中邮核心:股基冠军掌管 管理费挂钩业绩

[摘要]该基金为股票型基金产品,属于较高风险、较高收益的基金品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。

一路财富研究员:胡广生

中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金于2014年3月18日--2014年4月18日公开发行。

【基金特点】:

1、掌握核心,掘金未来

从招募说明书中可以看到定位,自下而上个股精选的股票投资策略,从战略新兴行业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市公司股票。该基金经理仍看好新兴产业长期的转型机会,预计未来几年经济增速将持续缓慢的下台阶,而改革和转型将持续深入进行,新兴行业公司将持续收益,而战略新兴产业股票,以创业板为代表。未来该基金选股策略仍将重点关注在中国经济转型过程中,符合经济转型方向、业绩前景明朗的成长型上市公司股票。

2、浮动费率,管理费与业绩挂钩

打破公募基金管理费“旱涝保收”,成立一年以后管理费与基金收益关联,增强基金主动获取正向收益的动力。市场中主动管理的基金管理费与基金规模挂钩,所以无论基金运作如何、市场环境如何,只要维持基金资产规模就能获得高的管理费,这明显与投资人的利益违背,仅符合基金公司、基金公司股东,,此次公募基金浮动管理费收取创新是维护投资者利益。

3、2013年股基冠军掌管

基金运作管理是由2013年股票基金冠军中邮战略新兴产业基金经理任泽松先生,查看其教育背景,与王亚伟很相像,都是清华的高材生,从事公募行业。不过任泽松更幸运,管理基金仅一年有余就获得了股票基金的冠军,有其过人之处。而从过往操作来看,行业配置较为集中,2013年以来超配信息技术行业,带来了相当优秀的回报,相应波动风险也较高。

【投资建议】

从风险收益看,该基金为股票型基金产品,属于较高风险、较高收益的基金品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。其中还运用对冲套保策略,运用股指期货,以提高投资组合的运作效率和净值。从战略新兴行业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市公司股票,适合风险能力承受高期待高回报的投资人群。

【基础资料汇总】:

基金简称: 中邮核心竞争力灵活配置(000545)

投资类型:混合型基金

风险收益特征:中高风险

投资目标:在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动产配置力争获得超越业绩比较基准的收益。

投资范围:基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%,权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%;债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为5%-100%

投资策略:将重点关注在中国经济转型过程中,符合经济转型方向、业绩前景明朗的成长型上市公司股票。采用自下而上个股精选的股票投资策略,从战略新兴行业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市公司股票。并通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性,从而确定本基金重点投资的成长型行业,并根据定期分析和评估结果动态调整。

业绩比较基准:金融机构人民币一年期定期存款基准利率(税后)+2%

管理费浮动:基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。基金合同生效满一年后,基金合同生效日的每个季度对日,根据基金在该日之前(不含该日)连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较。当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准(基金份额累计净值增长率小数点后保留位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同)时,该日起(含该日)至下一个季度对日(不含该日)基金的管理费按前一日基金资产净值的3.00%年费率计提;当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准时,该日起(含该日)至下一个季度对日(不含该日)基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。

收益分配:基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红。在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。

基金经理: 任泽松先生,男,29岁,理学硕士,2002年9月至2006年7月在清华大学生物科学与技术系专业学习;2006年9月至2008年7月在清华大学生物科学与技术系专业学习并获得理学硕士学位;2008年9月至2009年10月任毕马威华振会计师事务所审计员;2009年10月至2011年3月任北京源乐晟资产管理有限公司行业研究员;2011年4月加入中邮创业基金管理有限公司,先后担任行业研究员、中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理、中邮战略新兴产业股票型证券投资基金基金经理助理,现任投资部总经理助理兼中邮战略新兴产业股票型证券投资基金基金经理。

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