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股基吸筹“边缘化” 年末排名战火药味浓

每日经济新闻记者 李娜

2012年,沪深A股市场先扬后抑,上证指数书写跌破2000点的尴尬。尽管指数点位未能创下新低,但上市公司的整体估值已经低于998点时的低点。

今年,市场股债双杀的颓势得以缓解,债市走牛催生了基金公司挖掘和打造自身固定收益团队的动力,短期理财债基等一系列创新型产品连续推向市场。

与此同时,以往大牛市中备受推崇的股票型基金则是坐上冷板凳;在整体收益亏损下难以成为基民的首选,股票型基金渐渐有了被“边缘化”的迹象。

2012年,公募基金的重量级人物王亚伟离去,标志着公募基金“去明星化”正式开始。不过,基金经理的考核压力依然存在。在剩下不到两个月的时间内,公募基金年末排名战火药味依然浓烈。

股基吸筹仅过千亿

来自同花顺的统计显示,截至11月8日,年内公募基金募集的总金额高达4889.8亿元,逼近5000亿元关口。

毋庸置疑,以债券为主的各类型型固定收益产品,成为基金公司吸筹的绝对主力。数据显示,年初以来同期成立的短期理财债基数量高达24只,年内募集金额高达2179.3亿元。普通开放式债券型基金成立的数量也达到50只,募集金额达到了1177.73亿元。

曾经出现过一日售罄盛况的股基,其销售依然呈现惨淡景象。《每日经济新闻(微博)》统计显示,自年初至11月8日,投资A股方向的偏股型基金总计成立93只,募集总金额只有1144.33亿元,仅占理财债基募集金额的一半,更不到年内公募基金吸筹总额的四分之一。

具体来看,嘉实沪深300ETF和华泰柏瑞沪深300ETF,两只创新产品募集金额总计超500亿元,几乎占到了偏股型基金募集的一半。除此之外,首发金额超过双位数的偏股型基金总数只有15只,最高募集的产品金额只有30多亿元。对比之下,普通债券型基金南方润元纯债基金首发金额就达到了85.62亿元,短期理财债券动辄破百亿元的规模则将股基甩得更远。

“年初市场反弹,权益类基金还好卖点。5月初下跌后,大家(基金公司)也都开始弃股转债。债市持续高位震荡,且管理层也在大力推进债市的发展,鼓励各种创新举动。”沪上一位资深营销人士表示。

事实上,根据证监会披露的每周基金新品审核情况来看,二季度末期,基金公司开始扎堆申报债券型基金。纯债基金、短期理财债基、定期开放式债基,以及跟踪债券指数的被动投资债基、投资私募债等产品运营而生。

传统股票型基金并未有多少亮点产品出现。《每日经济新闻》记者也注意到,发行股票型基金的公司,多是拥有天然股东背景的银行系基金公司,比如中银、工银瑞信等;部分老牌大型基金公司则推出指数型基金和少量的主动型权益类产品;一些新成立和中小型基金公司迫于生存压力,也推出了少量的股票型产品。

“在我看来,股票型基金尴尬,还是因为二级市场表现不佳,经济仍旧没有触底反弹的迹象。”一位合资基金公司的投研人士表示。

上投摩根新兴动力暂排第一

记者了解到,年底基金经理的考核时点,不同基金公司之间并不统一。对于部分基金公司而言,离考核截至点只有不到一个月时间(11月底)。

2012年底股基排位战,也在股基被“边缘化”的同时被市场渐渐忽略。

同花顺统计显示,从2012年初到11月8日,开放式主动型偏股型基金平均收益仍亏损1.27%。增强指数型基金平均亏损3.75%,被动型指数型基金亏损3.41%。富国中证500指数增强基金以及富国沪深300指数增强基金成为同期仅有的两只赚钱的指数型基金。

数据统计表明,截至11月8日,共计有124只开放式偏股型基金年内实现盈利,占纳入统计的454只同类型基金产品的27.3%。其中,17只偏股型基金的年内收益超越10%。

上投摩根新兴动力、景顺长城核心竞争力和汇添富医药保健三只基金暂时位于前三强,年内收益分别为22.95%、18.7%和15.08%。新华行业周期轮换基金则以13.4%的收益紧随其后。

值得注意的是,广发核心精选领衔、中欧新动力万家精选等6只股基其年内收益都在12%至13%,互相之间的差距都在0.2个百分点左右,有的差距甚至不到0.1个百分点,这也意味着上述6只基金的排位竞争将空前激烈。

广发聚瑞国联安精选、景顺长城优选等一批基金的净值增长也都在10%以上,这意味着年底排位战还会有很大变数。统计还显示,有13只基金的年度收益亏损在10%以上,这说明在剩下的时间,垫底基金的排名也将会发生变化。

更为值得深思的是,公募基金中的老将也随着岁月流转而相继离去,公募基金正在经历一场“去明星化”的过程。以往年底排名战的老将王亚伟挂靴而去,公募基金的常胜将军也难以寻找,。“一招得意,一时失意”更为常态化。

重仓股激烈较量

年底前夕,排位战的火药味依然浓烈,排位靠前的股基,其重点持仓品种格外受关注。而根据此前披露的基金三季报显示,排位暂时领先的前三只基金,持股比例都维持在85%左右。

上投摩根新兴动力是去年7月中旬才成立的新基金,依靠对行业和个股的把握,在今年暂时领跑。截至9月30日,该基金电子、医药生物制品和信息技术行业的配置比例别为30.15%、21.11%和11.72%,该基金也成为行业配置密度最高的产品。其重点超配的持仓品种则是涵盖了大华股份康美药业国电南瑞长城汽车,以及安防行业的中海康威视,电子元器件的长盈精密莱宝高科长信科技等。

“这只基金的行业集中度比较高,持股也显得较为集中。规模增长后仍只有5亿多份,操作十分灵活,风格上偏向对成长性个股的挖掘。”深圳某券商分析人士对 《每日经济新闻》表示。

景顺长城核心竞争力基金的配置则显得较为分散,其中机械设备、房地产、医药和建筑业的配置比例占到基金净资产的一半以上。装饰类的洪涛股份,医药保健类的东阿阿胶和康美药业、地产股中的保利地产金地集团都是其配置较重的品种。上述券商人士认为,该基金“行业配置分散,个性并不突出,风格偏向保守,更喜欢对上市公司业绩增长稳定品种进行配置。”

首只行业主题类基金汇添富医药保健基金,在三季度净值收益继续快速上升。根据相关契约,该基金70%的净资产投放在医药生物行业的配置上,少量资产配置了部分批发零售行业。

记者同时注意到,上述三只基金都重仓了热门股康美药业,而上投新兴动力和景顺核心竞争力还同时都配置了海康威视。

新华行业周期轮换的投资思路,则似乎与基金常有思路不同。在众多基金调低金融保险的配置比例之时,该基金仍头号配置该行业。而在重仓股方面,除和同门基金抱团皖通科技外,还重仓介入了三聚环保腾邦国际等非公募基金常见重仓品种。

广发核心精选在行业配置上依然延续了“喝酒”的风格,以贵州茅台洋河股份为首的食品饮料板块持有比例仍在20%以上。同时该基金对装饰板块中的金螳螂东方园林也进行了配置,其投资思路整体仅仅围绕着大消费的概念。

表现靠前的万家精选也注重对个股把握,重仓了蓝色光标、大华股份、海康威视等热门股。同时,宏源证券东吴证券入选前十大重仓股也显示出基金经理对券商行业的看好。

此外,中欧新动力也大量 “喝酒”,汇添富民营活力基金“吃药”,华宝兴业新兴产业则深度挖掘成长股。

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