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8月1日港股要闻解读:洗仓股强劲反弹

2012年08月01日08:55腾讯财经[微博]郭信麟我要评论(0)
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新闻早读。

1、业绩未失望 基金捧蓝筹

市场之前受悲观气氛笼罩,投资界对重磅股期望低,但近日发布的业绩未叫市场太过失望,反而支持股价向上,成港股动力之一。

汇丰00005)周一公布业绩,未有受其拨备20亿美元影响,股价再升0.6%。上周公布业绩的友邦01299),获券商上调目标价,业绩三日后亦已累升1.7%。

交银资产董事冯时煖称,中港经济虽然放慢,但较欧洲衰退及美国的低增长,故本港上市的企业仍可录得不错盈利,就算幅度有所放慢,但相对其他欧美市场表现较佳,故吸引外国资金吸纳。

事实上,之前投资界预计,中港企业于公布业绩后,会迎来券商新一轮的盈利预测下调,幅度随时达10%至20%。有基金经理就称,现时对上半年企业盈利的期望都很低,尤其是内地地产及电子以外行业“对上半年都几乎无期望,会留意管理层对下半年的展望再部署。

因此,若投资气氛若持续好转,而公司业绩有小量惊喜,或展望下半年好转,将成基金入市藉口。上述基金经理称,以中资银行股为例,股价之前已累跌不少,“若(业绩)表现不太差,可能会触发资金炒一转。

评论:市场将业绩的关注焦点转向大盘蓝筹股或也是形势所趋,中小型民企的发展陷困,业绩结果必然不如意,而大盘蓝筹股多为行业支柱,具有一定的竞争优势和品牌优势,即便在经济形势不佳的情况下仍然能够有较好的抗跌性。投资者将关注焦点转向蓝筹股,对于整个市场的支撑力将会有所增强。

2、港交所拒为曲线私有化开绿灯

上市公司私有化、卖壳等并不鲜见,但近日有上市公司拟施展财技,把现有资产曲线私有化,仅刻意安排维持上市公司的地位,并且卖壳,但这不符合《上市规则》的要求,港交所(388)拒开绿灯。

《上市规则》第13.24条规定,上市公司必须有足够的业务运作,或拥有相当价值的资产才可以继续买卖,否则会被要求停牌,甚至除牌。

根据港交所昨天发表的上市决策,不记名地引述某上市公司计划透过三个步骤达至曲线私有化的目的。

该上市公司计划先透过把主要业务注入全资子公司,然后把子公司的股份,以实物分派予上市公司的股东,这必先获得公众股东批准。

其次,上市公司的控股股东,以现金向小股东收购子公司的股份;第三,控股股东把其在上市公司的权益出售予第三方。

假如上述交易完成后,上市公司只会继续经营余下业务,这些业务不但出现亏损、负营运现金流,占交易前的总资产和收入仅6%。由于新入主的股东无意注资或进行集资活动,上市公司声称会透过扩大客户基础进一步开拓余下业务,故仍然符合上述《上市规则》的要求。

然而,港交所不同意,认为该上市公司提供的资料,未能证明在交易完成后,拥有可行和可持续的业务;同时,其业务计划缺乏具体细节,未能显示营运规模或财务状况在短期内会有任何重大增长或改进。

港交所指出,未能符合该规则的上市公司,都属于高度投机性的公司,公众投资者对其业务计划及前景一无所知,令市场揣测公司日后可能进行收购;因此,容许这些上市公司的股份继续交易和上市,或会损害投资者信心。

评论:上市企业私有化原本对投资者而言就不是什幺好事,再加上个“曲线”更加会给投资者造成心理上的负担,亦会造成对市场的信心逐渐流失。拒绝开绿灯似乎更体现了香港市场的透明化与合理化、公开化。

3、中海油收购 美促提附加条件

中海油(00883)收购Nexen交易引发美国市场极大关注,已有多位议员要求当局向中国提出附加条件,包括支付额外税项及改善在华贸易待遇等,令交易风险升温。

继Charles Schumer向财长倡议趁机争取美企在华投资待遇后,另一民主党参议员Edward Markey日前表示,美国政府应该阻止交易,除非中国同意支付勘探海上原有的矿区使用费,或者剥离这部分资产。

加拿大和美国两地上市的Nexen目前有10%资产在墨西哥湾,故收购需要获美国审批。外电指出,份属众议院自然资源委员会的Edward Markey称,Nexen手中持有至少2份在1994年深水使用费法案漏洞下签署的租用协议,避开不少税务,截至今年5月,该公司已有3,200万桶石油及3,400万立方英尺天然气没有支付矿区使用费。他已上书兼任美国外国投资委员会主席的财长盖特纳(Timothy Geithner),直指让中国企业受益于有关法案,将导致美国人民的大量财富转移至中国政府。

据路透报道,中海油发言人对此不予置评,仅称公司正编写监管文件。但消息人士指,中海油正联系国内外银行寻求巨额交易之融资,国内的中国银行、国开行、工商银行及进出口银行均在商讨之列。中海油倾向与多家银行订立俱乐部贷款,而非银团贷款,发债亦在考虑范围。

评论:中国油企在海外的扩张不断的遭受各种阻挠,国际化进程步履艰难。中海油此番海外并购,能否成功将会对整个海外的扩张潮产生指导意义。对中海油今后的发展更是具有较大的影响。

4、中央开经济会议 买盘尾市扫内银

继欧美近日大唱救市颂之际,中共政治局昨天召开会议,为下半年经济政策定调,新华社于下午3时41分报道会议召开的消息,市场憧憬“放水”陆续有来,内银股尾市获资金狂扫,股价迅速爆上,令恒指连升4日,收报19,797点,重上牛熊分界的250天线。市场人士认为,大市气氛明显转好,料短期内有力再上。

欧美股市早段牛皮,等候周二开始一连两天的联储局会议结果,截至昨晚11时15分,道指微跌8点,报13064点。港股的美国预托证券有回吐,汇控(0005)ADR报65元,较港收市价跌0.65元,中人寿(2628)报21.47元,较港持平。

环球央行救市的憧憬利好港股,恒指昨日升211点,成交额亦增加15.3%至510亿元。港股连升4日之中,有3日均为裂口上升,反映买盘急且劲,而累积升幅亦有4.9%。恒指在7月份上升356点,平均每日成交额有434亿元。蓝筹股中以联通(0762)表现最好,全月上升17.2%,而金沙(1928)则受累赌业股不济,全月跌6.3%,是表现最差的成份股。

新华社昨日于下午3时41分,报道中央政治局召开经济会议,随后指数即时拗腰攀升,最后15分钟,大市成交达百亿元,资金急追内银股,在收市前5 分钟内,不少内银的成交金额占股份全日成交达二成或以上,例如建行(0939)最后5分钟成交额急达5亿元,占该股全日成交23%。

“内银股要沽的人应已沽清,故表现有改善,但只会短炒。大市目前像08、09年般,大家起初均不信是升市。”有欧资基金经理指出,欧债风险及内地“硬着陆”机会已降低,但市场仍然担心,成交未算壮旺。

不过,他相信后市逐步上升后,会有更多资金追入,而目前正等待人行减息后,效果慢慢发挥作用,估计后市亦能持续升势一段时间。现时会选择投资大价股,“近期多盈警,细价股不够稳健,尽量避开。

亚洲股市昨天亦见有大量外资流入,韩股有净外资买入5.53亿美元,两天累积净买入已达 9.86亿美元,而台股亦有外资净买入3.34亿美元,两天累积净买入 4.61亿美元。

评论:内地7月份经济数据很快即将公布,市场预期CPI会继续回落,给宽松政策营造足够空间。在国内宽松措施预期下,内银的增长钱库开始慢慢显现,市场追捧的程度不断提升,短期或给内银股的上涨带来持续动力。

5、洗仓股反弹国美霸王急升

大市回稳,早前被洗仓的股份也急翻身,因为发盈警而被洗仓的国美(493)昨日反弹一成;洗头水生产商霸王(1338)则反弹近两成;不过,私有化告吹的星狮地产(535)复牌后则跌最多两成。

国美股价跟随大市拾级而上,午后最高曾见0.65元,最后以接近最高位收市,收报0.64元,升0.06元或10.3%,全日成交4.95亿股,涉资3.08亿元。霸王开市后走势平稳,惟午后股价急升,曾升0.11元或24%,尾市升势稍缓,收报 0.53元,升17.8%,成交2080万股,涉资1080万元。

另外,星狮地产私有化建议未获通过,复牌急挫近20%,低见0.196元,午后跌幅收窄,收报0.211元,跌13.5%,成交高达1.74亿股,成交金额3610万元。

星狮地产前日公布,其计划私有化的议案在法院会议中被独立股东持票超过10%否决,其特别股东会已无限期休会。星狮地产以0.28 元向股东提出收购要约,较其截至去年9 月底止的每股资产净值(NAV) 折让达17.25%。不过本报报道,该集团一幅位于深圳南山高新产业园区的大型地皮,大部分价值仍未反映在最新的资产负债中,若该地皮重新估值,NAV将升至约0.518元,较私有化价高出85%。 其后世邦魏理仕重估星狮物业,截至今年3月底,星狮的资产净值大升51% ,至35.96亿元,NAV亦升至每股0.525元,较私有化作价大幅折让近47%。

评论:大市渐回暖,因不利因素被市场逐渐消化,之前所承受的沽压都基本释放,追随大市反弹也是一种必然,只不过,这样的反弹行情毕竟缺乏足够的基本面支撑,后市还是需要谨慎。

6、东吴水泥上市1个月即盈警

愈来愈多新股要发盈警。东吴水泥(0695)上市仅一个月即发盈利警告。公司昨天宣布,预期截至今年6月底的半年可能录得亏损,主因水泥市场需求减少导致产品销售价格下降,此外上市费用入帐亦影响纯利。

公司表示,中国固定资产投资增长放缓,令水泥市场需求减少,从而导致集团水泥产品的销售价格下降;又说招股章程中已提到,预期截至2012年底的年度毛利率和纯利将受到重大不利影响,目前,董事会认为,主营业务在今年上半年仍然录得纯利,但因为上市费用录入损益帐,故上半年可能亏损。东吴上市保荐人为国泰君安。

东吴是江苏苏州的水泥及熟料生产商,所处华东地区的水泥价格在全国属高。该公司在6月13日上市,招股价1.1元,当日获西京投资主席刘央“押重注”购入,现时仍持有9%股权。该股6月下旬曾一度e升至1.49元,此后则波动下滑,昨天收报1.3元。

评论:内地政府已经明确表态,房地产市场的紧缩调控决不放松。楼市不好,相关的上下游行业的发展也好不起来,尤其是对水泥的需求会受到影响。但是上市之后不足两个月便发出盈警,确实让市场有些难以接受,令投资者对公司的看法偏负面。

7、内地客续增 带动零售业

虽然环球经济近日受欧美经济不景气影响,但本港旅客数字却仍继续增加,根据香港旅游发展局昨天公布最新数字显示,本港上半年访港游客按年升15.5%,达2,232万人次,其中内地旅客占1,558万人次,按年增长达22.7%,直接带动零售业市道。

但随着欧债危机恶化,内地出口业亦受到打击,幸而现时正值暑假旺季,令本地消费力释放。据代理界人士透露,每年暑期的铺位市场,无论买卖及租务交投,都会因零售业畅旺而获带动,而内地人士亦会趁暑假空档来港投资入市;不过暑假过后,交投就会回复正常。城大管理科学系副教授曾渊沧亦指出,欧债危机恶化,对内地和香港的影响仍未完全反映,相信十.一黄金周后反应会较为明显。

评论:随着暑期的到来,内地游客赴港量持续增长,带动消费需求旺盛,消费类股份短期的投资价值可见,不过从中长期来看,外围世道仍不稳,投资者在选择是还需认真考量。

8、中国香精内讧 董事兄弟抢印章伤人

中国香精香料(3318)早前调任执行董事王明优为非执董,指王与董事会间并无意见分歧一事原来属“报假案”,该公司昨日公布,王明优与胞弟兼公司执董王明均,已致函联交所,声称有关调任是因为董事会得悉王明优正调查公司帐目,二人或会就王明优调职一事采取法律行动。中国香精则反驳,调任是因为王明优早前强抢分公司印章,更伤及员工。股份今日复牌。

中国香精本月16日宣布上述人事变动,通告写明王明优“确认与董事会之间并无意见分歧”。不过该股在本月23日开始停牌,昨日终要爆出“家丑”,澄清双方其实有分歧。

该公司董事会于本月20日,先后收到王明优与王明均法律顾问发出的两份函件副本,正本已送予联交所。二人于函件上称,调任乃因为王明优等拟对公司主要附属公司深圳波顿内部监控不足及资金用途的透明度作出检讨所致,尤其是王明优另一胞弟、公司执董王明凡,对深圳波顿的帐目拥有唯一控制权,是营运不当行为。

中国香精则澄清,深圳波顿的帐目乃依据深圳波顿一套内部监控程序所控制,经深圳波顿有关管理层正式签署,超过300万元人民币的任何开支须取得深圳波顿董事会代表王明优批准。

董事会续解释,不知悉王明优拟调查公司帐目,调任的真正原因是王明优于7月2日强行夺取深圳波顿的印章,更伤及深圳波顿一名员工,事件已向中华人民共和国公安举报。尽管公司多次要求王明优归还印章,但至今该印章尚未归还。

评论:经济增长放缓已经给民营企业的发展带来了很多困难,如果内部再不能团结一致,企业又如何能抵御外来的冲击?而且这样的公司又怎么能得到消费者、投资者的信任和支持?

9、华能多赚87%五年最劲

华能国际(902)昨为内地电力股中期业绩打响头炮,受惠煤价下跌及去年加电费的效益显现,华能上半年纯利按年大增87.6%至21.22亿元(人民币.下同),为五年来最佳的中期业绩。按照中国会计准则,华能次季赚12.89亿元,按季及按年大增40%及35%。

尽管纯利大增,但受内地经济增速放缓影响,电力市场需求减少,华能上半年累计完成发电量1501.73亿千瓦时,按年减少1.46%;累计完成售电量按年减少1.45%至1416.37亿千瓦时。期内营业收入升4.88%至671.8亿元,当中电力及热力行业收入升4.93%至661.1亿元。

华能指,随着中央各项“稳增长”措施效果逐步显现,预计经济形势将有所好转,同时夏季及冬季用电高峰期间的用电量增速将有一定回升,力争燃煤机组发电利用水平超过当地平均水平。华能股价今年累升36.8%,昨升1.99%。该公司估计,下半年煤价仍有一定下降空间。

评论:华能的业绩造好必然会给股价带来刺激,也会给整个行业带来较乐观的预期,随着人们生活水平的提升,用电量的持续增长,给电力企业带来的受益亦会稳步上升。

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