钢铁业产能越削越涨 国内钢企每吨钢仅赚四毛三

“现在还处于深秋,钢铁行业真正的寒冬还没到来。”在7月2日举行的第五届宝钢学术年会上,宝钢集团董事长徐乐江如是说。

首先是削减了近十年的产能越削越涨,今年5月全国粗钢产量创下历史新高后,持续在高位波动。与此同时,钢价从年初高点回落后跌跌不休,某些品种的现货价格已经接近2003年的水平。4万亿的后遗症开始集中爆发。

每吨钢赚四毛三

今年上半年钢铁行业可谓开足马力,一季度中国的粗钢产量达到了19175万吨,创下季度历史新高,同比增长达到9.1%,远高于去年同期2.5%。进入第二季度,增长速度继续加快。据中钢协公布的数据显示,5月上旬中国粗钢日产量创下历史新高,达到219.3万吨,环比增长3.02%,其后一直持续在高位震荡。

“去年年底不少钢企认为,在新领导人上台后,会开启另一波刺激经济的投资计划。”一上市钢企的生产部门负责人表示,今年春节前,钢价曾走出一波高潮,年初三级螺纹钢现货价曾一度跃升到4000元/吨。这让钢企误认为春天就要来临。再加上“去年12月矿石价格比较低”,徐乐江表示,这使得钢厂纷纷加大原料采购和库存,这导致全国钢铁超常增长。

但想象中的幸福并没有如约而至,新一届政府并没有开出“四万亿”式的刺激计划。“虽然城镇化也在做,消费也在刺激,但需求并没有那么热。”徐乐江坦言。结果就是库存大增,钢贸企业减少拿货,钢厂不得不一再调低出厂价。经过近半年的洗礼,上海地区现货三级螺纹钢,从年初每吨4000元附近的高位下跌到6月底的3250元左右,下跌了近20%。

钢价下调,结果就是大中型钢企的利润逐月下降。据中钢协的统计数据显示,今年1月大中型钢企的利润为13.38亿元、2月下调到9.98亿元、3月2.67亿元,4月仅剩下1.53亿元。4月国内钢企平均每卖一吨钢仅能获得0.43元的利润。

情况还在进一步恶化。河北省冶金行业协会近日发布的分析数据显示,1至5月,全省入统的65家重点钢铁企业累计利润为2.39亿元,同比下降了91.5%。5月当月,这些重点钢企的利润总额,从上月盈利1.26亿元,转为亏损0.99亿元。

淘而不汰的产能

实际上,早在十年前中国就提出钢铁行业要淘汰落后产能,但为何产能却越缩越大。“这当中有企业利益、地方税收、地方庞大的就业问题等等。”上述钢企生产部门负责人表示,政府淘汰落后产能往往以产量为标准,一般容量在400立方米以下的炼钢炉就是淘汰或者整合的对象。一些地方钢厂的生死之际,四处借钱扩充产能,先投建几个高容量炉子以求达标。这在四万亿刺激计划时期,对钢铁需求量还是较大,负债扩产的中小钢企也有生产的空间。这使得河北、山东等老钢铁基地“越整合规模越大,越减越多”。

而所带来的连锁反应是行业负债率节节攀升。与全行业处于亏损边缘相比,钢铁行业的债务却已经达到“神十”的高度。一季度的统计数据显示,钢铁行业的平均总负债已经接近70%,作为一个制造业行业,70%的负债率已经进入高风险区域。而在经济刺激计划以前,钢铁上市公司的资产负债总体水平一般都在50%左右。近年这一行业的负债率越走越高,重庆钢铁2010年资产负债率为74.64%,这本已属于高风险,到今年一季度这一数据更攀升至87.66%。反观国外的上市钢铁企业负债率一般都在55%左右,韩国的浦项制铁资产负债率不到30%。

而且国外较好钢企的总负债中,大部分是长期借款,例如浦项制铁的长期借款就占总负债的六成以上。而中国国家统计局最新的数据显示,国内短期钢铁行业的总负债超过1万亿元,增加了1100多亿元的短期负债,中长期的贷款则下降了35亿元。

“反映的事实是钢厂运营日趋艰难,不得不先顾眼前压力,顶着‘生产就亏、越产越亏’的大盖头做出一个生产经营正常的样子给银行看。”中国国际期货有限公司分析师李旭认为。对一些钢企而言,停下来是死,继续生产也是死。一旦停产,银行就会来催债,资金链一断,企业也许死得更快。

缩水的投资

钢铁行业的产能过剩更类似于结构问题,虽然粗钢供给超过需求,但一些精品钢特种钢却是供应不足。今年前5个月,我国累计进口了575万吨的钢材。2012年,汽车制造行业全年产量为2.597万辆,同比增长6.3%,今年1~5月,汽车制造行业共产生972.67万辆,同比增速达到15.35%,汽车用钢还有着广阔的市场。

今年5月宝钢湛江钢铁工程高炉工程正式打桩,六大主体工程公辅设施全面启动。在这一市场环境下,宝钢大兴土木曾一度引来质疑。宝钢湛江钢铁有限公司董事长赵周礼就表示,这一工程有助于调整现有钢铁行业的结构矛盾。

一方面广东是钢材消费大省,但产量却很小,北钢南运的现象突出。数据显示,广东市场钢材自给率约为40%,其中板材自给率为33%。另一方面南矿却又频频北运,炼钢所需的矿石大部分需要从南方港口进口,其中60%的矿石需要运往北方钢铁基地。一来一回这会造成巨大的物流成本。在业内人士看来,宝钢湛江项目以及武钢防城港项目则有助于解决这一问题。此外,两大临港基地也有利于以后国内钢铁出口,辐射东南亚市场。

但面对国内越来越恶劣的经营环境,宝钢新项目的定位也不得不重新确立。“我们的目标是把湛江项目建成世界最高效率的碳钢板工厂,它将是宝钢大院的一部分,只需增建高炉、转炉、轧钢等产线。销售、采购、研发,以及财务人力资源均可共享。”宝钢股份总经理马国强对媒体表示。按此前的规划,宝钢曾计划投资近700亿元,“再造一个宝钢”。但经过一年的研究,投资额已压缩至415亿元。设备采购策略也从追求最先进性,转为最合适性,“在以往的规划中,因为市场环境较好,所以我们项目采购更注重设备的质量、工艺的先进性。湛江项目这次采购策略会做些调整,装备在满足工艺条件下,追求简单、可靠、实用,以最优性价比为原则考虑。”宝钢湛江钢铁有限公司设备工程部副部长周良基也明确对媒体表示。除了“省”外,宝钢要求湛江项目投产半年内就要盈利。

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