短期理财基金生存现状大起底:6只触及清盘线

[摘要]截至二季度,54只短期理财债基中,规模在5000万份以下的有6只,长盛添利30天理财债券仅1800万份,赎回比例高达99.56%。

短期理财债基的开始和结束,汇添富“说了算”。

市场上第一只短期理财债基是汇添富理财30天,基金业16年来第一只清盘的基金是汇添富理财28天债券。两年前,汇添富建立了短期理财债基的蓝海,使基金进入“短、平、快”的时代。到如今,汇添富也成为第一家尝试清盘的基金公司。

短期理财基金发展史:先胜后衰

时间回溯至2011年,银监会叫停30天以内的银行短期理财产品后,大量资金涌入市场,短期理财需求没有产品对接,汇添富和华安看中了这块肥田,敢为人先,于第二年5月9日几乎同时发行了市场上第一批短期理财债基。

没过几天,两家公司又相继发行同类新品,各大基金公司纷纷跟随,一时间短期理财债基的呼声高涨。2012年共发行30只短期理财基金。

到了2013年,短期理财债基新发减少到20只,市场上开始出现不看好该类基金的声音,过时说风起云涌。余额宝在渠道上的革命,使得货币基金的流动性几乎全部实现T+0,购买更简洁便利,相比短期理财债基优势明显,同时,货币基金一路走高的收益也成了压制短期理财债基的重要原因。

流动性、收益率、市场占有率都具备极强竞争力的货币基金无疑对短期理财债基产生了很大的影响,有研究表明,2013年短期理财债基成了所有基金类别赎回率最高的基金。

以余额宝为首的互联网宝宝基金迅速抢占市场,截至今年二季度,余额宝的最新规模为5741.60亿元。

2014年以来,市场上只新发了4只短期理财债基,截至目前,市场上有54只短期理财债基。2只由其他短期理财债基转型而来,2只为新发份额。汇添富理财28天清盘一旦完全实现后,短期理财债基的发行将重新面临挑战,正如一位市场人士所说:“想不到短期理财债基还能玩出什么新花样”。

6只迈不过清盘线

DM理财了解到,目前市场上的短期理财债基运作周期共有7类,7天、14天、21天、28天(含30天)、60天、3个月、6个月。汇添富28天理财债券之所以选择清盘,原因之一是由于汇添富理财30天债券的存在,两个产品设计相似,留一即可。

截至目前,28(含30天)的短期理财债基仍是同类型中数量最多的,共计16只。

但从规模上来看,7天型短期理财债基更加深入人心,34.19亿元的平均规模居各运作周期之首,可以想见,更多的投资者选择短期理财债基首要看重的就是流动性。14天紧随其后,也有31.52亿元的平均规模,除28天(含30天)的平均规模稍稍高出21天例外,基金运作周期的天数和平均规模的金额成负相关关系。

运作周期产品数量(只)平均规模(亿元)
7天1334.19
14天631.52
21天57.95
28天(含30天)168.10
60天96.90
3个月42.84
6个月11.31

数据来源:济安金信基金评价中心

目前市场上共有24家基金公司发行了短期理财债基,DM理财发现,汇添富拥有该类产品最多,以6只居首(包括即将清盘的汇添富28天理财),中银有5只,紧随其后的华安、建信分别拥有3只产品。

54只短期理财债基的首募规模共计3482.77亿份,截至今年二季度,还剩850.78亿份,缩水2631.99亿份。除了天弘季加利理财债券A、嘉实3个月理财债券A类成立于6月,没有最新申购赎回数据可考外,52只短期理财债基中,自成立以来截至二季度,只有2只实现净申购,其余50只都遭到了较大比例的净赎回,平均赎回率为78.54%,24只基金净赎回超90%,4只基金超99%。

打算清盘的汇添富理财28天债券赎回比例高达92.16%,也在“几近赎光”的短期理财债基之列。

截至二季度,54只短期理财债基中,规模在5000万份以下的有6只,长盛添利30天理财债券仅1800万份,赎回比例高达99.56%。旗下长盛添利60天理财债券型发起式也只有3500万份,遭到98.43%的赎回。交银施罗德理财60天债券、富国7天理财宝债券、博时理财30天债券、华安7日鑫短期理财债券分别为2300万份、3900万份、4400万份、4900万份,赎回比例都在97%以上。这6只低于清盘线的短期理财债基会选择怎样的命运,还需拭目以待。

低于清盘高危险的短期理财债基
基金名称成立日期基金公司首募规模

(亿份)

2014Q2

(亿份)

净赎回率
长盛添利30天理财债券2012-10-26长盛41.390.1899.56%
交银施罗德理财60天债券2013-03-13交银施罗德7.780.2397.02%
长盛添利60天

理财债券型发起式

2012-11-29长盛22.520.3598.43%
富国7天理财宝债券2012-10-19富国97.110.3999.60%
博时理财30天债券2013-01-28博时25.760.4498.29%
华安7日鑫短期理财债券2012-12-26华安29.650.4998.35%

数据来源:济安金信基金评价中心

汇添富28天理财债基清盘启示

迷你基金的运行成本太高,如果继续拖着一条尾巴缓慢前行,对基金公司本身来说是很大的浪费,适当清盘是值得肯定的。

即便清盘,也要区分是盈利基金还是亏损基金。汇添富28天理财债券自成立来,A类份额收益率为7.32%,B类份额收益率为7.72%,今年以来A、B份额的收益分别为2.75%、2.92%,为投资者赚了钱。

未来权益类产品若要清盘,盈利的基金可能较顺利,但亏损的基金投资者可能就不干了,济安金信王群航表示,基金公司未来或可考虑使用保本基金的做法,让投资者舒服了这事就办妥了。

PS:汇添富理财21天债券还未完全清盘仍包括在统计范围内。

54只短期理财债基最新规模
基金名称成立日期运作周期2014Q2(亿份)
工银7天理财债券2012-08-227天327.57
工银14天理财债券发起2012-10-2614天96.75
南方理财14天债券2012-08-1414天33.73
建信周盈安心理财债券2013-09-177天31.97
中银理财14天债券2012-09-2414天28.11
农银汇理7天理财债券2013-02-057天27.34
嘉实理财宝7天债券2012-08-297天23.78
大成理财21天债券型发起式2012-11-2921天21.94
易方达月月利理财债券2012-11-2630天20.33
工银瑞信60天理财债券2013-01-2860天19.30
建信双周安心理财债券2012-08-2814天17.84
建信月盈安心理财债券2012-12-2030天16.27
大成月添利债券2012-09-2030天12.89
华夏理财30天债券2012-10-2430天12.78
农银汇理14天理财债券2013-12-1814天11.53
汇添富理财30天2012-05-0930天11.32
华安月月鑫短期理财债券2012-05-0930天10.92
易方达双月利理财债券2013-01-1560天10.56
交银施罗德理财21天债券2012-11-0521天10.54
南方理财60天债券2012-10-1960天9.58
中银理财60天债券型发起式2012-10-2660天9.06
中银理财7天债券2012-12-247天8.64
汇添富理财7天债券2013-05-297天8.53
汇添富理财60天债券2012-06-1260天7.70
天弘季加利理财债券A2014-06-183个月7.12
招商理财7天债券2012-12-077天6.40
中银理财30天债券2013-01-3130天6.26
中银理财21天债券2013-12-1921天4.71
建信双月安心理财债券2013-01-2960天4.67
信诚理财7日盈债券2012-11-277天4.34
广发理财7天债券2013-06-207天3.71
鹏华月月发短期理财债券2014-03-1730天3.26
南方理财30天债券2013-01-2230天2.26
嘉实3个月理财债券A类2014-06-273个月2.25
华夏理财21天债券2013-01-2221天1.71
广发理财30天债券2013-01-1430天1.68
汇添富理财28天债券2012-10-1828天1.34
国泰6个月短期理财债券2012-09-256个月1.31
光大保德信添天利理财债券2012-06-193个月1.28
华安月安鑫短期理财债券2013-12-0630天1.22
汇添富理财14天债券2012-07-1014天1.18
光大保德信添天盈月度理财债券A2014-04-1530天0.84
汇添富理财21天债券型发起式2013-01-2421天0.83
民生加银家盈理财月度债券2013-04-2530天0.74
华安季季鑫短期理财债券2012-05-233个月0.72
民生加银家盈理财7天债券2013-02-077天0.69
融通七天理财债券2013-03-147天0.60
光大保德信添盛双月理财债券2012-09-0560天0.60
华安7日鑫短期理财债券2012-12-267天0.49
博时理财30天债券2013-01-2830天0.44
富国7天理财宝债券2012-10-197天0.39
长盛添利60天理财债券型发起式2012-11-2960天0.35
交银施罗德理财60天债券2013-03-1360天0.23
长盛添利30天理财债券2012-10-2630天0.18

数据来源:济安金信基金评价中心

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[责任编辑:amysun]

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