分级债基A份额猛缩水 杠杆债基去杠杆

[摘要]分级债基A类份额大幅缩水后,其和B类份额的配比大幅下降,B份额净值杠杆率随之显著下降,一些杠杆债基杠杆只有1倍多一点,已名存实亡。

临近岁末,分级债券基金A类份额密集实施定期折算和开放申购赎回,由于收益率低和流动性不佳,这些基金无一例外遭遇巨额赎回,一些基金净赎回比例接近八成。分级债基A类份额大幅缩水之后,其和B类份额的配比大幅下降,B份额净值杠杆率随之显著下降,一些杠杆债基杠杆只有1倍多一点,已经名存实亡。

分级债基A遇赎回潮

国联安基金今日发布旗下国联安双佳信用分级基金A类份额折算和申购赎回结果,12月3日开放当日,双佳A的有效申购申请总额为1280万元,有效赎回申请总份额为4.27亿份,双佳A开放申赎后的总份额为1.27亿份,较开放申赎前的5.41亿份,缩水比例高达76.58%。

事实上,进入下半年以来,进行定期折算和开放申赎的分级债基A类份额无一例外遭遇大幅净赎回,一些基金赎回比例之高令人咂舌。证券时报记者根据各基金发布的折算公告统计结果显示,7月底以来截至12月3日,共有20只分级债基的A类份额开放申赎,开放后份额平均缩水比例高达55.96%,惨遭腰斩。

其中,11月1日开放申赎的金鹰元盛分级债A类份额缩水最为严重,元盛A原有份额22.69亿份,但赎回额高达19.97亿份,而申购额不足5000万元,这样,该基金开放申赎后总份额猛降到3.22亿份,缩水比例高达85.79%。另外,有4只分级债基A类份额缩水超过七成,12月2日开放申赎的万家利A和添利A则分别缩水69.16%和35.9%。

收益率显著低于市场,而又要面对短则3个月长则半年的封闭期,这成为分级债基A类份额遭弃的主要原因。根据各基金公告,约定年化收益率最高的只有4.5%,最低的仅有3.9%,而同期限银行理财产品不少收益率逼近6%,流动性良好的货币基金收益率也不少在5%以上。相比而言,分级债基A份额缺乏吸引力。

B份额杠杆猛降

分级债基A类份额大幅缩水,殃及号称杠杆运作的B类份额,净值杠杆大幅下降,一些B类份额杠杆下降后只有1.25倍,杠杆基金名存实亡。

B类份额杠杆降幅同A类份额缩水比例呈正比例,金鹰元盛A缩水最严重,其B类份额元盛B净值杠杆由折算前的3.6倍大幅下降到折算后的1.37倍,降幅达61.94%。

统计显示,20只分级债基B类份额净值杠杆折算前平均达到2.675倍,高杠杆实至名归,而折算后由于A类份额大幅萎缩,B类份额平均净值杠杆下降到只有1.6898倍,平均下降了37%。折算后有6只杠杆债基净值杠杆不足1.5倍,其中国联安双佳B净值杠杆最低,只有1.25倍,而净值杠杆超过2倍的杠杆债基锐减到4只。可以说,由于A类份额大幅缩水,杠杆债基被动经历了一波降杠杆过程。

据统计,近期还将有多只基金开放申赎,前景不乐观,其中裕祥A于12月9日开放申赎,鹏华丰泽A于12月6日开放申赎,信诚添金分级债券型之A类份额季季添金则将于12月12日开放申赎。

近期开放申赎分级债基A类份额规模变化及B类份额杠杆变化情况

分级基金简称 A份额开放申赎频率 A类份额约定收益率 折算日期 A份额折算前后 B份额折算前一日 B份额折算日 杠杆变化幅度

规模变化比例 净值杠杆(倍) 净值杠杆(倍)

国联安双佳信用分级债券型 6个月 4.20% 12月3日 -76.58% 2.06 1.25 -39.32%

万家添利分级债券型 6个月 4.10% 12月2日 -69.16% 2.65 1.51 -43.02%

天弘添利分级债券型 3个月 3.90% 12月2日 -35.90% 1.92 1.59 -17.19%

天弘丰利分级债券型 6个月 4.05% 11月22日 -66.07% 2.59 1.54 -40.54%

富国天盈分级债券型 6个月 4.20% 11月22日 -51.91% 2.17 1.56 -28.11%

信达澳银稳定增利分级债券型 6个月 3.90% 11月6日 -59.01% 1.92 1.38 -28.13%

金鹰元盛分级债券型 6个月 4.50% 11月1日 -85.79% 3.6 1.37 -61.94%

东吴鼎利分级债券型 6个月 4.21% 10月24日 -51.50% 2.68 1.82 -32.09%

银河通利分级债券型 6个月 3.90% 10月24日 -47.40% 1.7 1.37 -19.41%

鹏华丰利分级债券型 6个月 4.40% 10月22日 -79.20% 3.42 1.49 -56.43%

中欧信用增利分级债券型 6个月 4.25% 10月15日 -45.85% 3.08 2.12 -31.17%

信诚双盈分级债券型 6个月 4.50% 10月11日 -37.63% 2.67 2.04 -23.60%

信诚添金分级债券型 3个月 4.20% 9月12日 -74.21% 2.43 1.37 -43.68%

信诚新双盈分级债券型 4个月 4.40% 9月9日 -78.91% 3.44 1.51 -55.97%

金鹰持久回报分级债券 6个月 4.10% 9月6日 -28.80% 2.98 2.4 -19.47%

工银瑞信增利分级债券型 6个月 4.40% 9月5日 -66.80% 3.58 1.86 -48.16%

天弘添利分级债券型 3个月 3.90% 9月2日 -30.41% 2.21 1.89 -14.59%

招商双债增强分级债券型 6个月 4.30% 8月30日 -60.72% 3.44 1.96 -43.09%

诺德双翼分级债券型 6个月 3.90% 8月15日 -28.00% 1.85 1.61 -12.96%

中欧纯债分级债券型 6个月 4.25% 7月30日 -45.45% 3.11 2.15 -30.85%

正文已结束,您可以按alt+4进行评论
您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。

相关微博

[责任编辑:amysun]

热门搜索:

    企业服务