花旗首予酷派集团中性评级 目标价1.54元

花旗发表报告指,酷派(02369.HK)2010-14年受惠於内地智能手机的强劲增长,不过,该行预料其2015/16年盈利将下降,因不少厂商(包括酷派)均计划在今年下半年推出低价4G手机,此将令酷派的利润率受压。此外,智能手机的网上销售渠道激增,将摊薄酷派的利润率。长远而言,该行认为上行空间将来自其服务/软件领域,但集团需时实现上述业务之潜力,因此首予“中性”评级,目标价1.54元。

花旗指,酷派中期业绩非常优秀,盈利按半年增204%,按年则增94%,估计其上半年智能手机出货量达到2,400万部。此外,毛利率由去年下半年的12.8%升至今年上半年的13.6%。

不过,酷派下半年将面临挑战,集团维持全年智能手机出货量目标为6,000万部(该行预期5,000万部),酷派打算透过推出低价4G手机、更专注网上销售渠道,以及拓展国际渠道来实践目标。但花旗认为,头两项举措很可能对利润率构成压力,而第三项举措则需一段时间才能实现可观增长。

花旗估计,2015/2016年内地的智能手机出货量增长将分别放慢至15%/9%。预料酷派2015/16年的出货量增长为20%/19%,胜过市场,惟利润率受压,料盈利将分别降15%/11%。

正文已结束,您可以按alt+4进行评论

相关搜索:

您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。
[责任编辑:kewinfan]

热门搜索:

    企业服务