QDII资产配置价值凸显 美股连创新高如何掘金

别把鸡蛋放在同一个篮子,是财富管理资产配置的形象说法。当美股一路高歌猛进连创新高,A股市场却再度陷入震荡,投资者如何通过资产配置分享境外市场的上涨?QDII基金或是一种选择。

目前,已有多只主投美股市场的QDII基金相继出海,伴随基础市场的走强,相关产品的净值也是水涨船高。业内人士表示,近期资金从新兴市场流出再度回归美股,中长期看投资该市场的QDII基金具备较高配置价值。

美股持续走强

美股火了。自去年11月中旬完成调整,美股一路高歌猛进,并于近期迭创新高。

大成标普500等权重指数基金经理冉凌浩称,显著复苏的房地产市场、持续增长的个人消费增长、逐步的劳动力市场改善等利好使得近期美股指数表现抢眼。

统计显示,美股自上周二道指刷新2007年创下的纪录高位后,继续连涨,并连续刷新纪录高位。目前标普500指数距离创下历史新高也仅一步之遥。

“从历史情况来看,美国经济在进入增长期之后,都会保持数年的持续增长。受益于经济的稳定增长,其股市也会出现持续上涨的慢牛行情。”冉凌浩表示。

在基本面向好的背景下,前期“喜新厌旧”的资金开始从新兴市场回流美股。

博时基金宏观策略部总经理魏凤春表示,观察EPFR数据,发达股市最近7天流入70.4亿美元,美股流入51.6 亿美元,新兴股市仅流入1亿美元,说明美国经济数据与资金风险偏好形成了正反馈,只要这一循环不被打破,投资者对发达市场风险资产的投资偏好仍将维持。

多只QDII掘金美股

别把鸡蛋放在同一个篮子,是财富管理资产配置的形象说法。当股市一路高歌猛进连创新高,A股市场却再度陷入震荡,投资者如何通过资产配置分享境外市场的上涨?QDII基金或是一种选择。

据统计,目前投资于美国股市的基金主要是五只指数型的QDII基金,分别为国泰纳指100、广发纳指100、大成标普500、博时标普500长信标普100。这五只基金的主要区别体现在跟踪的目标指数上,纳斯达克100指数是美国科技股的代表,标普500指数能够反映美国股市的整体变化,具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点,而标普100指数则是在标普500当中最强的100只成分股编写而成的。根据近二十年这三个指数的走势图显示,纳斯达克100指数波动较大,而标普500指数和标普100指数走势较为平稳,长期来看,标普100指数表现略好于标普500指数。

好买基金(微博)俞思佳表示,对于同样看好美国股市的投资者,建议风险承受能力强的投资者选择国泰纳斯达克100和广发纳斯达克100这两只QDII基金,风险承受能力相对较弱的投资者可以在剩余三只中进行选择。

统计显示,上周主投美股的QDII基金业绩相对领先,其中大成标普500净值上涨2.14%涨幅居前,其也以9.35%的年内净值涨幅排名所有QDII基金第四。

此外,诺安全球收益不动产、鹏华美国房地产和嘉实全球房地产等REITs基金将美国房地产市场作为主要投资标的;招商标普金砖四国指数、南方金砖四国指数聚焦在成熟市场上市的金砖四国企业;工银全球则在去年末将大部分资产配置于美股,相关产品在美股走强背景下同样具有投资价值。

仍需关注风险

另一方面,基金经理也提醒投资者,QDII基金作为资产配置工具同样具有受基础市场反复影响的风险,不可盲目追高。

“最近美股确实跑得比较猛,短期内可能会出现一些调整。”上海一QDII基金经理表示:“欧债方面,意大利政坛的不确定性让欧债危机阴霾未散,美股短期或会有所牵连。”

而在国泰纳指100基金经理崔涛看来,短期的不确定性仍然存在于美国两党有关债务问题的谈判。他表示,欧债危机等外部问题对美股的影响力已日趋减弱,目前美股涨势凶猛,存在一定调整压力,在债务谈判方面如若传出一些阶段性不利信息,投资者信心或将动摇。

冉凌浩也坦言,美国政府债务上限的问题、美国未来的财政支出减少问题等也会给美股带来一定的制约。

不过短期风险也并未妨碍基金经理对美股长期投资价值和资产配置价值的肯定。冉凌浩认为,美国是以私人经济为绝对主体的国家,强劲的私人经济增长,会带来非常显著提振经济的作用。

“QDII基金的主要作用还是在于其资产配置的作用,因此相关产品的投资需要放眼长远,中长期美股QDII配置价值凸显。”分析人士表示。

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