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8月15日港股要闻解读:社保再减持工行

2012年08月15日08:50腾讯财经[微博]郭信麟我要评论(0)
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新闻早读。

1、森宝盈警 半新股“走样”

市况欠佳,盈警陆续有来。半新股业绩“走样”,上市一年半的鸡肉商森宝(1089)表示,由于毛利及鸡肉价格下跌,预料6月底止半年业绩将按年大幅倒退。

森宝昨天发出通告,解释有关倒退主要因为上半年原材成本及营运成本上升,导致毛利率下跌;同时,鸡肉产品的市场销售价格下跌,并导致生物资产公允价值下跌。两项因素夹击下,森宝料半年业绩大幅倒退。

森宝食品的业务包括鸡苗销售、动物饲料生产及销售、肉鸡饲养以及肉鸡屠宰、加工及销售。虽然中国通胀高企,不过今年食品价格已逐步回落。今年6月份的数据显示,中国6月份肉禽及相关制品价格下降1.7%,蛋价格下跌3.6%。

新华网去年底报道,由于进口鸡肉产品的竞争及猪肉价格拖累,鸡肉价格在2012年可能进入低迷期,其中上游鸡苗价格在去年底已暴跌。

经济不景气,美力时集团(1005) 表示,销售量下跌,客户采取保守下单方式,在2012年下半年下单,而非上半年,因此预料6月止半年会有亏损。

评论:经济低迷状态短期难改,企业的盈利增长状况又紧随经济形势的发展,即便是的新生企业亦难逃一劫。关键从企业的发展角度看能否有个乐观的前景,这样话即便出现挫折也只是暂时。

2、社保再减持工行 套逾2000万

近日内银股扭转上月劣势,在业绩公布前出现一轮憧憬。不过,联交所资料披露,社保基金上周三减持工行(1398)。过往社保多次减持的时机都甚为准确,分析员估计或将对工行甚至整个内银板块都带来沽压。

这次社保基金是以每股4.56元减持工行451.6万股,套现2060万元,工行昨日收报4.55元。社保基金从去年至今已7次减持工行,持股量从17.99%下降至上周三的12.99%。有美资证券行银行业分析员认为,社保基金此举反映对内银股长期走势并不看好,因此逐步减持,同时进行其他投资配置,他预期工行今年中期业务表现稳定,相信社保最近一次的减持与业绩关联度不高。

昨日内银股仍然做好,四大行均升1%或以上,交银(3328)更升3.05%,成为升幅最大的蓝筹股。

恒指昨日开市后缺乏方向,但德、法两国第二季经济增长胜预期,欧洲股市早段做好,刺激恒指尾段抽升,收市升210点至20,291点。不过,第一上海首席策略师叶尚志称,中移动近日沽空率有上升趋势,不宜高追。

另外,人民银行昨日公告,中国金融机构7月末人民币外汇占款25.67万亿元(人民币.下同),当月外汇占款按月减少约38亿元。这是今年以来中国外汇占据第二次出现按月减少,上次负增长发生在4月份,当月外汇占款减少600多亿元;这表明资本很可能再次流出中国。

评论:内银股的业绩很快都将会公布,但是在此之前社保连续减持,对内银股而言或许将造成不利的影响。受内地经济疲软影响,房地产市场的调控,以及投资需求下降,内银的盈利状况并不乐观。但是随宽松措施的效应逐渐显现,从长远来看,内银的发展仍然还是可以期待的。

3、中移动数据中心投资逾20亿

中移动(941)位于将军澳工业邨的环球网络中心(数据中心)昨日奠基,总裁李跃表示,网络中心的总投资额逾20亿元,将于2014年落成,届时会成为集团发展全球业务的枢纽。他透露,由于云端等服务需求强劲,集团已经计划在港兴建第二个同类的网络中心。

网络中心占地约1万平方米,楼面面积约2.6万平方米,是中移动首个设于内地境外的网络中心。李跃表示,买地和建筑成本约1亿元,初期投资额约10亿元,随着规模扩大,总投资额将超过20亿元。据了解,港府以优惠价批地予企业兴建数据中心,谷歌和NTT也已经进驻将军澳工业邨。

中移动国际公司董事长林振辉指出,香港拥有天然地理优势、完善网络基建及国际优秀人才,是作为中移动开拓国际市场的基地的当然之选。李跃表示,网络中心可让客户在上网、漫游和云端服务方面受惠。他透露,集团有意在港兴建第二个同类的网络中心,现正向港府申请,未知确定位置。

中移动将于明天(周四)公布中期业绩,证券商预期,受到上半年激烈的减价战拖累,纯利只会有2%至4%的低单位数增长。中移动昨日升2.2%,收报92.55元,创近三年新高。

香港4G手机尚未普及,但电讯商已急不及待发动减价战抢客。中国移动(0941)旗下中移动香港日前公布,4G月费大劈价,无限上网月费减至最便宜的158元。若不计算其他个别优惠,签约12个月的月费可算是“平通街”,而CSL昨日亦推出“一个帐户4张SIM卡”的4G计划,似是回应挑战。有分析员认为,本地电讯商减价抢客战势一触即发, 以争夺年底大量4G新手机应市后的上客潮。

香港电讯(6823)董事总经理艾维朗上周才明言,4G月费减价空间有限。然而,中移动香港却大唱反调,其新的带机上台计划大减价,当中以无限上网计划减幅最高。由原价的398元,减至188元,带号码转台则再减30元,而通话分钟亦增加1000分钟至3800分钟(见表)。

评论:从中移动的数据中心的设立不难看出,中国企业的发展进程以及向国际化迈进的速度是很快的,对于加速中港两地的融合更具有实效意义。更给中移动的股价带来振奋,不过短期的风险还是需要谨慎,尤其是在4G的推广上,虽然中移动仍会占主导优势,但是竞争的激烈仍然会造成不利影响。而股价连续攀升之后短线沽压加强,亦或有损股价表现。

4、黄光裕五折卖地救国美 京东商城割喉促销苏宁发债集资迎战

内地家电商网上销售爆发割喉战,内地最大的网上电器销售网京东商城扬言,将令所有大型家电未来三年保持零毛利,意味着正式向国美(493)及苏宁宣战。

为了应付被喻为是史上最惨烈的减价战,市场人士预计家电商将耗损不少财力;而苏宁及国美更开始要“扑水”支持网上销售。

内地报道指出,国美大股东黄光裕五折出售北京地皮项目,套现少于60亿元,资金拟用作支持国美的网上业务;苏宁则宣布发行80亿元(人民币.下同)公司债券,用于优化采购模式、平台及物流体系。

内地报道引述消息指出,黄光裕与海航集团达成协议,出售旗下位于北京的巨无霸地产项目国美商都,作价少于60亿元,远低于2009年开价100亿元。受到消息影响,国美昨日股价曾挫8.2%,全日跌1.37%,收报0.72元。

市场人士表示,国美商都已筹备多年,但最终被出售,或多或少与国美网上业务有关。该人士认为,国美传统电器销售萎缩,利润下跌,故要不惜代价争取网上销售的市占率,更要打低对手。出售国美商都项目后,国美可以利用此笔资金集中精力开展电子商务,回归主业。

另外,京东商城大战苏宁旗下的易购,两者先在微博开战。京东商城行政总裁刘强东(微博) 先在微博指出,京东商城所有家电价格比苏宁网上销售便宜,更扬言“如果苏宁敢卖1元,京东价格一定是0元”。

评论:电商行业的竞争愈发激烈,这也体现出电商所拥有的广阔前景,无论是京东、苏宁、或者是国美,在进行价格战时,还是应该先把产品的质量和服务做好,毕竟在这个年代,服务质量的好坏或许更重要。

5、现代牧业否认卖给蒙牛 股价藉传闻炒高

市场昨天传出蒙牛乳业(2319)或收购其上游原料奶供应商现代牧业(1117),消息刺激现代牧业股价升逾一成,但公司昨透过公关否认传闻,表示不论公司本身或主要投资者KKR均未有计划向蒙牛卖盘,亦有券商点评现时蒙牛的财务状况紧绌,勉强收购将带来短期压力。

据彭博资讯报道,蒙牛有意收购现代牧业,而蒙牛的大股东中粮集团及现代牧业的大股东私募基金KKR均有份参与洽谈。收购的消息令现代牧业股价昨日抽升10.45%,收报2.22元,成交额大增至7650万元;蒙牛则无升跌,收报22.85元,成交额8170万元。

现代牧业昨天透过公关公司表示,否认持有公司股份24.01%的大股东KKR有意向蒙牛卖盘,亦否定蒙牛计划以其他方式参股公司;并在港交所(388)发出通告指出,目前并无任何有关收购或变卖的磋商或协议。

蒙牛则拒绝回应传闻,表示公司一直有意改善奶源,方法除了收购或投资既有牧场外,自营牧场亦是选择之一。

事实上,两家公司关系密切,现代牧业承诺截至2028年前,将其七成至全部的产品供应予蒙牛作为原料。大行瑞信认为,收购现代牧业对蒙牛而言,只能减低其远期的原料供应风险。

截至去年年底,蒙牛的净负债比率为50%,预期2012年的资本开支为35亿元人民币,按现代牧业昨日股价计算,KKR拥有的公司权益价值为25.6亿港元,蒙牛有能力在不举债的情况下进行收购,但瑞信认为此举将为蒙牛的资金状况带来短期压力。

评论:无论是蒙牛还是现代牧业,收购传闻都能给股价带来一定的支持,但是企业的长期发展依靠的还是产品质量的保证。

6、翔宇疏浚应收帐狂涨 大型国企也拖欠

上半年内地资金紧缺,地方政府及国营机构亦难免手紧。“城门失火,殃及池鱼”,九成以上客户为政府或国企的半新股翔宇疏浚(0871),不仅中期业绩未能延续去年猛增两倍的风光,年中应收帐款更因政府拖数,较半年前大增34%,其中超过半年未收回的款项e升超过4倍至4.6亿元(人民币.下同),手头现金却在同期大减四成至仅7256万元,财务状令人担忧。

翔宇疏浚是中国最大的私营疏浚企业,主要为北方城市提供基建、填海及污泥处理服务。中期业绩公告显示,集团于6月底应收帐款及票据较去年年底增加33.8%至9.06亿元,其中逾半年未还的数额达到4.6亿元,是年初的4.6倍。董事会常任秘书洪涛昨日回应本报查询时解释,应收帐款增加,乃因国内信贷紧缩,令各地政府付款能力受压。其中逾期半年以上的应收帐款猛增3.6亿元,是因为去年年底原有的6.7亿元应收款项,今年上半年仅收回2.7亿元。

洪涛强调,集团客户主要为财务实力雄厚、信用可靠的大型国企,截至目前,该等客户从未给公司带来坏帐,但至于帐款何时有望收回,集团看法则较谨慎。“管理层已经把收款列为今年一大要务,甚至挨家客户去跑,但有的地方政府连公务员的工资都发不出来”。洪涛表示,年底应收款水平主要关系到中共十八大前后,各地政府财政可否在中央“放水”后得到改善。“总体而言,年底应收帐款仍然高于9亿元的几率比较小。

此外,尽管集团流动资产一栏显示现金仍有1.4亿元,但其中6500万元已用于抵押贷款,可以动用的部分只有7256万元,半年间减少超过四成。同时,应付帐款却升至年初的2.3倍,总额接近1.9亿元,令集团偿付能力成疑。不过洪涛昨日强调,翔宇目前现金流并无危机,“一来是应收帐款有望逐步回笼,二来我们今年开工的新项目,基本没有被拖数的情āO喾矗我们去年开工、款项正被拖欠的项目,目前很多已经停工,以便把资金集中在新项目上。

上半年现金减少,也与公司斥资逾2亿元用于收购及买地有关。洪涛补充道,集团与银行关系良好,“如果需要额外资本开支,下半年再借个3、4亿元也不成问题。”今年上半年集团新增银行借贷2亿元,资产负债比率从年初的1.6%上升至11.3%。

评论:国家虽然对环保事业的发展给予了支持,但是从目前的形势看,或许根本不够,环保型企业仍面临发展困境,没有资金何谈发展,而这一问题短期内或也难解决。

7、分众传媒私有复星料套47亿

复星国际(656)持有的美国上市公司分众传媒有意以35亿美元私有化,出价相当于每股美国存托股票(ADS)27美元。

复星昨天表示,该项私有化建议书是具有吸引力的选择,但表示尚未就此私有化交易签署任何承诺。如果私有化通过,手持17%股权的复星可以套现6亿美元(约46.8亿港元)。

复星在2008年分众上市时的第一轮投资中,通过公开市场买入分众16.9%股权,之后又陆续买入,一共购入3765万份,占分众26.3%股份。复星在2011年年报中批露,公司在2010及2011年两次出售持股,已收回投资成本并实现部分利润。

去年,分众传媒遭混水发表报告攻击,复星趁低增持,现时持有逾2221.5万份ADS,相当于分众传媒17.2%股权。以每股ADS 27美元计,复星可以套现5.998亿美元。

身为第二大股东的复星昨晚发表声明,表示收到私有化建议书,“该项建议书为分众传媒股东提供了一项具有吸引力的选择。”不过复星未有松口表示支持私有化。

另外,英国媒体《伦敦时报》报道,复星国际主席郭广昌 表示,正在洽商收购英国资产管理公司,并希望年内成事。

不过,复星发言人澄清,复星的确瞄准英国市场,也认为英国及欧洲企业在资产管理方面有价值,但否认现时正与英国资产管理公司洽商收购一事。

评论:国外沽空机构频繁向中国企业发起攻击,造成外国投资者对中国企业的不信任感不断增强。私有化或并不是坏事,一方面可以反映出公司价值被低估,另一方面对公司的股价也是一种刺激。

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