优质基金点评:新华钻石品质企业股基

[导读]新华钻石品质企业坚持价值投资,淡化择时。专注钻石企业价值投资,长期业绩优秀,短期波动较大,金牛基金经理管理。该基金较为适合定投。

【基金概况】:新华钻石品质企业股票基金 (519093) ,股票型基金,属于高风险高收益的投资产品。

【推荐理由】:新华钻石品质企业股票基金坚持价值投资,淡化择时,高仓位运作,持股集中度高于同业。专注钻石企业价值投资,长期业绩优秀,短期波动较大,金牛基金经理管理。该基金较为适合定投,多次投资降低成本,累积较多份额后获取长期收益。

1、产品分析:专注钻石品质,集中配置短期波动大

新华钻石品质企业股票基金成立于2010年2月份,投资核心是从企业价值的稳定性和成长的高质量出发,筛选具有钻石品质的优质企业,并进行重点配置。钻石品质企业股票的配置比例不低于股票资产配置的80%。钻石品质企业是指具有稳定价值性和高质量成长性的上市公司,它们具有安全、透明、稳定、创新与领导气质五大优秀品质。其主要采取自下而上的主动投资管理策略,专注自下而上精选钻石品质企业也可能导致某行业股票集中度过高,行业配置不够分散,造成组合非系统风险高。因此,该基金风险会高于同类型平均水平,投资者需要注重投资方式选择。

2、基金业绩:长期业绩优秀,短期波动大

新华钻石品质企业从2010年02月03日成立以来, 已取得1.20%的收益, 高于同类平均水平, 同类排名为79/236。从各区间表现看,1年收益率为22.82%, 同类排名为143/522; 3年收益为-4.53%, 同类排名为54/299;可见,该基金的长期业绩优秀,短期业绩波动大,源于该基金操作特点。

业绩表现:

12年1季度

12年2季度

12年3季度

12年4季度

13年1季度

13年2季度

13年3季度

阶段涨幅

0.35%

3.14%

-5.74%

14.81%

0.73%

-7.44%

14.62%

同类平均

1.47%

3.31%

-4.75%

5.51%

3.64%

-3.41%

13.23%

沪深300

4.65%

0.27%

-6.85%

10.02%

-1.10%

-11.80%

9.47%

同类排名

287|434

197|459

301|493

23|521

334|533

394|556

198|570

2011年度

2012年度

阶段涨幅

-15.96%

12.00%

同类平均

-24.55%

5.35%

沪深300

-25.01%

7.55%

同类排名

19|327

70|434

风险高于同类型平均

在最近1年里,该基金的下行风险为12.9994, 大于同类平均; 收益标准差为0.0284, 高于同类平均; 综合该基金的下行风险和波动率在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高,源于基金经理投资风格。

风险指标:

新华行业周期

同类平均

Alpha

0.0034

0.002

Beta

0.9102

0.6979

Sharpe

0.1512

0.0774

收益标准差

0.0284

0.0267

下行风险

12.9994

12.9204

最低单月回报

-12.84%

-10.87%

数据来源:一路财富金融研究中心整理(数据截止:2013-11-14)

业绩归因检验: 净选择回报反应个券选择贡献

新华钻石企业股票基金成立于2010年,近四年来股票市场为下降通道,该基金能带给投资者来正向回报是非常值得肯定的。我们通过业绩归属Fama对其业绩回报进行分析,结果显示个股选择对基金业绩贡献较大。

3、投资风格:淡化择时,高仓位运作,持股集中度高于同业

该基金投资策略注重自下而上精选个股,淡化选时,2010年成立以来始终保持90%以上仓位,即使2010年2季度和2011年3季度市场下跌仍然保持高于90%仓位,不通过仓位调整来控制风险。而会通过精选优质个股降低下跌幅度,把握上涨空间。

精选个股及长期持有,中国国贸中国平安招商银行等个股成立以来一直持有,并且集中持有。回顾该基金的历史投资轨迹,该基金较好的信守了产品契约承诺,重点投资具有优质成长公司,大盘成长风格特征显著。投资管理人的投资理念一定程度上通过基金投资风格来体现,正如基金经理曹名长先生认为自己是一个狩猎式基金经理。

因此曹名长先生坚持“股票市场的本质是要靠企业创造价值,而不是靠交易创造价值”的投资理念,2013年中报的投资策略更是体现出这点“采取淡化仓位策略,积极优化股票结构,重点投资于长期为股东创造回报的优势行业和传统行业中的优质龙头公司,成长与价值并重,力争以较低的风险取得较好的回报”。

股票资产占比:

优质基金点评:新华钻石品质企业股基

数据来源:一路财富金融研究中心

十大重仓股:

2013年三季度

股票代码

股票简称

占股票市值比(%)

基金净值比(%)

600007

中国国贸

8.01

7.51

600036

招商银行

7.25

6.79

000550

江铃汽车

6.94

6.51

600754

锦江股份

6.80

6.37

601588

北辰实业

6.47

6.06

601318

中国平安

6.14

5.75

601166

兴业银行

5.06

4.74

600016

民生银行

4.65

4.36

300196

长海股份

3.61

3.38

600000

浦发银行

3.45

3.23

合计

58.38

54.69

2013年二季度

股票代码

股票简称

占股票市值比(%)

占基金净值比(%)

600007

中国国贸

7.74

7.32

601318

中国平安

7.60

7.18

000550

江铃汽车

6.80

6.42

600036

招商银行

6.71

6.34

601588

北辰实业

6.44

6.08

300255

常山药业

6.25

5.90

600754

锦江股份

5.66

5.34

600016

民生银行

4.74

4.48

601166

兴业银行

4.26

4.03

002393

力生制药

2.98

2.82

合计

59.18

55.90

4、投资团队:投研团队稳定,金牛基金经理管理

现任基金经理为曹名长先生,投资决策委员会成员,新华基金管理有限公司基金管理部副总监。经济学硕士,历任君安证券有限公司研究员、红塔证券股份有限公司资产管理部投资经理、百瑞信托股份有限公司投资经理,新华优选分红混合型证券投资基金基金经理,新华钻石品质企业股票型证券投资基金基金经理。其所执掌的新华优选分红混合型证券投资基金荣获《中国证券报》“2009年度开放式混合型金牛基金”称号。

基金经理管理基金表现:

产品名称

投资类型

任职日期

离职日期

任职回报

年化回报

回报排名

新华优选分红

混合型基金

2006-7-12

-

148.60%

13.19%

21/55

新华优选成长

股票型基金

2008-7-25

2009-8-25

77.14%

69.38%

1/123

新华钻石品质企业

股票型基金

2010-2-3

-

1.20%

0.32%

78/186

基金公司:专注权益投资研究,骨干投研经验丰富

新华基金公司(微博)成立于2004年,由新华信托股份有限公司、陕西蓝潼投资有限公司等4家股东组成,股东结构稳定。截止2013年9月30日基金资产规模为84.40亿元,旗下股票型基金7只、混合型基金3只、债券型基金1只。有8名基金经理,骨干人员从业经验均为6年以上。

新华基金专注股票市场研究,弱化债券市场研究。2012年12月前发现的基金均为权益类基金,仅2012年12月发行了一只债券型基金。权益类研究实力强,公司投资研究团队共有20人,均毕业于国内外大学名校,具有硕士以上学位,具有经济学、金融工程、国际金融、企业管理、统计学及经济法等方面的专业背景,主要从事宏观经济、行业与公司研究、金融工程、策略研究、固定收益研究等,其中骨干人员均具有10年以上证券从业的经历和经验。

正文已结束,您可以按alt+4进行评论
您认为这篇文章与"新一网(08008.HK)"相关度高吗?

热门推荐

看过本文的人还看了

在这里,发现聪明钱
扫描左侧二维码即可添加腾讯财经官方微信;
您也可以在微信公众号搜索“腾讯财经”,开启财富之门。

相关微博

[责任编辑:amysun]

热门搜索:

    企业服务