优质基金点评:国泰金牛创新成长

[导读]该基金成立6年多,目前基金规模为52.96亿元。基金经理范迪钊,从业时间4余年,穿越牛熊市,在市场发生转换的时候仍能保持良好的业绩。

国泰金牛创新成长基金是国泰基金公司旗下的一只均衡配置类股票型基金,该基金成立6年多,目前的基金规模为52.96亿元。基金经理范迪钊,从业时间4余年,穿越牛熊市,在市场发生转换的时候仍能保持良好的业绩,是中国最优秀的基金经理之一。范迪钊经理秉承自下而上选股风格,投资偏好成长、消费行业,并注重资产的均衡配置。也正是由于范先生秉持对投资者负责的态度,不冒进长期投资的理念,才使得他能够经得住历史的考验,游走于变幻莫测的行情之中。

表格 1:国泰金牛创新成长基本情况

基金名称

国泰金牛创新成长

单位净值

1.295元

投资类型

普通股票型基金

基金经理

范迪钊

成立日期

2007-05-18

基金规模

52.96亿

比较基准

沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%

投资范围

本基金股票资产投资比例占基金资产的60%-95%;债券资产投资比例占基金资产的0-35%;权证投资比例占基金资产净值的0-3%;资产支持类证券投资比例占基金资产净值的0-10%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

投资范围 本基金股票资产投资比例占基金资产的60%-95%;债券资产投资比例占基金资产的0-35%;权证投资比例占基金资产净值的0-3%;资产支持类证券投资比例占基金资产净值的0-10%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

数据来源:wind、万银财富研究部;净值截止日期:2013年11月6日

国泰金牛创新成长基金自成立以来,取得了49.41%的回报,远超同期沪深300的-37.71%的业绩。从各区间表现看,该基金成立以来表现稳健,收益均遥遥领先沪深300,同类排名均为前1/4。1年收益率为38.50%;2年收益为34.76%;3年收益为20.26%。该只基金近1年以来表现尤为突出的原因是受益于今年的创业板成长行情。也就是说,该只基金在成长行情中,表现更为出色;但在其他行情中,收益也能名列前茅。

表格 2:国泰金牛创新成长业绩表现(%)

名称

今年以来

3月

1年

2年

3年

总回报

年化回报

国泰金牛成长

31.47

9.28

38.50

34.76

20.26

49.41

7.70

沪深300

-5.92

8.24

5.27

-11.93

-29.77

-37.18

5.84

股票型基金

13.16

2.92

19.09

7.04

-10.88

14.47

1.79

同类排名

34/336

55/356

35/330

21/281

11/220

数据来源:wind、万银财富研究中心;净值截止日期:2013年10月31日

国泰金牛创新成长3季度资产配置较为均衡,既配置于业绩良好且低估值的金融行业,同时参与新兴产业行业的结构性机会。而制造业的配置中,主要以机械、电子、医药、食品为主。

在近期,万银财富研究中心产品组拜访到了基金经理范迪钊先生,范先生表示:在国泰金牛的资产配置中,其中的一半会以成长、消费为主。不过,为了回避中小盘股和成长股较大的的回撤风险,他会配置20%的资产在大盘蓝筹股票上,尤其是金融股,少量地配置地产股。这与其在3季度的资产行业配置相一致。这种哑铃式的配置策略能够在把握市场热点行情下,控制风险。真正做到了投资的持久稳健。

表格 3:国泰金牛创新成长3季度重仓行业

行业名称

持仓市值(元)

基金净值比(%)

占股票市值比(%)

制造业

2,750,537,551.69

51.93

56.75

金融业

752,514,749.79

14.21

15.53

租赁和商务服务业

414,487,830.26

7.83

8.55

信息传输、软件和信息技术服务业

307,372,956.21

5.80

6.34

批发和零售业

179,856,368.54

3.40

3.71

采矿业

149,642,525.65

2.83

3.09

卫生和社会工作

114,555,000.00

2.16

2.36

交通运输、仓储和邮政业

105,907,715.37

2.00

2.18

房地产业

72,072,208.84

1.36

1.49

合计

4,846,946,906.35

91.52

100.00

数据来源:wind、万银财富研究中心、基金三季报;基金净值截止日期:2013年9月30日

投资建议:国泰金牛创新成长基金是一只偏重成长风格但又能够通过行业均衡配置控制风险的基金。该只基金产品是一只久经沙场的老将,在经历了几次市场风格转换的行情下,始终保持收益排名居前。在此十八界三中全会来临前夕,各方预期此次改革力度会比之前的大,改革应该不会落空,据万银调研结果显示,该基金经理提早布局游戏、高铁、太阳能等领域,可以说基金经理思路前瞻,出手果断。在成长又不失稳定的投资策略下,该只基金奉上一张优秀的成绩单,而现阶段的投资方向,以及提前布局的思路,都为该只产品未来的收益埋下良好的伏笔。风险承受能力较高的投资者可申购/定投该只基金产品。

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