腾讯财经财经 > 港股 > 名家视点 > 正文

6月29日港股市场操盘必读

2012年06月29日08:35腾讯财经[微博]郭信麟我要评论(0)
字号:T|T

1、中港合推人币期指窝轮

沪深港3亿组合营 产品港交所先挂牌

港交所(0388)与上海交易所及深圳交易所组成合资公司的消息酝酿多时,随七一临近,终有新进展。3间交易所昨日签署合资协议,共同研发新的跨境指数及相关交易产品,冀指数可于本年底出台,明年推出相关期货及期权产品。由于产品会以人民币买卖,料届时香港将首现人民币计价的期指及窝轮。

指数年内或面世 产品明年推出

合资公司成立后,主要工作为发展跨境指数,指数由在3间交易所上巿的大型内地股组成,并另编制以跨沪深巿场的A股指数港股指数。港交所行政总裁李小加表示,指数最快可于本年内面世,而相关期货及期权产品,例如ETF、窝轮及牛熊证等,则需待至明年推出,即明年才可进行买卖。届时产品或以双币形式推出,或单以港元或人民币计价,以提振本地人民币股票巿场。相关产品将率先授权予港交所推出,李小加指合资公司由三方共同经营,故决定产品于哪个交易所上巿时,不会出现争拗,「哪个巿场赚钱就在哪个巿场上。」

评论:中港两地合推人民币及相关衍生产品,对于中港两地市场的联动性加强与市场的融合将带来明显的促进作用,增加了中港两地市场的投资渠道。不过,从目前港股市场上衍生品的成交状态来看,与07年时相差甚远,且投资者对风险的控制能力更强,人币衍生产品的市场或许有点难。

2、现代美容盈喜「报假案」

市场不满误导小股民 股价泻23%

现代美容(0919)涉嫌为去年业绩「美容」,今年4月10日发盈喜后,前晚公布的全年业绩,纯利却「意外」倒退。管理层于昨日的记者会上,多次重申没有误导小股民,又连番以不同理由去解释,业绩如何由「盈喜」变倒退。首席财务总监梁文杰更辩称,公司盈喜的通告上已提醒投资者「审慎行事」,更叫股东展望未来,然而昨日股价已急泻23.4%。

辩称因重列2011年业绩引致倒退

「呢个判断未经会计的核实,投资者应该以最终发布的数字为准」。梁文杰在记者会上,朗读预先准备的答案,又表明管理层日后评估业务时会更加审慎。他解释今年1月10日完成收购,主席曾裕持有的新加坡及马来西亚的美容业务时,在交易完成后有额外4529万元的利润。由于律师及会计师等知悉交易内容,为对股东公平便发盈喜。由于核数师将利润,重列在上一年的业绩之内,故最终纯利录得倒退。

与此同时,他又表示香港及内地业务的收入增加,亦是促成向市场报喜的决定。「发盈喜无牵涉诚信问题,我\跟足条例去做……唔公布咪又系畀人话。」主席曾裕不承认有心误导市场。

现代美容截至今年3月31日为止,纯利为8215万元,按年倒退7.9%,期内收入有7.6亿元,只增长5.3%,与盈喜通告内「录得大幅溢利增长」大相径庭。若与2011年未重列的业绩比较,纯利则增长87.1%(见表),公司昨晚再发通告表示,是根据会计指引第5号「共同控制合并之合并会计法」而重列数据。

末期息增45% 股价仍大跌23.4%

虽然公司增加末期息逾45%,每股派4.25仙,但市场不满其处事手法,齐齐「以脚投票」,股价急跌23.4%至0.95元。发盈喜后翌日(4月11日),当日股价弹升7.3%至1.18元,成交量则激增68.7倍,有696.8万股,市场均认为公司有误导之嫌。

「唔敢话佢条数系造假,但今次误导成分好大」。有分析员直言,市场少有公司发盈喜后,业绩最终却倒退的事例。

评论:投资者想看到的是真面目,造假最终还是靠不住的。如此一来,不但对企业的声誉带来影响,更与投资者之间产生隔阂,公司未来的可信度将大幅下降。而且明知有错却还不愿承认的态度亦是不可取的。

3、8新股今日同期招股

市传中国财险(2328)母公司人保集团预计要延迟上市,预计要到9月、10月才以A+H同步上市,不过重磅股人保「缩沙」未影响新股市场气氛,未来两周合共有8只来自不同行业的新股接力招股,力求尽快上市,8股合共抽水近90亿港元。

一众新股争相招股,皆因若未能赶在半年结前进行招股,则要重新准备截至今年6月30日的新财报表,这样或要到9月才能准备好重新招股。今日5个招股新股中,集资额最大的是从事煤炭生产、运输及销售的伊泰煤炭(3948),每股作价43元至53元,集资70亿至86亿元。

伊泰煤炭集86亿最多

伊泰计划将全部集资净额用于向母公司收购煤炭资产,董事长兼执行董事张东海预计,收购代价高达84.47亿元人民币。公司目前的负债比率为37%,希望未来可控于40%水平。

新股市场气氛好,有传从事香烟包装材料制造商的顺泰(1335)的国配售部分获超额认购。集团副总裁何立君昨天表示,虽然近期有多只新股争上市,但属于不同行业,因此有信心顺泰成功上市。电子零件商颖(1167)亦传获新加坡及台湾的基金投资者青睐。

巿场消息指出,前日截飞的中铝国际工程(2068)拟以下限3.93元定价。至于昨日起招股的3只新股普甜(1699)、万国(3939)及确利达(1332),仅得确利达录得80万孖展认购。

评论:如此多的新股同时登场对港股市场来说又要承受不少的压力了,原本目前市场上的流动性就欠缺,再次被抽血之后或许整个市场的淡寂程度更会增加。而反过来,整个市场处于疲软状态,这么多的新股陆续上台之后还能有很好的表现可以期待吗?

4、汇控涉误报LIBOR 伦敦跌1.4元

市场忧虑内地周一公布的PMI会再创新低,加上对即将召开的欧盟峰会不抱期望,恒指昨日倒跌151点,国指急挫1.3%。汇控(0005)亦倒跌收市,在伦敦汇控股价跌幅扩大,于本港时间昨晚11时35分报66.75元,较港收市跌1.4元,主要因汇丰被监管机构调查是否误报LIBOR(伦敦银行同业拆息)报价。

巴克莱被罚4.5亿美元 股价泻逾一成

美国、英国及加拿大等金融监管当局自2008年底起调查多间大银行有否操控银行同业拆息,终于在日前重罚巴克莱银行4.53亿美元,令巴克莱昨日在伦敦的股价一度大跌12%。英国财长George Osborne昨日透露,花旗瑞银、苏皇及汇丰亦正被监管当局调查,触发资金撤离银行股。

苏皇昨日在伦敦急挫10%,汇丰亦不能幸免跌2.9%。市场人士预料,包括汇控在内的多家银行最终亦会受到重罚。汇控昨日在港倒跌0.365%,最后一小时更是急插水,全日沽空占总成交达17.17%。

中国6月PMI下周一出笼,市场预期会跌穿50点的荣枯分水岭,加上欧盟峰会料难有成果,恒指昨日高开走低。资金撤离水泥建材等周期股,发盈警的华润水泥(1313)跌5.52%,中煤(1898)跌2.87%至6.09元,续创一年新低。中央挺港措施没有带来刺激,中银香港(2388)及港交所(0388)均挫2.1%。在汇控昨晚外围大跌,及道指亦下跌达150点,今天恒指料会低开200至300点。

评论:市场越是处于悲观时期,投资者对负面信息的追逐就越会增强,而且很容易造成市场上悲观情绪的蔓延,因此,即便是国际大行,在行为准则上也应该恪守。

5、「国产浑水」质疑 雨润泻逾一成

一年前被传遭造空机构浑水瞄上而触发恐慌抛售的内地猪肉制品商雨润(1068),一年后又遇上一趟「浑水」,有自称是雨润投资者的内地人士在博客撰文质疑公司50亿元(人民币.下同)资金被挪用去支持大股东的地产业务,结果昨日雨润开市后股价狂泻,收报6.51元,跌12.74%,创2007年8月以来低位。

雨润管理层晚上透过公关回应指,有关该博客毫无根据的猜测和不实评论感到十分遗憾,强调公司一向遵守港交所法规,以合法、合规、合理手法处理所有关联交易,公司财务亦健全,并会保留法律追究权利。

指50亿存款与利息收入不配

事缘一名自称从事金融证券业的内地投资者,以网名「岁寒知松柏」在博客发表对雨润的质疑,认为雨润有关土地预付租赁金额只需17亿元而非2011年年报的38亿元。

此外,他指雨润年报称存款有50亿元,利息收入却只有4000万元,同时又有60亿元大额贷款,存、贷款项不对称,疑主席祝义材挪用了50亿元去投资其房地产业务。

评论:中国经济的发展状态目前来看确实不是太理想,企业所面临的困难也比较多,但是,当前市场上的很多问题并不是企业的发展,而是企业内部管理和监管的混乱,也许这更是造成投资者对上市公司失去信心,对市场失去信心的最主要的原因。

6、SOHO中国研回购涉15.6亿元

内房股折让大人所共知,为免股价长期被低估,房企老板近日纷纷「事先张扬」回购或增持股份,冀藉此得到市场支持,避免股价进一步下跌。继恒大(3333)主席许家印增持后,SOHO中国(410)亦公布,有意动用不超过2亿美元(约15.6亿港元)回购股份,料相当于5.19亿股。

SOHO中国股价昨天跑赢一众内房股,逆市升5.3%,收报5.94元;成交1.07亿元,成交量约1812万股(是前日的4.8倍)。

该公司公布,根据早前于股东会上获授予购回股份10%,以当日起即(5月18日)计算,可回购相当于5.19亿股。SOHO中国认为,目前股价严重低估了公司的资产价值及资产负债表实力,希望藉此次回购优化公司资本结构,提高净资产价值和每股盈利水平,符合投资者利益。而是次建议之股份购回将视乎市况而定,并由公司董事会酌情决定。

美林发表报告预期,回购对其每股资产净值(NAV)带来2%的增值,惟估计该公司最终或不会用尽2亿美元进行回购,此举志在表明管理层对公司营运前景的信心,以及改善股东回报等。美林维持「买入」评级,目标价7元。

评论:在内地央行降息之后,国内的房地产市场逐渐升温,但之后相关部门的打压措施又再度出现,内房市场仍面临艰难困境。SOHO有意回购,对公司的股价会带来提振效应,但是鉴于目前国内楼市的形势,内房股短期的风险还是较大,投资者还需审慎看待。

7、北控5亿扫货 成中燃大股东

累计耗资逾25亿 势志在必得

距离新奥(02688)股东表决收购提案仅余一周时间,中燃(00384)格局再现变动。一贯出其不意的北控集团又斥资逾5亿增持中燃股份至17.959%,坐正第一大股东之位。

中燃联席董事总经理梁永昌昨出席业绩记者会表示,视北控为独立投资者,公司营运不受影响,目前也没有与其沟通。

中燃:没沟通 视独立投资者

中燃收购战持续逾半年,最迟入局的北控以银弹攻势,后发先至,最快成为最大股东。自5月初购入阿曼石油(Oman Oil)股份后,北控出手不足十次,但次次大手笔。是次以每股3.68至4元扫入1.3亿股,持股比例由14.938%急升至17.959%,涉资5.19亿元。北控已累计耗资逾25亿,似对中燃志在必得。

富地未必爱名份 或商合作

去年底已结盟中燃创始人刘明辉的富地石油(Fortune Oil),连续半年密密扫货,至今持有17.67%股权,但因北控频出手意外沦为第二大股东。富地方面对此未有回应,但据了解其未必会介意股权排名,与北控合作在考虑范围之内。

北控、富地及SK三方合共持股已逾50%,新奥财团要维持原价收购已无可能。梁永昌谈及中石化财团之收购,强调公司立场无变,认为3.5元收购价不反映价值,惟过去数月对方也无调整。

中燃去年多赚5成 胜预期

他更指因收购要约限制公司不能作任何预测,公司无法如以往般公布未来数年售气量目标,「收购兼并中有种阻挠行为,把人拉进要约,甚么都不能做。」明显言有所指。但他称公司营运影响也不是很大,但确实「不容易」。

中燃昨公布去年纯利增52.4%至9.54亿元,胜预期。燃气销量升25%至58亿立方米。截至本月27日,该公司共拥有160个城市燃气项目,可接驳人口达6,250万。LPG(液化石油气)成功扭亏,该公司目标年内完成百江余下51%股权的收购,进一步拓展LPG下游分销业务。计及有关收购,今年资本开支总额12亿。

评论:中燃去年的业绩结果还不错,未来几年的发展也将会再有提升,而竞相逐鹿者所看重的更是中国的燃气市场这块大蛋糕,中燃的股价接下来或还能有不错的表现,只是鉴于市况的不稳,还是需要继续留意收购事件的进展。

推荐微博:

换一换
注册微博
[责任编辑:toughyang]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐