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四成中报预增 重点关注5只潜力白马股

2012年06月02日01:49长江商报[微博]曾里我要评论(0)
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  长江商报消息

  截至5月31日,沪深两市共有851家上市公司披露了今年上半年的业绩预告,其中,明确预增的公司有322家,预告净利润最大变动幅度在100%以上的公司达到37家,11家公司预增幅度超过300%,以重庆实业预增最多,达到923.75%。

  从预增情况来看,业绩增长靠前的几家公司中,虽有股权转让、投资收益等这样的偶然性收益成分,但也不乏一些“真枪实弹”靠经营拉动业绩增长的公司。本刊特别对中报业绩预增的上市公司进行梳理,精选出5家业绩净利润增幅“实在”、技术走势较强的白马股,以期读者能提前布局中报行情,从中获益。

  本报记者 曾里

  兴业矿业净利预增480.41%~670.61%

  资产注入预期增强 储量暴涨在即

  业绩预告:公司2012年上半年归属上市公司股东净利润约为8000万元至12000万元,增长幅度为480.41%至670.61%。公司表示:“本报告期预计业绩扭亏为盈,主要是因为2011年 度,本公司实施完成重大资产重组,公司主管业务由原城市供热供电变更为有色金属采选及冶炼,主要产品由供电供热变更为锌精粉、铁精粉、铅精粉、钼精粉及铋精粉;盈利能 力获得较大提升。”

  机构点评:广发证券表示,由于所处地理位置环境和天气原因,采矿业务每年一季度开工天数为全年低点。随着二季度进入开工旺季,业绩将大幅上扬。

  同时,集团承诺,未来上市公司定位于有色金属采选及冶炼的平台。集团及下属子公司从事探矿业务完成探矿权转为采矿权后,在形成利润后一年内,将启动将相关采矿权资产转让 给上市公司工作。预计 2012-2014 年 EPS分别为 0.7、 0.77 和 0.82 元,对应 PE分别为 18.6、 16.9和 15.9 倍。考虑到融冠矿业产量大幅扩张,锡林矿业尾矿选钨将投产, 集团资产注入可期,储量暴涨在即,给予公司“买入”评级。

  华泰证券也表示,根据重组前的承诺,控股股东兴业集团目前所拥有的探矿权转为采矿权后都将先后转让给兴业矿业,公司存在较强资产注入预期。

  丽鹏股份净利预增472.44%~588.83%

  瓶盖龙头 小行业有大市场

  业绩预告:丽鹏股份预计今年一季报将实现扭亏为盈,归属上市公司股东净利润介于1600万元-2100万元之间,而去年同期公司亏损429.6万元,按公司可实现的较高利润来算,净 利润同期增幅将可达588.83%。据介绍,扭亏为盈的主要是因为“去年同期公司下属铝塑厂一车间发生火灾产生损失,而今年业绩稳定增长。”

  机构点评:国泰君安研究员王峰表示,公司是全国最大的瓶盖生产厂商,瓶盖产品绝大部分客户为白酒生产企业,瓶盖产品市场占有率约为10%,铝板市场占有率为30%,为行业的绝对龙头。近年来下游白酒企业产量增速在20%—30%之间,公司产品需求也将保持此增速。除了白酒下游之外,葡萄酒和啤酒等客户也亟待开发,同时广阔的海外市场也留有较大的 拓展空间。

  公司公告拟非公开增发不超过2600万股,项目为投资增加组合式防伪瓶盖 3亿支产能、复合型防伪印刷铝板 1200吨和500套模具。

  二级市场上,受公司中报预告扭亏影响,股价前期以涨停方式向上突破,现受年线压制出现滞涨。但王峰仍看好公司的前景,认为下游较宽泛的未来市场还有较大提升空间。预测公司12/13年EPS为0.52元/0.63元(未考虑增发摊薄),目前股价对应的12年PE为25.9X,给予“谨慎增持”评级。

  双汇发展净利预增400.00%~450.00%

  重组通过审核盈利能力大幅提高

  业绩预告:今年上半年公司实现净利润或在38000万元至41780万元,增长幅度为400%至450%;对于业绩的暴涨,双汇称今年以来,主要原材料价格的下降及负面影响的逐步消除 、销售逐步走好。而去年同期上半年公司产品销量下降、主要原材料价格大幅上升,仅实现净利润7598万元。

  机构点评:公司5月29日公布《关于发行股份购买资产及吸收合并事宜获得中国证监会核准的公告》,核准上市公司向双汇集团、罗特克斯发行4.55亿股购买相关资产,以及新增 0.4亿股吸收合并广东双汇、内蒙古双汇等5家公司。

  第一创业研究员李镜池表示,公司本次向双汇集团和罗特克斯购买的肉制品加工资产产品主要为中高端、利润率较高的低温肉制品。重组完成后,按照2011年口径计算,低温肉制 品产量占肉类产品的比重由27%提升至36%,大力改善公司的产品结构,有效地提高了公司产品的盈利能力,拟注入资产对净利润的贡献超过60%。

  资产注入完成后,巨额关联交易得以解决,上市公司的盈利能力得到大幅提升,且屠宰行业有巨大的整合空间,公司在屠宰行业以及销售渠道的优势显著,短期业绩波动不改长期 投资价值,继续“强烈推荐”。以股本10.95亿股计算,预计 12~14年 EPS为 2.96(21X)、3.73(16X)、4.56(13X),12个月目标区间为74~85元。

  中科三环净利预增220.00%~270.00%

  产品提价 未来市场前景广阔

  业绩预告:公司2012年一季报披露,预计2012年中期净利润4.97亿至5.75亿元(上年同期1.55亿元),同比增长220%至270%;每股收益约0.98至1.13元(上年同期0.31元)。对于业绩 提升,公司表示是由于产品订单较多、产品结构调整及产品价格较上年同期有所增长等原因,因此业绩较上年同期有较大的增长。

  机构点评:中信建投研究员张芳表示,2012年年初至今,公司经营情况比较乐观。从产品价格来看,今年1季度产品售价与去年4季度相比略有下调, 2季度与1季度的价格基本持平 。由于目前稀土价格已呈回升趋势,因此公司判断未来产品售价还将维持高位。

  由于公司看好新能源汽车和EPS,认为这两个领域需求广阔,市场容量将大于现在的钕铁硼整体规模,乐观预期2013年新能源汽车就会有订单。随着新能源汽车的逐渐成熟,公司业 绩会再上一个台阶,量产后收入规模将增加10亿~15亿。此外,国外许多汽车及零部件生产厂商纷纷转向电动助力转向系统(EPS) ,每套EPS约需 0.25~0.6 kg高性能钕铁硼永磁材料,按此估算我国EPS行业到2014年需求量将达3548吨。公司作为全球最大供应商,未来市场空间非常广阔。

  预计公司2012、2013年的 EPS 分别为1.85元和2.39元,对应动态市盈率分别为23倍和18倍,维持公司“增持”评级。

  欧菲光净利预增513.78%~541.37%

  低价策略延续 规模效应将显现

  业绩预告:公司预计2012年1-6月份实现净利润7500-8000万元之间,扭亏为盈。而去年同期亏损1812.55万元;按公司可实现较高利润来算,净利润同期增幅将可达541.37%。公司 表示,上半年扭亏为盈录得较大盈利主要原因是公司产销规模的持续扩大,盈利能力持续提高。

  机构点评:长江证券表示,受益于公司产品的成功转型,欧菲光延续了2011年四季度的良好势头。由于未来触摸屏市场前景可观,考虑到公司的垂直一体化战略所带来的效应,预 计欧菲光在触摸屏行业的竞争中能够收获竞争优势。伴随着良品率的上升,以及公司产能的释放,未来业绩有望大幅增长,对公司仍然维持“推荐”评级,2012-2014 年公司的EPS分别是0.93元、1.32元、1.70元,对应的PE为28倍、19倍、15倍。

  广发证券认为,低价策略帮助公司在一季度实现了业绩的快速增长,随着产能的释放,规模效应体现,公司毛利率也获得回升。二季度,公司还将以比竞争对手平均低约10%的价格 ,来获得如联想,酷派,华为等众多大厂的大单,预计公司电容屏二季度降价幅度在10%左右。未来,若市场需求未能及时跟上,国内电容屏市场或进入激烈的价格战,公司产能释 放强度将有所减弱。

  但根据4月以来,各大券商研报统计来看,机构对欧菲光后市看好的明显占据多数。

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