郭家耀:大市或维持上落闷局 推介中国太保

HSI

港股走势及分析

美股周一先升后跌,,美国耐用品订单及房屋销售数据疲弱,拖低大市气氛,外围政局不稳亦是利淡因素,大市以接近全日低位收市。港股预托证券个别发展,亚太区股市今早未有方向,预料大市早段轻微低开。内地股市转强,人行积极进行逆回购,经济数据改善,中资股业绩大致符合预期,均有利大市表现。退市忧虑稍减,港股由低位反弹,但成交未算配合,期指结算前,大市或维持上落闷局,指数于21,500至22,300点徘徊。

股份推介

中国太保 (2601)

目标价:30.00元

入巿价:26.50元

止蚀价:25.00元

中国太保上半年业绩远胜市场预期,纯利增长107%至54.6亿元人民币,第二季更按季增长45%至32.4亿元人民币,期内保费收入增长9%至986亿元人民币,内含价值较去年底上升3.3%至1,397亿元人民币。整体偿付能力由去年底的312%下跌至282%。太保旗下寿险及财险业务上半年的净利润分别为34.6亿及17.4亿元,增长分别为227%及11%,表现相当突出。上半年寿险业务收入增长1.9%至562.7亿元人民币,其中营销渠道表现理想,收入增长16.5%至328.5亿元人民币,银保及直销渠道收入则分别下跌7.7%及36.4%。期内寿险新业务价值较去年底上升4.8%至42.54亿元人民币,新业务利润率18%,同比提升2.6个百分点。公司表示银保业务仍处调整期,寿险退保率上升,市占率跌至9%,较去年底下跌0.6个百分点。投资收入显著改善,期内计提资产减值准备下跌80%至4.88亿元人民币,投资收益达153.48亿元人民币,按年增长82%,年度化总投资收益率4.8%,较去年同期增加0.9个百分点,主要是定息投资利息收入,以及权益类投资买卖价差收入增加。太保业务远胜同业,预料估值可维持一定溢价,后市仍然乐观。

中国银盛财富管理首席策略师 郭家耀

(笔者为证监会持牌人仕,并没持有上述股份)

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