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基金2012中考揭晓:主动股基前10强9换脸

2012年07月02日07:14证券日报赵学毅我要评论(0)
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[导读]主动股基、偏股混合型平均回报为4.84%、4.49%,扭转去年集体跑输大盘的局面

2012年上半年A股市场先扬后抑,进入6月份上证指数跌幅达6.19%,使得上证指数上半年仅有1.18%的微弱涨幅。今年中考榜单显示,各类型基金(分级型交易基金以母基金计算统计)平均业绩表现稍强于上证指数,其中主动管理型标准股票型基金、偏股混合型平均回报率分别为4.84%、4.49%,扭转了2011年集体跑输大盘的危局。

据《证券日报》基金周刊独家观察,主动管理型偏股基金的前10强,有9张是新面孔。

“历年基金年度业绩排行榜单,不乏“大换血”的情形发生。大盘今年上半年经历了两起两落,这种震荡走势令股票仓位对基金业绩的决定作用减弱,业绩差距更多也来自选股能力的高低。”北京一基金分析师向《证券日报》基金周刊记者分析,“与其盯住基金的半年度或年度业绩排行榜,倒不如多研究一下基金的“综合素质”,比如基金公司的品牌、基金经理的人选、投研团队额实力、长期历史业绩表现等,虽然没有一纸榜单来的直观,却更有效。”

主动股基前10强9换脸

《证券日报》基金周刊记者还发现,平衡混合型平均回报率为3.83%;债券型、偏债混合型平均回报率分别为5.79%、4.54%,且债券型基金业绩排在各类型基金收益榜首;货币型、保本型平均回报率分别为2.19%、3.55%;由于受到欧美股市表现不佳影响,上半年仅有QDII基金平均成绩出现亏损,平均回报率仅负1.59%。

366只可比的主动管理型偏股基金中(剔除2012年以来设立的基金),景顺长城旗下的景顺核心竞争力以22.64%的收益排名第一位,广发聚瑞股票和广发核心精选股票分别以19.66%和18.14%的收益排名第二、第三的位置。富国天瑞强势混合、中欧中小盘股票(LOF)则分别以17.5%和16.81%的回报率跻身前五强。此外,中欧新动力股票(LOF)、上投摩根新兴动力股票、民生加银景气行业股票、万家精选股票、国富中小盘股票均名列前10强。

《证券日报》基金周刊记者注意到,可对比的312只主动管理型偏股基金(剔除2011年以来设立的基金)前10强有9张是新面孔,且有4只居2011年业绩榜单后1/3。而在2011年,业绩前10强全部是生面孔,且有7只居2010年业绩榜单后1/3。

海通证券分析认为,排名居前的基金主要呈现出以下两类风格:一是稳健成长风格基金,典型的有景顺核心竞争力、广发核心精选,这些基金大多重仓了白酒、家电、装修装饰、地产等泛消费行业个股而获得了较高收益,多数选股能力较强,重仓的牛股如沱牌舍得兆驰股份古井贡酒海信电器金种子酒金螳螂等对业绩贡献较大;二是偏重于周期配置的蓝筹风格基金,典型的有中欧中小盘,这些基金风格上偏重于中大盘蓝筹风格,个股上重仓了较多房地产、金属非金属、采掘业等早周期个股以及券商、家电等热点行业个股,在上半年取得了较好的业绩,对基金业绩排名推动作用较大。

长城品牌滑落最快

具体来看,民生加银稳健成长股票是业绩排名提升最快的基金,2012年上半年回报率12.31%,排名第11名;而在2011年以-34.93%的回报率仅排名倒数第14名。天弘永定价值成长股票是业绩排名提升较快且跻身前10强的基金,2012年上半年回报率13.15%,排名第8名;而在2011年以-28.91%的回报率仅排名倒数第64名。此外,中欧中小盘股票(LOF)上半年取得16.81%的收益,排名第4名;而在2011年以-27.95%的回报率仅排名倒数第77名。

业绩名次滑落最快的则是长城品牌股票,2011年以-12.14%的回报率仅排名第6名,时至2012年上半年,名次则落后至倒数第52名,回报率仅0.98%。华夏收入股票的名次掉落的也很快,由去年的第七名,滑落至今年上半年的倒数第82名,回报率仅0.98%。

翻阅长城品牌优选一季报不难发现,该基金确实踏空了二季度的行情。该基金二季度重点关注的标的分别是地产、券商、铁路,房地产业是该基金第一大重配行业,投资公允价值21.35亿元,占基金资产净值比例22.19%,然而该板块平均股价二季度下跌5.62%,相当于从中折损1.20亿元;另一看重的板块为券商,同期平均股价更是大幅下跌9.04%。

值得注意的是,长城品牌优选6月底总份额为135.33亿份,而去年底该基金总份额为145.69亿份,半年度净赎回10.37亿份,净赎回率7.11%。

对于下半年的市场,长城品牌优选基金经理杨毅平公开表示,市场中性偏暖,且有很多不确定的负面因素,稍不注意还会出现“倒春寒”。在这些不利的市场因素面前,控制风险是第一位的,总体的资产配置的原则是防守。在资产配置上,仍然会重点配置一些蓝筹股,选股的过程中会选择估值比较低,盈利有超预期因素的品种。

显然,业绩的突然滑落,让这位有着14年从业经历的老兵变得异常谨慎起来。这只上半年名次掉落最快的基金在下半年能否有着上乘表现,投资者可拭目以待。

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[责任编辑:fredericli]
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