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胡祖六质疑外汇储备政策 强调多元化策略

2011年11月16日14:07腾讯财经[微博]我要评论(0)
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腾讯财经讯 愈演愈烈的欧元区危机,成为2011年底各大金融论坛的必谈话题,英国《金融时报》的高峰论坛也不例外。16日上午举行的会议上,春华资本集团创始人及董事长胡祖六在发言中解析了欧元区危机的重要原因,“社会福利负担、人口老化、经济缺乏活力和成长等,欧洲的基本面在恶化,这是危机很重要的原因。”同时,胡祖六对中国外汇储备表达了极大担忧。

11月16日,英国《金融时报》2011年度中国高峰论坛在上海举行。近40名国际知名经济学家、意见领袖、决策者、企业家和投资人对复杂的中国经济进行了梳理和盘点,并对2012年做出了预测和展望。

胡祖六在会议上表示,欧元区有统一的货币政策,但没有统一的财政政策,这就是为什么危机爆发、蔓延这么严重。他强调,“除了制度的原因以外,还有经济基本面,确实政府的财政赤字居高不下,而且越来越扩大、恶化。社会福利负担、人口老化、经济缺乏活力和成长等,这是一个基本面。欧洲的基本面在恶化,这是危机很重要的原因。”对于中国外汇储备,胡祖六也表达了自己的看法,“不应该有这么多外汇储备,一定要改变我们的汇率制度,以中国宏观经济稳定,金融稳定,可持续成长为目标,而不是有更多的外汇储备。”

他强调,外汇储备管理、多元化非常有必要。“应该不只是美国的债券,还应该有股票,其他的商品等自然资产,应该多元化。”胡祖六解释,“当然我不建议买黄金,黄金已经是一个很大的泡沫,这种情况恰黄金市场这么窄小,一有风吹草动,黄金价格就高得不得了,非常有风险。”

以下是胡祖六发言实录

【胡祖六】:现在危机愈演愈烈,欧元区有统一的货币政策,但没有统一的财政政策,这就是为什么危机爆发、蔓延这么严重。除了制度的原因以外,还有经济基本面,确实政府的财政赤字居高不下,而且越来越扩大、恶化。社会福利负担,人口老化,经济缺乏活力和成长等,这是一个基本面,欧洲的基本面在恶化,这是危机很重要的原因。之所以危机持续这么久,而且一直越来越恶化,还有第三个原因很重要,就是缺乏政治领导力。这个问题单纯从金融、财务、经济角度来看有解,不是无解。这个问题相对于欧元区的经济实力、金融实力跟当年亚洲金融危机爆发时候所面临的债务负担相当于GDP的比重,相当于金融实力,应该说欧元区的问题有解,而且可以解决,但问题是没有解决,反而愈演愈烈,主要是因为欧元区缺乏政治领导力。现在政治领导力缺乏是全球型的问题。

【何帆(微博)】:中国现在有这么多的外汇储备,3万多亿的外汇储备,其中绝大部分是美元资产。所以美元贬值的话,中国的外汇储备面临很大的风险。祖六,您作为有爱国主义精神的投资家,有没有什么建议?李晶刚才说了可以买更多的黄金,其他的实物资产。但也担心如果以中国过去经验和传统来看,如果买黄金有没有可能在黄金价格达到历史最高水平的时候买进来,然后开始暴跌,您有没有什么评论?

【胡祖六】:首先不愿意有这么多外汇储备。我现在看到越来越多地变成负担,太多了。从宏观经济稳定角度,从通货膨胀,一年资产价格泡沫角度来说3万2千亿太多,但我们还在继续地积累,一方面猛力地推进中国不负责任的货币政策QE2、QE3,同时去买美国的资产,就像美国人要求人民币升值一样,这可怕是一厢情愿。一,不应该有这么多外汇储备,一定要改变我们的汇率制度,以中国宏观经济稳定,金融稳定,可持续成长为目标,而不是有更多的外汇储备。三,不管是3万2千亿,还是多少,外汇储备的管理非常重要,多元化非常有必要。所以同意李晶的,应该不只是美国的债券,还应该有股票,其他的商品等等自然资产。应该多元化。当然我不建议买黄金,黄金已经是一个很大的泡沫,这种情况恰黄金市场这么窄小,一有风吹草动,黄金价格就高得不得了,非常非常有风险。实际上从现在起来我们应该越来越关注我们怎么管理外汇储备,究竟绩效怎么样,我想每一个中国人,每一位在座的都应该意识到这个问题。这么大的基础,只要投资回报率多一个百分点,中国10个最贫困的省份就会一年免税,给老百姓免税。多两个百分点,中国的医疗支出就解决了。再多一个百分点,教育、环保也有了希望。所以投资回报非常重要。3万2千亿不会从天上掉下来,是中国老百姓勤奋、勤劳创业来赚回来的,赚一点很小的毛利率赚过来。现在是管理,这个制度是怎么样的管理制度,是不是最好的,最负责任去管理的制度,有没有问责制,这一点中国老百姓该问这个问题了。

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