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海通证券2012年3季度基金定投组合

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(2)兴全全球视野

结论:设立以来业绩整体表现较为稳定,在同类基金中始终处于前1/3水平,且时间越长业绩优势越明显,以5年的时间维度考虑,该基金处在同类基金业绩中的第2位。基金具备良好的风险控制能力,熊市业绩较好,牛市亦具有一定的进攻性,在2011年的结构性熊市同样表现抗跌。基金投资风格稳健,坚持投资低估值板块和稳健成长类股票,选股能力较强,偏好中大盘蓝筹股,且持股较为集中,换手率不高。资产配置方面把握市场节奏,积极进行仓位调整,且基金规模适中,适合投资运作。目前股票仓位为72.57%,重仓行业分别为食品饮料、金融保险、电力和石化塑胶。作为股票型基金,适合风险承受能力较高的投资者。

基本信息:兴全全球视野基金成立于2006年9月20日,在海通二级分类中属于股票-平衡型基金,截至2012年6月30日,规模43.39亿元,规模适中。基金以全球视野的角度寻求符合国际经济发展趋势、切合国内经济未来发展规划的国内优质产业,从中选取富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司进行投资,追求当期收益实现与长期资本增值。按照契约约定,基金股票投资比例为基金总资产的65%-95%,业绩比较基准为中信标普300指数×80%+中信标普国债指数×15%+同业存款利率×5%。

历史业绩:兴全全球视野基金成立时间较早,凭借出色的选股能力、积极顺势的资产配置以及良好的风险控制能力,自成立以来业绩表现稳定,在股票型基金中处于前1/3水平内。分析基金在不同市场的表现,可以看到,基金在07、09年的牛市行情中具备一定的进攻性,而在08年的熊市环境下,通过合理调整仓位,净值跌幅小于基金基准和同业基金平均水平,表现出较强的风险控制能力。在震荡市中,10年受重仓银行板块的影响,业绩有所下滑,但仍维持同类前50%,而在11年的熊市中,基金依靠选股及积极资产配置,排名大幅提升至同类前5%内。今年以来,基金虽然仓位并不高,但凭借偏向于大盘蓝筹例如保险行业和防御性行业例如食品饮料、电力的整体配置,保持了同业前1/2的业绩。整体上看,兴全全球视野基金风格较为稳健,自成立以来的各种市场中持续累积收益,表现战胜同类基金。

表6 兴全全球视野历史业绩 截至日期:2012-7-24

类别总回报(%)上证指数(%)超越指数(%)主动股票型基金收益(%)超越同类基金(%)同类基金排名
今年以来3.53-2.405.943.420.11142/285
最近3月-2.33-10.428.09-1.45-0.88169/302
最近6月4.14-6.3710.515.66-1.53166/285
最近1年-11.51-20.559.04-15.734.2269/260
最近2年2.17-18.6120.79-10.9513.1314/210
最近3年-1.56-37.0935.53-20.0118.4510/157
最近5年9.92-51.9961.90-23.9533.862/82
2007年(牛市)152.4696.6655.80129.7622.7010/63
2008年(熊市)-44.16-65.3921.24-51.817.658/98
2009年(牛市)77.0879.98-2.9071.285.8042/132
2010(震荡下跌)3.97-14.3118.283.560.4186/179
2011(熊市)-13.89-21.687.79-24.8710.987/230
成立以来229.2523.91205.34106.95122.301/43

资料来源:海通证券基金研究中心

基金经理:兴全全球视野基金现任基金经理董承非先生,历任兴业全球基金(微博)管理有限公司研究策划部行业研究员、兴全趋势投资混合型证券投资基(LOF)基金经理助理,自2007年2月6日起任兴全全球视野基金基金经理,在其近6年的管理期内,基金业绩位居同期同类基金前列,表现出色。

基金公司:兴业全球基金管理公司目前共计管理12只基金,截至2012年6月30日,公司资产规模为322.30亿元,在所有基金公司中排名中等。从业绩来看,公司权益类资产管理能力长期来看较为优秀,近1年、近2年、近3年公司旗下主动管理股混基金的加权净值增长率和超额收益都在同业前1/3,但近期业绩有所波动。公司旗下成立三年以上的兴全全球视野在最新一期海通评级中获得了五星级评级,兴全社会责任和兴全趋势投资在最新一期海通评级中获得了四星级评级。

表7 兴业全球基金公司权益类资产业绩及超额收益情况(%)

兴业全球最近一季(2012.4.1-2012.6.29)最近半年最近一年最近两年最近三年(2009.7.1-2012.6.29)
增长率排名增长率排名增长率排名增长率排名增长率排名
加权收益2.9040/664.0131/64-9.399/613.6614/600.1314/60
加权超额收益2.2039/660.1128/641.3220/613.4516/608.9817/60

资料来源:海通证券基金研究中心

投资风格:兴全全球视野基金投资风格稳健,选股能力突出,偏好稳健成长的消费类股票以及价值被低估的蓝筹股,持股平衡,换手率不高。在资产配置方面坚持顺应市场趋势,积极调整仓位,在市场发生变化时基金调整仓位水平,一定程度控制下跌风险,分享上涨收益。行业配置方面,基金坚持稳健成长和低估值板块的平衡配置,且配置集中度较高。基金在二季度行业配置发生了一定变化,保持了食品饮料、金融和石化的较大配比,大幅增持了电力行业,目前电力行业配比超过11%,而电力行业二季度的较好表现为基金贡献了较多的收益。

表8 兴全全球视野的资产配置情况

本期占净值产比例(%)上期占净值产比例(%)变动(%)
股票资产72.5766.955.62
债券资产10.3412.08-1.74
现金资产10.787.693.09
其他资产6.5513.27-6.72

资料来源:海通证券基金研究中心

表9 兴全全球视野的行业配置情况

类别本期占净资产比例(%)上期占净资产比例(%)变动(%)
农、林、牧、渔业0.000.000.00
采掘业1.932.13-0.20
食品、饮料14.8914.90-0.01
纺织、服装、皮毛0.140.000.14
木材、家具0.000.000.00
造纸、印刷0.000.000.00
石油、化学、塑胶、塑料7.168.52-1.36
电子0.000.000.00
金属、非金属1.361.95-0.59
机械、设备、仪表3.013.39-0.39
医药、生物制品5.953.132.83
其他制造业1.121.75-0.63
电力、煤气及水的生产和供应业11.113.167.95
建筑业0.260.31-0.05
交通运输、仓储业5.335.46-0.13
信息技术业0.310.38-0.07
批发和零售贸易3.702.950.75
金融、保险业12.5612.280.28
房地产业3.076.46-3.39
社会服务业0.680.180.49
传播与文化产业0.000.000.00
综合类0.000.000.00

资料来源:海通证券基金研究中心

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