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布林线的22条黄金法则

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  约翰·布林格2012中国报告会:中国股市现在是熊转牛的过渡阶段

  红周刊国际投资大师讲坛约翰·布林格投资报告会精彩实录

  编者按:有大师自远方来,不亦乐乎?

  从2004年开始,吉姆·罗杰斯成为站上《证券市场红周刊》国际投资大师讲坛的首位嘉宾,其后戴若·顾比、安迪·凯斯勒、乔尔·帝纳波利、格列高里·莫里斯先后在这个讲坛上与中国的投资者分享了他们的投资方法和智慧。

  2012年春暖花开的4月,中国投资者最为熟悉的技术指标之一、布林线的创始人,当今美国最重要的证券分析专家之一的约翰·布林格(John Bollinger),成为《红周刊》第六届国际投资大师讲坛的主角。4月21日,约翰·布林格2012年中国投资报告会在亚洲大酒店隆重举行,300余名机构和个人投资者参与了这次中国证券界顶级投资盛会。

  在本次讲坛会上,约翰·布林格先生就布林线的实用知识、22条黄金法则进行了精彩的讲演,并与国际技术分析大师戴若·顾比先生等嘉宾,就市场关心的热点话题进行深入探讨。布林格表示,中国A股与世界市场之间的关联性正变得越来越强,现在正处在一个长期下跌之后的过渡阶段,只要世界其他市场配合走强,中国股市将会走牛。

  ·主题讲演篇·

  在中国股市使用布林线会更有效

  ——约翰·布林格主题讲演精选

  《红周刊》记者林中/整理

  人们总会问我这样的一个问题,也就是说布林线在哪些市场中发挥得作用最大。我的答案是布林线在美国市场以外可以发挥更大的作用。如果你们在中国的股市用布林线的话,那么取得的效果比我用布林线在美国市场上用布林线获得的收获更大。

  布林线的基础和作用

  我做的一切事情都是建立在相对性的基础上的,这是我认为成功的技术分析的关键,绝对的数被消除,这是将情绪从交易与投资过程中消除的关键。布林线是给出了价高还是价低相对性的定义,通过布林线能够让我们判断顶部、底部,并且了解在价格巩固期接下来会往哪个方向走,帮助我们做趋势分析,也帮助我们既了解一些低波动性的区间和一些突破的区间。

  布林线的中间线是移动平均线,它能描述价格的中期趋势。我们使用上下波动系数来决定它的相对区间有多么宽,这个价格是在一个相对的基础上是高了还是低了,这是最重要的。我在创建布林线的时候有两个指标,第一个叫布林百分比,第二个叫带宽。布林百分比告诉我们在布林线中这个轨在什么位置,然后还可以告诉我们这个轨有多宽,区间有多大。带宽可以告诉我们布林线有多宽,带宽可以在不同交易时期进行比较,也可以在不同问题之间比较。谈到带宽的时候大家非常注重挤压的形态,也就是说上轨、下轨离得非常近,波动性非常低,我们把它称为挤压区,这往往是价格出现重大变动、走高或者调头向下的重要信号。带宽同样重要的一点是会能作为一个趋势的末期达到顶峰后,或者是相反方向新趋势开始的一个重要标记。

  布林线的22条黄金法则之重点解析

  我做布林线做了25年了,我总结了22个规则是针对22个经常被问到的问题,布林线的问题基本上都可以通过这些规则来解答。

  利用布林线和布林百分比进行形态识别

  运用布林线可以用来进行形态识别,确认纯粹的价格形态,比如“M”头部和“W”底部,动量的变化等等,这是我最喜欢的用法。大家要记住图1这张标普500的图,我们看到在布林线下轨的外部又出现了一个新低,是一个绝对的新低点,但是不是一个相对于布林线的低点?我们在下轨以外的地点,在区间内进行了一个比较,这是一个绝对的低点。不过我们现在还要等着市场来确认,市场一旦确认我们就可以决定我们的投资,看看在第二天是否会发生这种情况,这是我们出手买入的一种信号。

  我们再来看一下布林百分比做出了什么样的变动,布林百分比有很多用途,最重要的是形态的确认。除了有细微变化,基本上我们可以认为这是和随机指标是同一个公式。布林百分比并不是在0和1之间做随机变动,因为上轨和下轨都是有可能突破的,所以布林百分比既有可能大于1也有可能小于0。在这张图上我们看到了一个标普500指数的绝对新低,但是这个新低出现的时候布林线并没有出现新低。我们再用布林百分比做一个确认,大家可以看到虽然价格创了新低,但是布林百分比仍然是在低点当中的一个较高的一点。那么,这就是通过布林线能帮助我们界定双底的形态。

  轨道边界与布林线之外的收盘价格之外的含义

  布林线上轨的边界本身不是一个卖出信号,下轨的边界本身也并不是一个买入信号,可能是买入和卖出的信号,但是你必须要有更多的因素进入到这个过程,来理解到底是买还是卖。在有趋势的市场中,价格可能、而且确实沿着布林线的轨道上升,我们也看到几十个标志出现,也可以沿着布林线下轨下降。

  另外,布林线之外的收盘价格,一般是一个持续的信号而不是反转的信号,是许多成功的波动突破系统的基础。给大家看一个例子,近年来美国最强劲的一只股票就是苹果计算机公司(见图2),大家看在图表上的箭头,这是整个突破点,冲破了我们的上轨。实际上这个红色的,是巨大的苹果反弹,但是很多人觉得任何超过上轨的点都是一个卖的信号,请大家不要这么做。超过上轨的点可能是一个卖的信号,但是我们要考虑更多的因素。一般来说它表明了一个非常强势的信号,动量要上升,而且有一个低于下轨的情况,我们要考虑多种因素才行。

  布林线的多重用途

  布林线还可以用于多数的金融时间序列,包括股票、期货大宗商品和债券,也就是说我们这样一种波动性的趋势概念,是适用于各种数据的。实际上,我们看到了布林线最了不起的应用,就是我们民航方面的安全,人们用它观察民航的安全信息,所以它的可能性是非常广泛。另外,你可以把布林线用于各种时间长度,日线、周线、分钟线都可以。

  布林线的22条黄金法则

  1:布林线定义的是价格的相对高低。根据定义,价格在布林线上轨处是高,价格在布林线下轨处是低。

  2:布林线的相对定义可以被用来将价格与指标行为进行比较,以得到严格的买卖决策。

  3:可以使用动量、成交量、市场情绪、持仓量、市场之间数据等得出恰当的指标。

  4:如果使用了不止一个指标,那么这些指标之间不能互相直接相关。

  5:布林线可以用来进行形态识别,确认纯粹的价格形态,比如“M”头部和“W”底部,动量的变化等等。

  6:布林线上轨边界本身不是一个卖出信号,布林线下轨边界本身不是一个买入信号。

  7:在有趋势市场中,价格可能会沿着布林线上轨上行,也可能会沿着布林线下轨下降。

  8:收盘价在布林线轨道之外最初是持续性信号,而不是反转信号。

  9:布林线缺省参数为20时间单位移动平均线,2倍标准差带宽是缺省设置。任何具体的市场或任务所需要的实际参数可能会不同。计算长度的有用的数值在10至50之间,你需要更多较小的数值,可考虑改变价格线的长度。

  10:设置为布林线中间线中轨的均线对于交叉信号来说并不应该是最好的均线,它的作用更应该是描述中期趋势。

  11:如果移动平均使用的天数加长,计算带宽标准差倍数需要增加,如果移动平均使用的天数变短,计算带宽标准差倍数应该减少。

  12:传统的布林线以简单移动平均线为基础。

  13:指数平滑布林线消除了“窗口”效应。指数平滑移动平均线应该既被用来设置中间线,也被用在标准差的计算中。

  14:构造布林线时,不能对标准离差作统计假设。

  15:布林百分比告诉我们价格处于布林线的什么位置。

  16:布林百分比有许多用途;其中较为有用的是形态确认和使用布林线来编写交易系统。

  17:技术指标可以使用布林百分比被标准化,在此过程中消除固定阈值。要做到这点,可以画出这个指标的50时间单位或更长的布林线,然后计算布林百分比。

  18:带宽告诉我们布林线轨道有多宽。

  19:带宽最经常是被用来确认“挤压”形态,但对于确认趋势变化也是有用的。

  20:布林线可以用于大多数的金融时间序列,包括股票、指数、外汇、商品期货、期权和债券。布林线可以用于各种长度的价格线。

  21:应用布林线惟一的局限就是每根价格线中包含了足够多的活动,所以价格线的构成完好。

  22:布林线不会提供连续的建议,它们会帮助确认几率可能会有利于你的形态。

  布林带(线)BOLL技术指标注释

  原理:以移动平均线为中线,收盘价的均方差为带宽的轨道带。

  BOLL带绘制下轨线(LOWER)、上轨线(UPER)、中间线(MID).

  中间线MID:收盘价的N日移动平均线(长度)

  上轨线即阻力线UPER=(中间线+宽度)×波动

  下轨线即支撑线LOWER=(中间线-宽度)×波动

  带宽=(上轨-下轨)/中间线

  波动=均线所使用的同样数据的标准差

  布林百分比=(最后价格-下轨)/(上轨-下轨)

  参数:N设定统计移动平均线天数,长度一般为20,P设定BOLL带宽度,宽度一般为2。长度为10,宽度为1.9,长度为50,宽度为2.1.

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[责任编辑:deanhuang]
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