信托发行量创年内新高 中期限产品收益抬升

报告摘要

ü 2013年8月,41家信托公司共成立324只固定收益信托产品,纳入统计的171只产品总规模为174.05亿元,平均每只产品规模为1.02亿元,成立总规模较7月大幅增加74.36%,但同比减少43.16%。

ü 融资方式上,8月贷款投资类信托和权益投资类信托发行量最大,分别发行170只、66只。

ü 行业投向上,房地产、工商企业、其他类信托的发行数量领先,全月分别有96、94、67只信托产品成立,平均募集规模最大是房地产信托,平均募集金额1.69亿元,高出平均募集规模65.7%。

ü 收益率上,8月,存续期在1年(含)以内的产品平均收益小幅回调,处于年内平均水平。1至2年(含)期信托产品收益突破9%,达到9.01%,2年至3年(含)期产品的收益率大幅回升,达到8.87%。

ü 行业热点:(1)信托贷款入库,央行征信系统补漏;(2)养老公益性质信托计划推出。

一、固定收益信托产品成立情况:信托发行数量创年内新高

2013年8月,41家信托公司共成立324只固定收益信托产品,有产品发行的信托公司较前一月减少4家。纳入统计的171只产品总规模为174.05亿元,平均每只产品规模为1.02亿元。从产品数量上来看,8月成立的产品较7月增加46.61%,较2012年同期增加40.26%。而从成立总规模上来看,8月产品总规模环比大幅增加74.36%,但同比减少43.16%,8月新发行信托数量骤升的主要原因是中航信托大量发行短期理财产品,以应对自身流动性需要,导致本月信托数量大幅增加。

8月有7家信托公司成立的固定收益类信托产品数量在10只以上,分别是:中航信托98只、华融国际信托32只、四川信托19只、长安信托19只、国民信托14只、湖南信托12只、新华信托11只,其中中航信托的产品有72只的产品存续期在1年以内,主要是一些短期的资金池产品。

信托固定收益类产品成立数量(2012年8月~2013年8月)

月度

数量

总规模(亿元)

信托发行量创年内新高 中期限产品收益抬升

2012年8月

231

306.23(182)

2012年9月

330

429.83(256)

2012年10月

211

244.1(164)

2012年11月

313

485.08(235)

2012年12月

330

456.75(255)

2013年1月

230

276.16(169)

2013年2月

182

215.80(127)

2013年3月

181

167.19(129)

2013年4月

210

243.09(161)

2013年5月

194

238.81(125)

2013年6月

262

288.83(136)

2013年7月

221

99.82(104)

2013年8月

324

174.05(171)

数据来源:好买基金(微博)研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

二、固定收益信托融资方式:贷款、权益类融资方式依旧主导

2013年8月固定收益信托融资方式

融资方式

数量

占比

募集金额

(亿元)

平均募集金额

(亿元)

信托发行量创年内新高 中期限产品收益抬升

贷款投资

170

52.47%

83.32(98)

0.85

股权投资

19

5.86%

7.91(8)

0.99

权益投资

66

20.37%

47.98(32)

1.50

组合投资

11

3.40%

3.96(4)

0.99

其他

58

17.90%

30.88(29)

1.06

总计

324

100.00%

174.05(171)

1.02

数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

就融资方式来看,8月贷款类投资信托发行量最大,为170只,占比为52.47%,纳入统计的98只产品共募集资金83.32亿元。紧随其后的是权益类投资信托,发行数量66只,纳入统计的32只产品募集总金额为47.98亿元。本月成立的11只组合类投资项目,仅4只披露了募集规模,募集金额3.96亿元。

三、固定收益信托资金投向:房地产平均募集金额增加2成

2013年8月固定收益信托资金投向

资金投向

数量

占比

募集金额

(亿元)

平均募集金额

(亿元)

信托发行量创年内新高 中期限产品收益抬升

房地产

96

29.63%

76.04(45)

1.69

工商企业

94

29.01%

31.22(58)

0.54

金融

16

4.94%

3.08(5)

0.62

基础设施

51

15.74%

6.09(25)

0.24

其他

67

20.68%

57.62(38)

1.52

总计

324

100.00%

174.05(171)

1.02

数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

8月有96款房地产信托产品成立,占比29.63%;发行数量相比于7月80款房地产产品,增加了20.00%,平均募集规模从7月的1.34亿元升至1.69亿元,高出平均募集规模65.7%,投向为工商企业的信托数量为94只,占比29.01%,平均募集金额0.54亿元。投向其他的信托数量为67只,占比20.68%,平均募集金额1.52亿元,投向基础设施的信托该月15.74%的占比,此类产品平均募集规模低于平均募集规模0.78亿元。

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