六条标准选择牛股

中广网北京1月2日消息 据经济之声《交易实况》报道,《证券市场周刊(微博)》品牌总监兼首席分析师邢冶做客《交易实况》,为大家分享六条选择牛股的标准,邢冶认为可以用六条标准来选择牛股,其中第一条是营业收入,营业利润,还有一个是利润总额,还有一个是归属于母公司净利润,这四个指标一定要实现同项的增长,同比增幅要超过10%,如果超过100%则更为理想,第二条是公司的季度的每股收益年度的每股收益要同步增长,当季的每股收益同比增幅要超过10%,如果能超过百分之百更为理想,第三条是通常情况下我们选择的这个股票的股本一定要是总股本不超过30个亿,流通股本不要超过15个亿;第四条标准是选择行业龙头股,第五个标准是要买入机构认同的股票,第六个标准是个标准就是寻找具有安全边际的股票。

邢冶:这六条标准我先说头两个,头两个指标都跟财务报表有关,第一个指标我这里所说的牛股一般来说一轮牛市下来它的涨幅一定是要超过比较基准的,说白了就是最起码要超过沪深300指数涨幅的,如果说在牛市里买的股票没有跑过指数实际上你已经算是输了。所以说按照这个选择这个目标的股票所以我们在财务指标里我们通常选择的是这样的,我们要关注它的几项指标,一个是营业收入,一个是营业利润,还有一个是利润总额,还有一个是归属于母公司净利润,这四个财务指标在财务报表里都可以找到,这四个指标一定要实现同项的增长,同比增幅要超过10%,如果超过100%则更为理想。比如说我们现在可以看到的报表,是1-9月的三季报,这里面就要求你发现的股票1-9月的营业收入营业利润利润总额归属与母公司净利润要实现同向增长,7-9月当季收入上述的几项指标同比去年7-9月要实现至少10%的增长,如果说这个指标能实现超过百分之百,那么就更为理想了。

第二个标准其实跟这个也是有关的,我们所说的每股收益这个指标,也就是EPS,这个其实也是一样的,公司的季度的每股收益年度的每股收益要同步增长,当季的每股收益同比增幅要超过10%,如果能超过百分之百更为理想。这里面补充说明一下,特别是第二个标准,因为它是相对的比较,这要求你给EPS设定一个比较基准,比如说如果一支股票它的每股收益是一分钱,第二年它变成两分钟,同比收益也是超过了百分之百,这样比较是没有意义的,因为不管是一分钱还是两分钱都严格意义上讲算绩差股,一般来说会设在比较基准的这个指标上面我们会设置一个标准,通常来说会选择EPS不低于8毛的股票,所以在EPS不低于8毛的前提下再考虑每股收益和年度收益同比增长,且每股收益同比增长超过10%,如果超过百分之百就更为理想。

第三条标准其实是我们在选择股票的时候对股本提出一定的要求,通常情况下我们选择的这个股票的股本一定要是总股本不超过30个亿,流通股本不要超过15个亿,为什么对股本设置要求呢,因为我前面上一集讲过,其实股票市场和商品市场一样,如果一个股票的股本太大意味着他向市场提供了太多的商品,那么提供太多的商品自然单支商品就不值钱了,所以我们对股本提出了一定的要求,流通股本如果可能的话最好总股本也不要超过15个亿,涨幅超过指数或者是一些牛股的股本都是往往很小的。

第四个标准我们要选涨幅超过指数的或者是龙头股一定要选择上面讲了大概有15个行业,不管你选择这15个行业的哪一个行业,就这个行业而言一定要选择在这个行业里面的龙头股,这里面我解释一下,所谓的龙头股的概念就是这里面所讲的龙头股不是我们大家熟悉的比如说是不是销售额最多,比如说是不是它的品牌最广为人知,比如说中石油中石化其实这样的股票都不能在行业里面算龙头股,为什么这么讲,我这里所说的龙头股就是我刚才讲的标准一、标准二的标准,当季的同比增长一定是增长幅度最高最快,实际上我们这里赋予龙头的概念就是这个股票的成长性一定是最好的,在这个概念下实际上和我们日常所说的龙头是有一点区别,所以我们大家一定要关注刚才讲的1、2标准里面的财务指标,而这里面就是可能还涉及到一个细节的问题,有的时候我们投资者在选股票的时候面临一种选择,当你选择了某一板块,然后在选个股的时候你可能面临某种选择,就是说这个时候可能某一支股票你发现当你关注它的时候已经涨了20%了,还有一大堆股票没涨甚至还稍微有点下跌,这个时候你可能面临一个选择你是买那个已经涨了20%的还是买这些没涨或者是微微还有点下跌的股票,可能是面临这样一道选择题,这种情况下我们通常大家接受的教育或者说是一种辅助就是去买还没动的,因为龙头股已经出来了,他一涨会带动行业平均往上走,那么你买那个平均线的这个一定也会跟着走,大家往往会接受这种教育,实际上这里我跟大家说,如果下次再遇到类似的情况去买涨20%的,为什么这么说,因为那个是龙头股,一定要买龙头股,市场的经验多次证明一轮行情下来即使你买的时候这个股票已经涨了20%,但是一轮行情下来这个龙头股所取得的涨幅远远超过你买市场平均水平是那个股票的涨幅。

接下来的标准就是你的股票一定要获得机构认同,或者说买入机构认同的股票,这个我要解释一下,这个机构认同股票大家不要简单的把这个机构认同的股票简单的理解为所谓的基金重仓股,或者说机构重仓股,不要说一个股票你发现一打开F10,发现前10个股东里面八九个就是机构,你就觉得股票可以买,不能这么简单的来潘石,我们这个标准是在我们前四个标准的基础上的附加的标准,换句话说如果一支股票你经过前四个标准验证了以后,然后你打开F10以后恰好发现这个股票里面有一大堆的基金或者机构扎堆,那说明一个什么问题?说明你的研判逻辑得到了机构的认可,换句话说得到了二次确认,是你在做一次确认,而机构在为您做二次确认,而不是相反机构做一次确认,你看了机构你买那叫你为他做二次确认,不是说你跟着他跑,那是错误的。机构跟机构也不一样,拿基金重仓股来举例,投资者更愿意关注基金重仓股的概念,基金和基金也不一样,如果你发现某一支股票前十大股东里面有很多基金,那这个时候你首先要研究这个基金本身的水平怎么样,如果说这个基金本身历史业绩过去几年的业绩很好,那么可能他持有的这支股票对于你的指导意义要强一些,如果说这个基金本身的业绩就不是很理想,过去几年远远跑输同行,这样的基金重仓股对于你来说没有任何的指导意义,所以我们在潘石机构重仓股的时候是要有辩证的看,而且历史上也证明很多基金重仓股的表现并不怎么样,比如说今年,今年在年初的时候基金或者说机构高度认同的十支股票里面,除了保利地产民生银行今年全年取得了正收益之外,其他的八支都是负收益,如果简单迷信这一个机构投资者认同也是不对的,这里面的机构认同一定是做了前期的判断之后他来给你做二次验证。

第六条标准在这五条里面的重要性是最重要的,因为往往是做最后的一个把关的确认的,这个标准就是寻找具有安全边际的股票,我们通常是用市盈率的指标衡量这个股票是否具有安全边际,这里面一说到市盈率可能大家会有一个习惯性的认识就是好像说市盈率越低这个股票的安全边际就越高,实际上这个观点是有欠缺的,往往我们按照证监会的划分,我们大概是20多个行业整个沪深股市大概有24个行业,不同的行业都有一个自己的行业市盈率,这个市盈率是完全不一样的,有些如果我们单纯把它与市场平均市盈率做比较的话有些行业的市盈率天生就要低于市场的平均市盈率,我们把这种行业叫做市盈率给予折价的行业,有些行业的市盈率天生就要高于市场的平均市盈率,我们把这个行业叫做给予溢价的行业,折价的行业有很多,比如说很典型的银行,银行包括家电都是折价很多的,比如说银行最典型,银行我们前期说的比较多,因为银行我们往往说是具有安全边际,估值又比较低,建议投资者买的,其实用这个指标衡量之后你会发现银行股其实在现阶段并不是一个最佳选择,因为银行股的行业市盈率往往要打四到五折,要做四到五折的处理,现在市盈率是4-5折的话发现银行市盈率基本就在这个区间,这个角度来讲银行的估值充其量是合理的,没有被低估,也有一些行业天生就是高溢价的,比如说一些有色金属的这种小金属,包括一些高科技的比如说网络科技这种行业它的市盈率要比市场市盈率有的时候要溢价出两倍甚至三倍的水平,所以说不能简单的说这个股票的市盈率低就一定是安全边界高,是不能这么简单的来界定的,首先是一个你要明确在什么板块,这个板块是一个溢价的板块还是一个折价的板块,这个是要区分对待的。

主持人:不同行业市盈率的一个好的标准是不一样的。未必这个市盈率高就好,也未必很低他就很好,一定要中,这个标准是什么样,度在什么样,不同的行业要符合它的标准,比如说刚才邢老师说了银行低一些,创业板科技类的比较高一些,上百市盈率200的市盈率多数是不靠谱的,邢老师能不能简单给大家说一下尤其新股民,这个话都说给新股民听的,哪些比较重点的行业他们的合理市盈率估值的期间在什么位置?

邢冶:举几个简单的例子,比如说银行的市盈率一定要在市场平均市盈率的基础上打四到五折,那么家用电器行业市盈率基本上在市场平均市盈率的基础上打六折,包括一些白酒类的行业的市盈率要在市场平均市盈率的基础上溢价50%左右,然后还有一些小金属,小金属比如说一些稀有金属像类似黄金这种它的市盈率要在市场的平均基础上溢价50%到100%,这个是不一样的,钢铁打的折扣也大概在4折左右,这是不一样的。

(中国广播网)

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