信达国际:建议趁低吸纳通达集团

通达集团(00698)

买入

 基本面:集团2013年度业绩理想,期内,营业额36.27亿元,按年增加6.4%,纯利按年增长20%至3.6亿元,每股盈利7.47仙,较市场预期高3%,集团受惠高端产品比重增加,毛利率按年升2.2个百分点至22.0%,较2013年上半年再提升60点子,同时较市场预期20.9%的平均值为高。集团今年成为小米认证的智能手机结构件供货商,并取得其智能手机订单,未来将会为小米生产红米及小米手机系列。鉴于小米表明今年的目标销量4,000万台,按年增长超过1倍,料有助推动集团收入及纯利增长。

 催化剂:集团客户群包括三星、华为、联想及诺基亚等,华为目前40-50%的手机外壳向通达采购,反映其产质量素获市场认同。随着智能手机及4G技术普及,可带动集团的手机外壳占收入比例进一步提升。另外,随着集团完成开发LDS技术,将天线镶嵌于手机外壳内层,以提升接收效果,料毛利更高的相关产品推出,有助提升集团整体盈利能力。

 估值:市场预期集团2013-2015年间每股盈利年复合增长超过50%,现价相当于2014年预测市盈率9.0倍,较其他手机及平板计算机零部件生产商如舜宇光学(02382)11.4倍及瑞声科技(02018)13.0倍估值仍有折让,由于集团盈利能力具潜在提升的空间下,料可向较高的估值。

 技术走势:股价近日于保历加通道底部现支持,加上14日RSI已呈超卖回升,MACD「熊差」初现收窄,有利股价回升,续建议趁低吸纳。

买入价:0.80元 (股价:0.87元, 上升空间:20.0%) 目标价:0.96元 支持位:0.70元

正文已结束,您可以按alt+4进行评论

相关搜索:

您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。
[责任编辑:kewinfan]

热门搜索:

    企业服务