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颜安生:金融透明重在监管

2012年09月21日16:23腾讯财经[微博]颜安生我要评论(0)
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2008年金融海啸之后人们发现,在金融市场 的日常运行中,为了追逐利益,金融机构借金融产品创新名义来包装和制造金融衍生产品的行为是十分普遍的,甚至为了推销其金融产品,有意无意隐瞒风险和夸大盈利前景也是司空见惯的。

同样,评级机构为了从金融机构取得更大收益,名不副实地抬高金融机构及其相关金融产品的信用评级也屡见不鲜;而投资者为了能够获得更高的投资收益,在不了解风险或者带有侥幸心理的情?下,盲目或有意投资高杠杆金融产品的人士不在少数。这些金融不透明的问题如果放任自流,日积月累之后必然导致危机。

监管者责任重大

事实表明,要杜绝金融产品在最初推出时的风险,让金融机构光明磊落地销售金融产品,试图依靠金融机构的自查自律显然是天真的想法;而要靠评级机构来防范金融风险,杜绝金融机构的暗箱操作,也是不现实的。投资者本身的局限性及趋利性也决定了他们不可能回避投资风险。

可以说,由于金融产品的制造者、推销者、投资者皆为利益所困,甚至有意隐瞒、掩盖或看不到风险,亦即金融不透明,因此,绝不能把控制金融风险的希望寄托在金融业自我约束上面,更不能寄望信用评级机构有什么作为。保证金融透明,防范金融风险的最大责任只能落在金融监管者身上。

金融监管者主要是由各国和地区的政府当局所设立的官方或半官方金融监管机构担任,它们可以因证券、银行保险、信托等金融行业或领域的不同而专司某个领域的监督职能,譬如,除了各国的中央银行之外,还有银行监管管理委员会、证券监督管理委员会、保险监督管理委员会等专门的金融监督机构。

这些专门的监管机构可以超然于金融市场利益之外,其工作宗旨就是维护金融市场秩序、防范金融风险,主要监管手段就是研究金融市场变化,发现业界问题,制订和修改金融管理制度,检查金融市场主体遵章守法及日常运行情?等。

思维宜与时俱进

从过去近十年的情?来看,国际金融市场的变化日新月异,金融衍生产品和营销手法层出不穷,由此而产生的金融风险也不断增加。这就要求金融监管机构与时俱进,紧跟金融创新步伐,时刻掌握金融市场发展的脉搏,不断革新和改进监管思维和监管方式,力求将金融市场可能产生的风险控制在萌芽状态。

如果金融监管者安于现状,不思进取,不求改革,监管制度陈旧老套,监管手段一成不变,监管方式单调落后,那么就无法准确及时地捕捉金融市场千变万化的信息,以至于监管者后知后觉,无法察觉金融领域的种种问题和黑幕,等到出现严重危机时已经为时晚矣!

金融海啸之后,奥巴马政府试图在稳定美国金融市场以及改革传统金融监管模式方面有所作为,?管华尔街金融大鳄们千方百计制造麻烦甚至进行间接阻挠,但在奥巴马的执?推动之下,从2008年底开始至2010年上半年,美国政府对既往沉痾已久的金融监管体系大刀阔斧地进行改革,按照奥巴马的思路,华尔街所有高风险衍生品都将受到严格监管,银行投身对?基金以及其他投机性交易也将被限制,对提供信用卡、住房抵押贷款等关系美国百姓民生的金融机构会有更加严格监管的措施,以保护消费者金融权益。

2010年7月21日,美国总统奥巴马签署了新的金融监管改革法案,这意味?历时近两年的美国金融监管改革立法完成,更大的意义在于以华尔街为中心的全球金融市场正式进入一个新的金融监管时代,从而也为全球其他国家和地区的金融监管作出示范并给予重要启示。

[责任编辑:kewinfan]
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