腾讯财经财经 > 股票 > 机构专栏 > 正文

兴民钢圈:结构优化推动业绩增长 增持

字号:T|T

兴民钢圈(002355)研究报告内容摘要】

事件:

兴民钢圈(002355)发布年度报告称,报告期内公司实现营业收入15.08 亿元,同比增长12.56%;归属上市公司股东净利润1.18 亿元,同比增长23.36%;基本每股收益0.56 元。2011 年度公司利润分配预案为每10 股派发现金红利2.50 元(含税)。

点评:

业绩增长缘于销售和毛利率增长 报告期内,公司营收实现同比增长12.56%,虽大幅低于行业发展高峰时期2010 年25.47%的营收增长率,但仍较2009 年的8.58%高出3.98 个百分点。2011 年归属于上市公司股东净利润同比增长23.36%,较上年净利润增长率增加1.41个百分点。产能增加以及产品销售增长直接推动了公司营收增长。

年产200 万件高强度轻型无内胎钢制车轮项目的投产,有效缓解了产能瓶颈,公司当年无内胎钢制车轮收入得以实现26.44%的较大增长。此外,公司销售毛利率近三年稳步增长,由2009 年16.72%,2010年17.83%,逐步增长到2011 年的18.95%;

产品比重消长,结构趋向合理 2011 年度,公司有内胎和无内胎钢轮产品产销结构进一步得到优化。2010 年,无内胎和有内胎钢轮实现营收占比公司交运设备产品制造主营收入的比重分别是38.22%和61.70%。2011 年此项数据为46.30%和53.70%,产品比重消长,结构趋向合理。轮胎行业的发展趋势是在2015 年逐步过渡到“无内胎化”,钢轮行业必将顺应这一发展方向。公司无内胎钢轮产品的产销增长,既使产品结构得到优化,又因在报告期内,无内胎钢轮售价30.36%的同比高增幅直接增加了营业收入,无内胎钢轮实现的营业收入增长率高达26.44%,高出公司整体营业收入增幅超过一倍。

推荐微博

换一换
注册微博
[责任编辑:parryzhang]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐