上升0.2个百分点至3.6%。

这进一步向美联储(FED)主席耶伦(Janet?Yellen)及其同僚们表明,就业市场闲置问题可能正在消退。

富国银行预计美联储明年6月开始加息,如果经济增长放缓,通胀更低,市场当然会怀疑美联储是否会如同其所说的那样在明年中期加息。

如果通胀没有上升,尤其是工资没有增加,那当然会成为美联储主席耶伦和鸽派推迟加息的弹药。

美联储官员多数评论和预测表明,首次加息的时间在明年中期。在被问及债券和利率市场是否会对美联储开始收紧货币政策后的一些列加息错误定价,30位经济学家中有22为说“是”,多数认为他们看低加息步伐。经济学家认为的加息路径比美联储官员慢。

38位经济学家的预期中值为,联邦基金利率将在2016年底升至2.20%,而政策制定者的预期中值为2.88%。至2017年底,31为经济学家预期中值为利率将升至3.30%,而政策制定者的预期中值为3.75%。

油价的暴跌恐跌破70美元关口,将继续对金价未来预期产生不利影响

美国能源信息署(EIA)周四稍早发布的数据显示,美国上周(11月8日当周)原油库存意外下降173.5万桶,但这样的降幅基本上被库欣地区原油库存增加170万桶所抵消。

部分人士认为,原油价格跌势过度,因投资者看似忽略了上周总体原油库存减少170万桶的事实。

部分分析师认为,美原油12月合约期货价格恐怕会跌破70美元美元/桶。0美元/桶看似是美国原油市场下一个将要攻克的重大目标,这一点毫无疑问,没有任何因素阻碍看空人士向这一目标靠近。

截止北京时间9:17,国际现货黄金价格报1159.87美元/盎司;美原油期货12月合约价格报74.42美元/桶。

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