增金融减地产 基金调仓紧扣转型方向

天相投顾统计的基金二季报数据显示,基金在二季度整体增加了金融业、农林牧渔业以及文化娱乐业的配比,制造业则遭遇大比例减持。从个股看,中国平安兴业银行等金融股获得大幅增持,伊利股份云南白药等白马股继一季度被大幅减持后,二季度继续遭遇抛售。展望后市,基金认为,下半年市场结构分化的格局将更为复杂,代表转型方向的互联网、新能源、生物医药等行业依然是关注的重点。

金融重获青睐

2014年二季度,基金前五大重仓行业为制造、软件信息技术、金融、批发零售和房地产业,主要减持的行业为制造业、房地产和批发零售业,二季度基金持有这些行业占净值的比例环比分别下降1.09、0.31和0.2个百分点;获得增持相对较多的是金融、农林牧渔业以及文化娱乐业,占比较一季度分别增加了0.8、0.32和0.28个百分点。

重仓股方面,伊利股份依然是基金第一大重仓股,同时也成为二季度基金减持最多的股票,基金持有该股占流通股的比例由一季度的31%降至25%,约70只基金完全卖出了该股。中国平安成为基金第二大重仓股,也是二季度基金增持的第四大股票,基金持有该股占流通股的比例由一季度的3%增至4%。二季度基金整体大举增持长安汽车 ,持有该股占流通股的比例增加了2个百分点,长安汽车也由一季度末基金的第25大重仓股,上升成为第四大重仓股,该股二季度也表现不俗,股价涨幅近30%。双汇发展则遭到基金抛售,退居成为基金第五大重仓股。二季度获得基金增持较多的股票还包括华策影视康得新红日药业大族激光等,以大消费和科技股为主。

一些“白马股”继一季度遭遇基金减持后,二季度继续被基金抛售。例如,云南白药一季度遭遇基金减持37亿元,二季度再遭减持26亿元,一季度有55只基金持有该股,而二季度仅剩35只。此外,伊利股份、康美药业大华股份等“白马股”,也都进入基金减持前十大股票之列。

医药股则出现明显分化,有的获得基金增持,有的却遭遇大笔抛售。例如,红日药业、华东医药尔康制药国药股份等,成为二季度基金重点增持的对象。而云南白药、康美药业、长春高新天士力等,则成为基金减持的重点,这些股票在二季度的股价也出现不同程度下跌。

转型仍是关键词

对于未来A股走势,基金经理认为,实体经济的整体增速放缓,盈利下滑,对A股构成中长期压力,下半年市场结构分化的格局将更为复杂。不过,随着优先股的大量发行和沪港通机制的实施,基于市场本身的变化将接踵而至,市场总体上会呈现出相对平稳、缓步向上的态势,基于转型的产业方向依然是基金配置的重点方向。 去年的冠军股基以及今年以来业绩第一的中邮战略新兴产业基金,二季度仓位减少了20多个百分点,主要减持了制造业和批发零售,鑫富药业东阳光科取代了歌尔声学九州通 ,入主其十大重仓股名单。中邮战略新兴产业基金经理任泽松表示,对下半年的市场走势并不十分悲观,市场可以在震荡过程中不断出现结构化的行情

在行业配置方面,依然看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业,如互联网产业、信息安全产业、生物医药和环保等行业。 华商主题精选基金经理梁永强表示,市场未来将继续沿着“价值搭台、成长唱戏”的格局展开。后续该基金配置的重点主要包括,基于转型的产业方向如新能源、生物技术、新材料、人工智能、互联网新模式等,长期投资价值逐步体现的军工行业,符合这些方向的国企将是重点。 尽管二季度工银信息产业基金的仓位并未明显变动,但是其重仓股却进行了大范围调整。佳讯飞鸿长亮科技科冕木业等取代了绿盟科技东方财富等,十大重仓股中更换了8席。该基金的基金经理认为,上半年主题投资行情已经演绎得较为充分,个股的估值水平较高,同时在宏观经济不明朗的背景下,三季度整体赚钱效应要小于二季度。因此,整体上的投资策略以控制仓位为主,三季度在信息科技领域依然会有局部的投资机会。

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[责任编辑:katezhao]

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