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公募基金策略周报:大盘蓝筹风格基金业绩领先

[导读]国金证券公募基金策略周报(04.20-04.26)

LOF基金成交量明显提升——上市交易型基金一周表现

本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨0.33%,同期净值加权平均上涨0.64%。基金净值方面,纳入统计的57只基金35涨4平18跌,其中中欧小盘、国投金融、天弘深成、富国天惠、海富100鹏华治理等基金表现相对较好。从二级市场表现来看,共有15只基金价格涨幅超过1%,其中申万量化、中欧小盘、嘉实300分别上涨3.7%、2.42%和2.06%表现相对较好。从LOF基金成交来看,57只基金成交226万手,成交量较上周有明显提升。ETF基金价格平均一周上涨0.72%,37只基金31涨6跌,其中成长ETF、价值ETF、周期ETF、金融ETF、深F200等指数交易型基金表现相对较好。

截至4月26日,LOF基金整体折价0.49%,其中鹏华创新兴全300国投消费折价率相对较高,分别为2.75%、2.67%和1.93%;而仅有7只基金溢价交易,其中银华300长城久富、天弘深成等基金溢价率相对较高。ETF基金整体小幅折价0.07%,其中周期ETF、国企ETF溢价率相对较高。而民企ETF、深红利折价率相对较高,分别为0.79%和0.75%。

图表4:部分LOF基金及ETF基金折溢价率(%)(截至2012-04-26)

折溢价率前五名

折溢价率

折溢价率后五名

折溢价率

ETF基金

折溢价率

ETF基金

折溢价率

银华300

1.61

鹏华创新

-2.75

周期ETF

0.45

民企ETF

-0.79

长城久富

1.31

兴全300

-2.67

国企ETF

0.39

深红利

-0.75

天弘深成

0.76

国投消费

-1.93

商品ETF

0.32

小康ETF

-0.67

嘉实300

0.68

泰达效率

-1.6

综指ETF

0.29

央企ETF

-0.66

长盛300

0.58

国投产业

-1.35

深价值

0.29

深成长

-0.65

货币基金收益率小幅提升——固定收益类基金一周净值表现

本周(2012-4-20~2012-04-26)债券市场表现稳健,其中国债指数上涨0.08%,企债指数上涨0.38%,可转债指数上涨0.07%。全周债券-普通债券型基金收益率加权平均上涨0.29%,111只普通债券型基金84涨5平22跌,其中鹏华基金微博)旗下的鹏华丰盛鹏华丰收分别上涨1.26%和1.14%表现相对较好;债券-新股申购型基金收益加权平均上涨0.34%,97只基金92涨1平4跌,其中鹏华丰润、长城积债A/C、添富信用A/C、交银添利等表现相对较好;债券-完全债券型基金净值上涨0.31%,13只基金全面上涨,其中富国产业债券、融通债券A/B、华安信用长信中短债等基金表现相对较好。

图表5:表现居前的各类债券型基金

普通债券型

业绩(%

新股申购型

业绩(%

完全债券

业绩(%

鹏华丰盛

1.26

鹏华丰润

1.74

富国产业债

0.58

鹏华丰收

1.14

长城积债A

0.89

融通债券A/B

0.58

博时信用债C

0.81

添富信用A

0.89

华安信用

0.39

长信利丰债券

0.71

交银添利

0.87

长信中短债

0.36

富国优化C

0.71

海富债券C

0.79

招商债券B

0.23

注:A\B\C分级债券基金只列示一级。

从债券型分级基金表现来看,在债券市场表现相对稳健背景下,本周债券型杠杠份额基金整体价格简单平均上涨1.04%,但表现分化,15只基金11涨1平3跌,其中互利B、增利B、浦银增利B分别上涨5.81%、3.92%和3.29%表现相对较好。固定收益份额基金表现相对稳健,其中聚利A、浦银增利A、多利优先、鼎利A等基金涨幅超过0.3%表现居前。

从折溢价变化来看(截至04-26),债券型杠杆份额基金整体折价率持续收窄,不具备配对转换业务的杠杠份额基金中除了汇利B溢价交易外,其余基金均折价交易,其中聚利B、添利B和利鑫B折价率相对较高,分别为10.79%、10.67%和10.61%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金多利进取、互利、鼎利B均溢价交易,溢价率分别为29.19%、19.94%和4.09%。而债券型固定收益份额基金均处于折价交易,不具备配对转换业务基金中聚利A和浦银增A、增利A折价率相对较高,基金到期年化收益水平具备优势。

图表6:表现居前固定收益份额基金

图表7:表现居前债券型杠杆份额基金

基金名称

价格涨幅(%)

折溢价(%)

是否具有配对转换

基金名称

价格涨幅(%)

折溢价(%)

是否具有配对转换

聚利A

0.90

-14.00%

互利B

5.81

19.94%

浦银增A

0.52

-4.80%

浦银增B

3.92

-6.03%

多利优先

0.32

-7.34%

增利B

3.29

-6.46%

鼎利A

0.30

-4.24%

汇利B

2.40

1.00%

景丰A

0.19

-2.92%

添利B

1.98

-10.67%

来源:国金证券研究所 天相数据

本周保本型基金净值加权平均上涨0.16%,22只保本型基金17涨3平2跌,其中广发保本、交银行业、国泰保本等基金表现相对较好。82只货币基金万份单位收益平均为7.96,7日年化收益率平均为4.19%。

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[责任编辑:amysun]
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