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黄德几:金界持续扩张 具增长潜力

2012年07月10日09:15腾讯财经[微博]金利丰证券黄德几我要评论(0)
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台湾马祖列岛日前通过公投开放博彩业,新赌场落成后料吸引附近国家的旅客前往,尤其是内地旅客。近年不少东南亚国家逐步开放博彩业,市场竞争愈趋激烈。另外,柬埔寨日前出现不知名病毒,导致60多名儿童身亡,对当地旅游业将构成一定负面影响,或间接影响于柬埔寨经营唯一的持牌赌场Naga World的金界(3918)。

惟长远而言,集团为迎合不同顾客的喜好,不断增添多元化的赌厅;旗下第二个快速纸牌赌厅Rapid 2已于上月中开幕,并将于8月推出针对越南旅客的Saigon Palace,加开11张赌桌,以及60至80台老虎机。另外,Naga World二期最快于2015年落成,长远具增长潜力。集团近年拟吸纳更多邻近国家如越南及泰国的中产或低收入赌客,提高中场业务收入比重。由于中场毋须支付佣金予中介人,毛利率可高达90%以上,有助集团提升盈利能力。集团于5月与柬埔寨旅游部合作,推出连接越南胡志明市和柬埔寨金边市的豪华巴士服务,促进旅游业及博彩业的发展。

柬埔寨娱乐税较其他东南亚国家低,对集团实属利好。集团持有赌场牌照至2065年,其中直至2035年更享有在柬埔寨金边市方圆200公里范围内的独家赌场经营权,具业务垄断的优势;下一步更拟于胡志明市经营提供角子机的五星级酒店,惟仍需经过多个部门审批和申请各项牌照。集团去年纯利按年升1.1倍,EBITDA利润率约50%,增长势头值得看好。

走势上,7月3日裂口高开,目前突破5月初高位,快步随机指数(STC)%K线突破%D线,移动汇聚背驰指数(MACD)维持牛差距,惟现价处于保历加通道顶线,料有较大阻力,可候低于3.5元吸纳,上望3.95元,不跌穿3.3元可续持有。

[责任编辑:kewinfan]
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