海通国际:重申金沙中国买入评级

金沙中国善用资源以提升盈利增长势头。大多数娱乐场营运商都在有限的房间供应下营运业务,金沙中国拥有最多酒店客房数量,占市场酒店客房总数约三分之一,使其具有捕捉备有不同住宿预算的客户,而与此同时拥有足够的房间供应分配给其贵宾及高端中场客户,以满足住宿需求。管理层亦表示,公司将提升其免费房间的分配比例(估计娱乐场营运商平均把其客房库存的80%至90%免费分配给客户,相比于金沙中国的约35%),以扩展其高端中场博彩业务及善用其具规模的客房库存。

贵宾博彩方面,整体贵宾博彩市场的增长势头疲软,我们预计该业务有望于本年第4 季度或年底有所改善。管理层表示,公司将继续调整其贵宾博彩与中场博彩的赌台比例,以提升盈利前景。

澳门巴黎人计划将于15 年度末竣工。由于工地于近期发生意外,管理层表示澳门巴黎人的工程现已停止,公司正等候澳门政府发出批文以批准恢复施工。公司正作好准备,以确保将能够于接获必要的批文后迅速地全面恢复施工,管理层相信该项目将按如期于15 年度末竣工。

重申买入评级。我们认为公司稳健的盈利增长动力,专注发展中场博彩市场,以及可观的息率(预计2014 年度至2016 年度的息率可达约4-5%左右),预计均有助支持其估值。金沙中国仍是我们在该板块的首选之一,我们重申其买入评级,目标价为72.90 港元。

正文已结束,您可以按alt+4进行评论

相关搜索:

您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。
[责任编辑:kewinfan]

热门搜索:

    企业服务