环保产业迎黄金期 环保主题基金投资策略

[摘要]建议投资者选择历史业绩优秀,选股能力较强,风险控制较好的环保类主题基金进行中长期布局。

一、走进环保

环保行业市场表现

回溯自上证环保指数自2013年以来的6个季度,环保板块指数每个季度都大幅跑赢大盘指数。2013年每个季度以及2014年一、二季度分别跑赢大盘指数12.15%、9.52%、4.45%、4.7%、4.1%以及1.46%。

图1 环保行业市场表现

图1 环保行业市场表现

数据来源:恒生聚源 数米基金研究中心

环保行业现状

两会指出:生态文明建设关系人民生活,关乎民族未来。通过出重拳强化污染防治,推动能源生产和消费方式变革以及推进生态保护与建设来发展生态环保。公害事件频发,倒逼环境污染治理力度的加大,并且能源价格高涨,倒逼新能源和低碳经济、循环经济的发展。环境污染治理投资占GDP比重逐渐提高,投资增速中枢在20%左右。生态环境产业是能持续30年以上,将达到十万亿级别市场。

生态环保四大方向升级:第一,水、固废、气的治污减排;第二,能源重塑:节能全面推进以及新能源、清洁能源进入高速发展期;第三,资源回收和循环利用市场正在形成;第四,人类自身和环境的生态保护。

二、环保主题投资策略

发展环保是发展民生的重要内容,数米基金研究中心看好环保行业的中长期发展机会,主要的子行业包括:新能源之分布式光伏、新能源汽车、节能创新技术、环保治理、排放升级、生物质供热及水处理等子行业。建议投资者选择历史业绩优秀,选股能力较强,风险控制较好的环保类主题基金进行中长期布局。

三、环保主题系列基金

截止2014年二季度,市场共有11只环保主题型基金。其中主动管理型为8只,被动指数管理型为3只。

主动管理环保主题基金

在8只主动管理环保主题基金中,成立时间一年以上的有4只,成立时间不到一年的有4只。2013年一、二、三季度和2014年二季度,汇丰低碳表现最好,其收益率分别为18.56%、11.75%、24.99%和5.42%。2013年四季度和2014年一季度,兴全绿色表现最好,其收益率分别4.7%和-3.95%。

表1 主动管理型环保主题基金收益率情况

代码基金简称基金经理成立日期2013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q2
540008汇丰低碳曹庆2010-6-818.56%11.75%24.99%-14.60%-10.09%5.42%
398051中海新能源开文明2010-12-92.56%3.10%12.12%-16.07%-6.75%-1.05%
163409兴全绿色陈锦泉2011-5-67.33%5.20%21.71%4.70%3.95%2.93%
100056富国低碳魏伟2011-8-107.03%1.04%15.69%3.66%-4.73%-1.17%
000409鹏华环保梁浩2014-3-70.00%0.00%0.00%0.00%-0.20%1.60%
000612华宝生态邵喆阳2014-6-130.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%
000598长盛生态邓永明0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%
000696汇添富环保叶从飞0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

数据来源:恒生聚源 数米基金研究中心

被动指数环保主题基金

在3只被动指数环保主题基金中,成立时间一年以上的有1只,该只基金为海富通低碳。成立时间不到一年的有2只,分别为申万环保新华环保。2013年每个季度和2014年一、二季度,海富通低碳的收益率分别为7.56%、5.52%、11.8%、-0.43%、-3.85%和-0.27%。

表2 被动管理型环保主题基金收益率情况

代码基金简称基金经理成立日期2013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q2
519034海富通低碳刘璎2012-5-257.56%5.52%11.80%-0.43%-3.85%-0.27%
163114申万环保张少华2014-5-300.00%0.00%0.00%0.00%0.00%2.50%
164304新华环保李昱0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%

数据来源:恒生聚源 数米基金研究中心

四、重点推荐的环保板块基金

基金简称基金代码推荐理由
兴全绿色163409该基金历史业绩较好,基金经理选股能力较强,风险控制较好。

兴全绿色(163409)

1.兴全绿色的收益情况

兴全绿色自2013年以来,每个季度都实现正收益。在这6个季度中,每个季度都排在同类基金的前1/2,有4个季度排在同类基金的前1/4,有2个季度排在同类基金的前1/8。

表3 兴全绿色基金收益率(截止2014年二季度)

截止日期2013Q12013Q22013Q32013Q42014Q12014Q2
收益率7.33%5.20%21.71%4.70%3.95%2.93%
收益率排名249/673162/673120/67380/67382/673255/673

数据来源:恒生聚源 数米基金研究中心

2.兴全绿色的风险情况

兴全绿色长期的夏普比率比较靠前,说明长期该基金与同类基金相比,在收益相同的情况下,风险相比更低;或者在风险相同的情况下,收益相比更高。短期兴全绿色的夏普比率排名提升,说明最近兴全绿色风险收益比有向好趋势。

图2 兴全绿色的夏普比率(基准日:2014年08月15日)

图2 兴全绿色的夏普比率(基准日:2014年08月15日)

数据来源:试金石 数米基金研究中心

3.兴全绿色的十大重仓股二季度的收益情况

从选股能力看,十大重仓股中,有5只股票是涨的,有5只股票是跌的,涨的股票中,除宇通客车之外,其余股票涨幅都超过10%,涨幅最大的是瀚蓝环境,其二季度涨幅为23.38%。跌的股票中,只有2只股票是跌幅超过10%,其中跌幅最小的是华测检测,其二季度跌幅为-0.61%。可以看出,该基金经理的选股能力较强。

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[责任编辑:amysun]

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