2013年基金业绩点评:结构性行情助力丰收

一、公募基金业绩表现

(一) 各类基金全部上涨股混基金收益领跑

2013年,各类型公募基金全部上涨。

大盘今年表现不佳,上证综指、深证成指沪深300分别下跌6.75%、10.91%和7.65%,但结构性行情明显,中小板创业板指数全年分别上涨17.54%和82.73%。在结构性行情的助力之下,股票型基金在各类型基金中涨幅最大,全年平均涨幅达17.16%。尽管仓位限制上较为灵活,但混合型基金整体仓位较股票型基金仍较轻,业绩也次于股票型,全年平均涨幅13.39%。封闭式基金在各类型基金中排名第三,但平均收益与股票型和混合型拉开了差距,仅为6.40%。由于指数型基金目前跟踪的多为大盘指数,故表现不佳,全年平均涨幅仅0.26%,在各类型基金中排名垫底。

今年债市遭遇严冬,资金面偏紧,利率水平始终处于高位,债券型基金和保本型基金全年平均收益分别仅有0.72%和2.12%,在各类型基金中排名倒数二、三位,仅好于指数型基金。不过全年的高利率水平令货币型基金受益,全年平均收益3.87%,不仅超越一年期定存收益,且好于去年水平。

尽管大宗商品价格持续走低,拉低平均收益,由于海外权益类市场普遍上涨,QDII基金今年仍取得了较好收益,全年平均涨幅达4.71%。

2013年各类型基金业绩

2013年各类型基金业绩

2013年各类型基金业绩

数据来源:Wind、好买基金(微博)研究中心,QDII基金净值截止至2013年12月30日

(二)基金分类排名

股票型——业绩分化严重

股票型基金今年普遍取得正收益,但从单支股票型基金的业绩来看,业绩分化严重。

排名前三的分别是中邮战略新兴产业、长盛电子信息产业和银河主题策略,涨幅分别为80.38%、74.26%和73.51%。上述几支基金都以配置成长股为主,行业主要集中在信息服务、信息设备和医药生物等行业,较好地捕捉了今年的结构性行情。

易方达资源行业、东吴行业轮动和华宝兴业资源优选排名后三,跌幅分别为28.73%、26.13%和25.78%。这几支基金都重配了黑色金属、有色金属和采掘等行业,业绩在今年遭遇重创。

2013年股票型基金收益
名称涨跌幅(%)
前五中邮战略新兴产业80.38
长盛电子信息产业74.26
银河主题策略73.51
景顺长城内需增长70.41
景顺长城内需增长贰号69.14
后五工银瑞信红利-17.49
中欧中小盘-22.59
华宝兴业资源优选-25.78
东吴行业轮动-26.13
易方达资源行业-28.73

数据来源:Wind、好买基金研究中心

混合型——宝盈核心优势后来居上占据榜首

混合型基金的状况与股票型基金类似。宝盈核心优势A、华商动态阿尔法和泰信优势增长占据三甲,涨幅分别为56.40%、51.46%和42.45%。华商动态阿尔法占据榜首较长时间,但在后程被宝盈核心优势A超越,屈居第二。广发内需增长、上投摩根中国优势和交银主题优选表现居后,跌幅分别为19.57%、18.20%和15.77%。这几支基金主要受其所重仓的大盘股表现不佳拖累。

2013年混合型基金收益
名称涨跌幅(%)
前五宝盈核心优势A56.40
华商动态阿尔法51.46
泰信优势增长42.45
华宝兴业收益增长39.28
华富竞争力优选38.87
后五博时价值增长2号-8.48
工银瑞信精选平衡-14.97
交银主题优选-15.77
上投摩根中国优势-18.20
广发内需增长-19.57

数据来源:Wind、好买基金研究中心

债券型——收益普遍惨淡

债市在今年遭遇寒冬,资金面一直偏紧,利率水平维持高位,还在六月遭遇“钱荒”。债券型基金因此收益普遍惨淡,混合型债基由于分享了股市的收益,故收益普遍好于纯债型债基。其中天治稳健双盈、华富收益增强A和华商收益增强A排名前三,涨幅分别11.49%、9.35%和6.68%。环保、传媒、信息等板块股票的上涨,令这几支基金受益。博时宏观回报AB、博时转债A和华安可转债A排名后三,跌幅分别为15.35%、11.84%和11.68%。能源、银行等板块表现不佳,拖累了这几支基金的业绩。

2013年债券型基金收益
名称涨跌幅(%)
前五天治稳健双盈11.49
华富收益增强A9.35
华商收益增强A6.68
华安安心收益A6.34
长信利丰5.71
后五光大收益A-9.27
富国可转债-10.36
华安可转债A-11.68
博时转债A-11.84
博时宏观回报AB-15.35

数据来源:Wind、好买基金研究中心

货币型——收益全部超越一年期定存

货币型基金受益于利率水平维持高位,今年收益全部超过一年期定存。排名前三的工银瑞信货币、南方现金增利A和华夏现金增利A收益都超过了4.3%,分别达4.38%、4.36%和4.32%。排名靠后的益民货币、汇丰晋信货币A和嘉实安心货币A收益也都超过了一年期定存利率,分别为3.03%、3.10%和3.12%。

2013年货币型基金收益
名称涨跌幅(%)
前五工银瑞信货币4.38
南方现金增利A4.36
华夏现金增利A4.32
华夏货币A4.28
万家货币A4.22
后五上投摩根货币A3.28
东吴货币A3.12
嘉实安心货币A3.12
汇丰晋信货币A3.10
益民货币3.03

数据来源:Wind、好买基金研究中心

封闭式——股票型普遍好于债券型

封闭式基金中,股票型普遍好于债券型,排名靠前的基金都被股票型占据,不过股票型基金业绩也有分化,几支重仓了大盘股的股基排名垫底。排名前三的封闭式基金是基金金鑫基金泰和基金鸿阳,收益分别为35.46%、33.90%和20.20%。基金裕隆基金普丰基金普惠排名后三,跌幅分别为6.97%、2.88%和2.44%。

2013年封闭式基金收益
名称涨跌幅(%)
前五基金金鑫35.46
基金泰和33.90
基金鸿阳20.20
基金科瑞18.70
基金汉盛18.57
后五易方达岁丰添利-0.30
广发聚利-1.81
基金普惠-2.44
基金普丰-2.88
基金裕隆-6.97

数据来源:Wind、好买基金研究中心

QDII基金——权益类、大宗商品类悲喜两重天

QDII基金今年业绩表现分化。由于海外权益类市场普遍上涨,权益类QDII基金今年大多取得了较好收益;受大宗商品价格下跌影响,大宗商品类基金排名垫底。占据QDII基金三甲的分别是广发亚太精选、富国中国中小盘和易方达标普消费品,涨幅分别为42.48%、37.42%和31.13%。三支以黄金为主题的基金易方达黄金主题、嘉实黄金和汇添富黄金及贵金属,受金价大跌影响而垫底,跌幅分别为31.56%、30.24%和29.70%。

2013年封闭式基金收益
名称涨跌幅(%)
前五广发亚太精选42.48
富国中国中小盘37.42
易方达标普消费品31.13
广发纳斯达克10028.90
工银瑞信全球精选28.86
后五上投摩根全球天然资源-21.16
诺安全球黄金-29.03
汇添富黄金及贵金属-29.70
嘉实黄金-30.24
易方达黄金主题-31.56

数据来源:Wind、好买基金研究中心,截止至2013年12月30日

二、公募基金规模变化

(一)基金总数大幅增加份额净值反向变化

2013年基金公司发行了大量的基金,总个数从2012年底的1174支增加到2013年底的1552支,增长幅度32.20%。基金的总份额有所减少,从2012年底的31558.97亿份减少到2013年底的31237.65亿份,下降了1.02%。而基金资产净值的总规模在2013年反而有所上升,从2012年底的27967.03亿元上升至2013年底的29418.13亿元,增幅为5.19%。

基金总规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年1,17431,558.9727,967.03
2013年1,55231,237.6529,418.13
变化幅度32.20%-1.02%5.19%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

(二)分类规模变化

截止2013年底,股票型(含指数型)基金共608支,数量较2012年底增长14.29%。总份额和总资产净值均呈下降趋势,分别下降12.61%和2.50%,截止2013年底,总份额和总资产净值分别为12663.09亿份和9960.25亿元。尽管份额和净值均有所下滑,股票型(含指数型)基金,仍是目前总规模最大的基金,在公募基金中资产净值占比超过三分之一,达33.86%。

股票型(含指数型)基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年53212,663.0910,215.48
2013年60811,066.899,960.25
变化幅度14.29%-12.61%-2.50%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止2013年底,混合型基金共237支,数量较2012年底增长24.74%。总份额和总资产净值反向变化,截止2013年底,总份额减少8.65%至5714.20亿份,总资产净值增长0.77%至5324.47亿元。

混合型基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年1906,255.515,283.96
2013年2375,714.205,324.47
变化幅度24.74%-8.65%0.77%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止2013年底,债券型基金共381支,数量较2012年底增长80.57%。在大量新基金发行的推动下,债券型基金总份额和总资产净值均逆势上涨,截止2013年底,总份额和总资产净值分别增长14.24%和10.92%,至2828.65亿份和2840.37亿元。

债券型基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年2112,476.002,560.66
2013年3812,828.652,840.37
变化幅度80.57%14.24%10.92%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止2013年底,保本型基金共57支,数量较2012年底增长62.86%。尽管基金数量大幅增长,还是难掩保本型基金的颓势。截止2013年底,保本型基金总份额和总资产净值分别下降5.18%和6.18%,至525.31亿份和598.20亿元。

保本型基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年35554.02637.62
2013年57525.31598.20
变化幅度62.86%-5.18%-6.18%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止2013年底,货币型基金共148支,数量较2012年底增长55.79%。货币型基金在公募基金与电商的合作中充当了“急先锋”的角色,受益于此,其总份额和总资产净值均大幅增长。截止2013年底,货币型基金总份额和总资产净值分别大涨24.37%和24.83%,至8798.77亿份和8832.30亿元。货币型基金在公募基金资产净值中的占比也超过三成,仅次于股票型(含指数型)基金,达30.02%。

货币型基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年957,074.897,075.41
2013年1488,798.778,832.30
变化幅度55.79%24.37%24.83%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止2013年底,封闭式基金共127支,数量较2012年底增长20.95%。封闭式基金的总份额和总资产净值均大幅下降。截止2013年底,封闭式基金总份额和总资产净值分别下降11.07%和18.98%,至1476.11亿份和1269.77亿元。

封闭式基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年1051,659.881,567.26
2013年1271,476.111,269.77
变化幅度20.95%-11.07%-18.98%

数据来源:Wind、好买基金研究中心

截止2013年底,QDII基金共83支,数量较2012年底增长23.88%。QDII基金的总份额和总资产净值均有所下降。截止2013年底,封闭式基金总份额和总资产净值分别下降5.84%和6.30%,至824.39亿份和587.18亿元。

QDII基金规模变化情况
截止日期总数截止日份额(亿份)截止日资产净值(亿元)
2012年67875.57626.64
2013年83824.39587.18
变化幅度23.88%-5.84%-6.30%

数据来源:Wind、好买基金研究中心,截止至2013年12月30日

(三)基金公司管理规模

从基金公司的角度分析,整个行业间资产管理规模的差别比较大。华夏基金依旧排名第一,管理的资产合计达2282.67亿元。排名前五的基金公司管理的资产都超过了一千四百亿元,这些基金公司大都是成立较早的老牌公司,旗下基金的个数大都超过四十支。其中,天弘基金凭借与阿里巴巴的成功合作,资产规模迅速扩张,管理的资产规模达1943.62亿元,从默默无闻飙升至第二位,引人注目。资产管理规模较小的大多是一些新成立的公司,旗下基金都在个位数,而管理的资产大多不到十亿。其中排名后五的基金公司,管理的资产规模均不超过五亿。

基金公司资产管理规模
基金公司资产合计(亿元)基金数量
前五华夏基金管理有限公司2,282.6744
天弘基金管理有限公司1,943.6214
嘉实基金管理有限公司1,694.5156
易方达基金管理有限公司1,501.5655
南方基金管理有限公司1,451.0446
后五方正富邦基金管理有限公司4.214
英大基金管理有限公司3.721
国金通用基金管理有限公司3.093
华宸未来基金管理有限公司1.672
前海开源基金管理有限公司1.291

数据来源:Wind、好买基金研究中心

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