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287家VC/PE背景企业排队申请上市

2012年06月21日00:05中国证券报[微博]我要评论(0)
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本报记者 钟志敏

据证监会公布的首次公开发行股票申报企业基本信息,截至6月14日,共计704家企业排队IPO,其中111家已通过发审会,剩余593家企业仍在排队待审。据投中集团统计,这704家企业中,有VC/PE背景的达287家,曾获券商直投公司注资的企业36家。

近半企业具有VC/PE背景

投中集团统计显示,在证监会公布704家排队上市企业中,具有VC/PE背景的企业达到287家,占比达到40.8%。考虑到初审企业信息还未完全披露,预计实际具有VC/PE背景的企业占比将接近50%。

从板块分布来看,上交所、深交所中小板创业板排队企业分别有114、281和309家,其中,具有VC/PE背景的企业分别有49、105和133家。创业板无论是排队企业数量还是VC/PE背景企业占比,均高于其他板块,未来仍将是VC/PE投资机构IPO退出的主要渠道。

在287家VC/PE背景企业背后,共有299家VC/PE投资机构现身。其中,参股排队企业数量达到4家以上的机构达到24家。九鼎投资“储备”最多,参股21家公司排队IPO。其次是达晨创投,有18家参股企业等待审批。深创投参股排队上市企业14家,东方富海参股9家,君联资本、金石投资、同创伟业均为8家。

传统的美元基金管理机构通过在境内设立人民币基金谋求A股市场退出,近来其投资成果开始显现。排队上市企业中,光环新网、蒙草抗旱背后的红杉中国,云南鸿翔一心堂背后的君联资本及弘毅,博腾制药及上海来伊份背后的德同资本,慈铭体检背后的鼎晖投资,均是人民币基金持股。

从投资周期来看,投资周期在20个月以下(含20个月)的仅有2家,分别是建银国际和东方富海,其中投资周期最短的建银国际只有18个月;投资周期超过40个月的有5家,包括鼎晖、永宣创投、中瑞创投、海富投资及君联资本;投资周期最长的为鼎晖投资,达52个月。其余17家机构平均投资周期则分布于20-40个月之间。

券商直投迎IPO退出高峰

在目前IPO排队的VC/PE背景企业中,券商直投公司频频现身。据投中集团统计,在287家VC/PE背景待审批企业中,36家企业曾获券商直投公司注资,涉及投资案例38起,涉及券商直投公司14家。其中,参股企业数量最多的是金石投资,持股8家,其次分别是国信弘盛和招商致远资本,分别有7家和4家参股企业等待上市审批。广发信德、国元投资各有3家。

以2009-2012年5月券商直投公司IPO退出情况来看,金石投资、国信弘盛、广发信德及平安财智是退出最为活跃的4家机构。按照目前的IPO“储备”来看,未来这几家机构退出活跃度有望继续领先。此外,招商致远资本持股企业4家,国泰君安创新投、兴业创新资本、安信乾宏、银河创新资本、长江成长资本、东证融通等直投公司也均有项目在排队当中,如果这些企业顺利过会并上市,上述机构则有望实现IPO退出。

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