海越股份：预计宁波项目能顺利投产增业绩 买入

海越股份作为一家转型类企业，市场分歧很大。我们认为公司主要风险基本上得到解决，预计宁波项目能够顺利投产并贡献业绩，投资不确定性大幅降低。上调公司2013-2015 年每股收益预测至0.27、1.15、1.53元(原预测为0.14、0.94、1.44元)。参照行业平均估值水平，给予公司2014年17倍市盈率，目标价从16元上调至20元，维持公司“买入”评级。