物流行业：动态跟踪报告明确分工 体制改革号声再起

流通体制改革：功在当代，利在千秋。我们继续强调我们对流通体制改革长期利好物流业发展的观点：我们一直认为经济危机和物流变革共同驱动物流行业加快变局，而流通体制改革便是促发这个变革的强力催化剂，改革就是要祛除阻碍物流行业快速成长的各种“毒瘤”，让行业轻装前行，加快向现代物流的转型升级，目前来看这一长期趋势不改，我们持续战略性的看好物流振兴。

新领导层续力发声明确分工，流通体制改革号声再起。去年的“39号文”要求加强现代流通体系建设；深化流通领域改革开放；制定完善流通网络规划；加大流通业用地支持力度；完善财政金融支持政策；减轻流通产业税收负担；降低流通环节费用等，但却缺乏有效的分工方案，我们认为流通体制改革涉及到的部委众多，协调工作繁重，影响效率和工作推进，仅有商务部的推进，属于小马拉大车，难有实效。我们也同时认为流通体制改革必然也是长期的，充满阵痛的，这个过程需要稳步推进，本来改革推进之声沉寂已久，如今新的领导层续力发声，可见坚定推进改革之心，此次给出分工方案，再次吹响改革的号声，我们理所当然要有所期待。

物流板块或受益政策红利，建议持续关注龙头品种。物流板块受政策红利影响一直较大，但由于此前受“菜鸟网络”主题行情影响，板块估值提升明显，此次建议关注龙头品种：推荐仓储+物流地产龙头中储股份，稳定业绩和低估值的飞力达，380平台拐点期的供应综合管理龙头怡亚通，特箱业务快速发展的铁龙物流。