中天城投：储备项目资源充足 推荐

　　公司在2012年年报中提出2013年销售目标为207亿元，同比增130%，虽然超出市场预期，但股价并没有兴奋起来，表明市场仍在犹豫。我们梳理了公司核心项目资源，目前储备项目资源(含潜在锁定)超2000万平方米，已开工未售面积超640万平方米，货量充足，不考虑2013年当年开工即可销售部分，保守估计2013年去化率达到54%~65%，即可完成207亿元的销售目标。

　　从区域分析来看，2013年实现销售目标的可能性也较大。无论从房价收入比还是租售比看，公司所在地贵阳的楼市较为健康，决定了政策面相对友好，并利于通过操作大盘实现政府、百姓和公司三赢，这从近几年当地金源世纪城、中天会展城、花果园等超级大盘热卖可看出。