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8月22日港股要闻解读:中央研补贴消费

2012年08月22日08:53腾讯财经[微博]郭信麟我要评论(0)
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新闻早读

1、中央研补贴消费 内需股大炒

外部经济环境持续低迷,促使中央政府再度出招刺激内需。内地传媒报道,商务部、工信部等多个部门正共同研究刺激消费新措施,当中会以信用消费为重点扶持对象,包括信用卡消费及分期付款等贴息政策,预计年内会有一连串新政密集发布。昨日一众内需股全线炒起,体育用品股加上派息因素利好而全面上扬,家电股国美电器(0439)更大升近15%。不过有分析员表示,内需股炒起只是短期现象,又有学者认为即使有消费政策出台,实效也未必大。

新华社旗下的《经济参考报(微博)》昨日引述一名业内人士的消息指出,从当前经济形势和多部委密集探测市场的情看来,促消费新政年内将密集出台。考虑到信用消费潜力巨大,鼓励信用消费或成为今年最有力度的一项政策「红包」。

评论:无论是地方还是中央,刺激政策能够给经济带来的提振效应,从目前的形势来看或许还是有一定的局限性。要刺激内需及消费的增长,还需把消费者的信心带动起来才可以,但从市场的角度来看,刺激政策对于内需股的提振效应还是会较为明显,投资者或可留意。

2、体育用品股续派息 应收账大增惹关注

自去年起,内地体育用品行业库存过高,体育用品商纷纷清理存货;但今年内地零售市道增长放缓,影响清除存货的进度,匹克(1968)及361度(1361)上半年盈利分别倒退43.3%及23%,惟特步(1368)盈利微升0.3%,但亦将削减今年第三及第四季订货会的订单额。另外,三间公司的应收账项周转天数同告上升。

不过,由于三公司维持派中期股息,令一众体育用品股受追捧,股价纷纷炒起,急升6%至10%。其中匹克及361度分别升3.7%及8.5%,后者公布业绩后曾一度升11.5%,收报2.16元。

评论:体育用品股近段时间的表现都不太乐观,伦敦奥运会亦没能给其带来有效的提振,加上经济低迷,内需疲软,公司的业绩结果较差,更加会增强市场的看淡情绪。在内地政府的经济刺激政策下,体育用品股能否再现曙光,还需进一步观察。

3、3利淡累国企 恐火烧连环船

中移动00941)、中海油00883)等大型国企业绩均令人气馁,从国家统计局早前公布,主营业务收入2,000万元(人民币,下同)以上工业企业上半年利润按年下降10.9%早有先兆。除经济转差外,行业竞争、产业政策都是拖累业绩的因素。

中石油00857)、中石化00386)将紧随中海油,分别在周四、周五公布业绩。上周才下调两油股预测的法巴,估计中石油上半年纯利倒退1.8%至648亿元,中石化更大跌44%至229亿元。

经济放缓固然令石油产品销售减慢,法巴指出,下半年推出天然气新定价机制看来已不可能,而中石油的炼油业务下半年还可能出现亏损。但中石化最坏时刻或已过去,由于油价反弹,内地成品油价可望止跌回升,以反映国际原油价格趋势。

评论:国企的经营状况也开始受到经济放缓的影响而出现不同程度的疲软,如果内地政府不能及时的采取应对措施,或许企业经营危机会形成蔓延之势,毕竟之前的民企已经出现过不少这这样的状况。对中资股来说,这也是一个不好的消息。

4、佳兆业重回一线城市争地 越秀毛利率创新高

正当不少龙头房企开始进军内地三、四线城市之际,有中型房企却逆流而上,积极在大城市吸纳土储。佳兆业(1638)旗下土储近76%均位于三线或以下的城市,集团计划回归一线城市吸纳土储,无惧与主流房企竞争。另一边厢,越秀地产(123)更锐意在本港扩展地产业务,未来会在港寻觅合适的土地。

佳兆业于上半年斥近16亿元(人民币.下同)购入6幅土地,其中有两幅位于上海,一幅位于广州。副主席谭礼宁表示,去年集团斥资逾60亿元买地,从未放慢买地步伐;不过,由于土地市场开始兴旺,下半年会视乎现金流状况,审慎面对土地市场的变化。因目前三、四线城市土储已足够,未来将集中在一线城市买地,冀可以全国性发展。

截至6月底止,佳兆业拥有2393万平米土储,其中一线城市仅占7.2%,二线城市则占17.1%。

至于多年曾投资香港房地产的越秀地产,近期又再度回归香港市场。集团本月刚投得太子道西一住宅项目,现在于油塘亦拥有一幅地块,执行董事陈志鸿表示,未来仍将在港积极物色地皮,强调本港属集团业务拓展策略要点之一。

越秀方面,中期毛利率创新高达56.5%,陈志鸿表示,主要来自高毛利率的商业及中高端住宅产品入账。

评论:国内房地产市场一直以来都承受着较重的政策压力,内房企也的发展也同样受到各种各样的不利因素制约。但从长远来看,内地的房地产发展前景还是具有一定的空间。

5、中海油购Nexen具信心 未拟资产分离

中海油(00883)上月宣布千亿(151亿美元)收购加拿大跨国公司Nexen,引发全球关注。对于多位美国议员提出反对意见,主席王宜林表示,目前正待各国政府审批,对收购仍充满信心,没有计划将Nexen资产分离。

王宜林指出,下决心收购Nexen是长期研究的结果,双方作为公众公司,就收购达成的协议完全是商业决定,但由于资产庞大,引发各界关注。

他称,公司欢迎各国议员提出意见,亦会研究各种方案,尽量满足各地政府的要求。

评论:中海油的海外并购并不是很顺利,而且由于整个收购涉及的资产庞大,对公司的盈利状况也产生一定的拖累,加上最近公布的业绩也不太好,市场对该股的看法必然也会不佳,不过国际原油价格的上涨,对于中海油后期的盈利还是有帮助,短期来看,中海油股价更多的可能还是维持震荡。

6、TVB巨额投资针对内地市场

电视广播(511,无线,TVB)无线收费电视在港没有播放网络,要「寄居」在now TV之下,宣传也欠积极,观众量和知名度远逊有线(1097)和now TV。不过,它却是在内地拥有最多观众的香港收费电视,今次豪掷20亿元投资,未必只着眼本港700万人市场。

借助新天11号卫星,无线收费电视的广播覆盖全国大部分地方,其频道早已遭到破解,在内地只须使用市面普通的卫星接收器,便可免费收看所有频道。在天涯论坛上,不少「港剧迷」讨论如何装置卫星器,只为追看TVB剧集和节目,让其成为在内地拥有最多观众的香港收费电视台。

无线收费电视在内地无法向观众收费,但近年在各个频道上,已出现很多内地品牌广告,跟TVB翡翠台的广告风格截然不同。无线新主陈国强对收费电视情有独锺,曾经收购银河卫视51%股权,无线去年重新增持收费电视,今次再掷20亿元,或有全盘大计。

评论:内地的消费市场是一个十分庞大的群体,只不过最近一段时间因为经济的不稳定而导致消费者信心的不足。加大在内地的宣传,提高投资额,公司发展的方向已经明确,只是在落实的过程上如何才能获得更好的效果,这或许才是公司未来发展的关键。

7、濠赌收入料按月增8% 打风收益不跌反升

今个夏天打风日子特别多,继10号波韦森特7月来袭后,上周又有启德吹袭港澳地区,不过天气坏无损赌客兴致,蛏桃述数据指,截至8月19日的澳门博彩收入达166亿元(澳门币.下同),推算整个8月的博彩收入会按月增8%。昨日濠赌股继续做好,新濠博亚(6883)升近4%,金沙中国(1928)升逾2%。

花旗及摩通均引述消息指出,截至12日首两个星期,澳门博彩收入为93亿元,到上周日(19日)却大增八成至168亿元,即在13日至19日一周内录得强劲的75亿元增长。值得留意,台风启德正是在16日及17日袭澳,但日均收入不跌反升,由前一周的8.15亿元增加至10.6亿元,亦是今年以来新高。

截至19日,澳门博彩业的日均收入为8.84亿元,明显较7月的7.93亿元大幅增长。摩通估计,中场厅收入按年仍录得逾30%增长,8月余下12日的日均博彩收入介乎8亿至8.5亿元,推算总收入为260亿至270亿元,按年增长7%、按月亦增长8%。

今年以来濠赌业增长回落趋势明显,今年1月增幅为35%,其后每ㄓ下,5月份更跌至单位数,7月时仅增长1.5%。

评论:最近豪赌股一直都受到市场的关注较多,关键还是在于博彩事业的发展吸引了不少目光,加上自由行的发展更给博彩行业带来益处。

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