恒汇贵金属:白银中期支撑仍将限制下跌幅度

一、行情回顾:

现货白银昨日收盘下跌,开盘.4040,最低下探至4018。最高4075。.收于4033,日线窄幅震荡十字星K线,在重要压力下方呈现窄幅震荡。。

二、基本面分析:

欧洲央行、日本央行、英国央行、印度央行及澳洲联储本周均将召开会议。虽然他们不太可能立即采取行动,但他们的政策离开始分道扬镳的时间已越来越近了。美元指数上周连续第三周走强,尽管上周五非农数据的表现弱于预期,令不少美元多头受挫,但其强势目前并未轻易扭转。在本周诸多央行风险事件的背景下,美元多头是否能寻获新的上涨引擎,无疑值得投资者期待。继美联储之后,本周欧洲央行和英国央行也将公布利率决议。美国经济成长在第二季度反弹,上周美联储调高了对经济状况的评估。美联储继续按计划行动,准备在10月完全结束购债计划,但预计不会在2015年年中以前升息。这将使英国央行成为率先升息的主要央行,也许在今年年底前就会上调目前处于0.5%纪录低位的利率。不过,英国经济在以超过3%的年率增长,而且失业率下降,但薪资压力缺乏,意味着英国央行没有行动的直接理由。尽管外界普遍共识认为,英国央行要到2015年初才会加息,但上周路透调查结果显示,分析师预计,英国央行九位货币政策委员中会有一两位委员本周开始呼吁升息。上次货币政策委员会考虑加息还是在2006年。那一年的5月,一位委员投票赞成加息,仅仅三个月后就赢得了多数委员的赞同。花旗首席英国经济分析师Michael Saunders表示,“我们预计失业率将继续快速下降,英国央行会提早加息,且加息步伐快于市场预期。”不过需要提醒投资者的是,具体投票结果要到两周后会议记录公布时才会公诸于众。欧洲央行本周四也将召开会议,但它面临的问题和英国央行截然不同。欧元区7月通胀率进一步下滑到了0.4%的水准,如果不能在短期内开始上升,那么欧洲央行将承受更大的印钞压力,尽管央行管理委员会内部对此持强烈的保留意见。荷兰国际集团(ING)首席欧元区经济学家Peter Vanden Houte说,“(通胀数据)不能保证欧元区已经脱离通缩危险区,"此外,随着欧盟与俄罗斯间的矛盾加剧,经济成长前景受到损害,看来有关通货紧缩的担忧情绪不可能很快消散。”欧洲央行在6月时下调了全部关键利率,并公布了一项新的计划,从9月开始将向主要银行提供低价长期贷款,以激励这些银行增加放贷。ECB还有时间来评估这些措施的效果,所以目前还不会采取行动。如果欧洲央行在今年底前不考虑采取更多的大胆行动,那么在美国在2015年开始升息之前,欧洲央行将有一个很小的机会窗口来采取行动。决策者承认,如果美国长期利率开始攀升,欧元区的长期利率与其脱钩的可能性甚微。知名外汇网站FXStreet首席分析师Valeria Bednarik上周六表示,无论如何,欧洲央行本周最有可能的结果就是选择观望。此外,定向LTRO可能在9月启动。欧元的反应很难作预料。不过,相较于采取果断行动,欧洲央行对现状的迟钝反应将为欧元带来更多的伤害。要知道采取措施是欧银表现出他们除了口头对抗通缩外更大决心的好办法。Bednarik预计,欧元兑美元未来几个交易日再怎么样也无法反弹至1.3500水平上方。日澳央行稳字当头,亚洲政策面料难轻易改变而欧英央行相比,本周亚太央方面的看点其实不多。日本央行周五将公布最新政策决定,此前数据显示工业生产创2011年地震和海啸以来的最大降幅。 日本央行已经在大肆印钞,因此不太可能有政策上的改变。不过央行或许不得不调降对经济生产“正处于温和上升趋势”的评估,缓和对经济前景的乐观评论,因为央行越来越不确定出口将在何时、甚至会不会反弹。

三、技术面分析:

白银周五收盘小幅下跌,全天震荡交投,在晚间非农数据公布后一度快速上行至4075附近随即再次出现回落,收盘日线再次呈现十字星。我们在日前的分析中提到,白银在跌破支持短线看涨的基础4100区域后使得短期上涨趋势发生变化,形成震荡或下跌的走势需要更多信号来印证。且下方4030 3950两个价格区域作为6月份大涨的百分之五十回撤位和起点将作为白银较长时间内维持整体价格上扬的基础,在这一基础被破坏之前,都不应轻易做出下跌趋势性的判断。且白银短线跌破4100之后并未出现趋势性下跌,而是呈现区域内震荡走低的格局,且日K线有正在形成上涨旗形形态的迹象。故当前我们应得出一段时间内白银都将震荡交投的判断。而收盘价格一旦重新位于4100上方,将使我们趋势性做多的仓位重新入场,下方4030 3950两个价格将限制白银的下跌幅度,在重要价格区域未被击穿之前,我们不应过于激进的看空。

恒汇贵金属:白银中期支撑仍将限制下跌幅度

四、现货白银早间操作建议:

4030 多 止损 3995 止盈 4080,4110

(该建议仅供参考,严格止损)

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[责任编辑:lilyqiao]

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