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每日一股:盈利稳定增长 蒙牛上望27港元

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来源:腾讯视频所属栏目:每日一股

欧美经济前景未明朗,中国经济的高速增长预料将成为环球经济增长的火车头,内地食品需求将能保持强势,尤其行业龙头更能受惠于品牌效应。因此,今日为大家推介蒙牛乳业,香港交易编号为02319

蒙牛于8月底公布半年度业绩,截至6月30日的半年期间,集团收入为185.8亿元人民币,按年升28.7%,纯利上升27.6%至7.9亿元人民币,毛利率维持在26%。

内地加强安全管制及要求,行业生产许可的重新审核带动行业整顿,配合乳制品市场健康发展,于行业拥有领导地位的蒙牛可望享受稳定增长。另外,集团的品牌形象正面,管理良好,成功以优化产品组合控制毛利,即使原料鲜奶及其他原辅材料的价格上升,集团仍能保持盈利增长。此外,集团现正着力改进婴儿奶的策略,集中发展二线城市,预料可以受惠于于行业的高毛利率。

集团的财务稳健,截至6月底止,持有现金61.1亿元人民币,而应付银行贷款仅4.6亿元人民币,可看好集团长远发展。现时2012年预测市盈率为19倍,在高增长的背景下,估值还算合理。建议投资者于24.5港元时买入,目标价27港元,跌穿22港元止蚀。

注: 华富嘉洛证券有限公司在本文发布日期并无任何本文所提及的上市公司财务权益及商务关系。

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