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产业资本增持再掀小高潮 控股权成关键

2011年05月22日14:55证券市场红周刊我要评论(0)
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A股市场的下挫似乎激发了股东们的投资热情。自4月19日大盘掉头向下以来,22个交易日内已经有11家公司被股东增持40次,特别是5月份(截至5月19日)以来,增持记录已有37条之多。这波突现的增持小高潮意味着什么?

增持小高潮凸显产业资本“狼性”

从历史数据看,产业资本的嗅觉是相当敏锐的,大多数情况下出现的集中增持现象一般意味行情已到阶段底部。如在上一轮超级牛市启动前,出现增持的家数仅是个位,而到了2005年却上升为35家119次,其中110次增持是集中在998点附近;2008年是个大熊年,指数下跌了65.39%,虽然当年也出现176家公司增持了579次,但从增持时间看,有450次是集中在9~12月期间,而当时大盘正进入底部区域并开始出现反弹苗头;如今,沪指于2900点附近横盘已有半年,本次突现产业资本增持小高潮,一方面凸显产业资本的“狼性”,另一方面或许也意味底部区域正来临。

对此,联讯证券首席策略分析师曹卫东(微博)认为:“一般来说,产业资本出现抄底动作说明大盘离阶段底部不远了。估计市场仍会整理几周,到6月底行情会有一定起色。如就增持情况而言,产业资本选择布局的是一些业绩预期较好的,如消费、医药、资源型行业中具有中长期投资的价值型公司。”

估值偏低的主板公司引导增持潮

从大的方面看,本次增持以主板公司占居绝对多数,38家被增持公司中主板公司有29家,而中小板创业板则分别只有8家和1家。从估值角度看,估值在20倍以下的公司有8家,全部为主板公司,其中华能国际江淮动力等均被增持较多。

但从增持股数上看,增持股数最多的却不是主板公司,而是创业板公司华谊兄弟,该股在今年5月6日发生了一笔大宗交易,腾讯公司购买了阿里巴巴老总马云和其他4位个人股东通过大宗交易减持的2780万股股份,涉及资金达4.45亿元,但正是这笔交易却引来了投资人的质疑“引进腾讯是为了化解小非减持的影响?”对此,公司证券部人士给出的解释理由是:“股东适当的减持可以给新的资金进入的机会。引入腾讯后,公司将在新媒体和影视娱乐等多个方面实现共赢。”事实是否如此还很难说,该股近日连续下跌的表现还是侧面反映出:投资人不认可。

好的前途也是被增持的重要理由

虽然估值低是增持的一大理由,但另一更重要的原因是:看好企业所处行业和公司未来的发展前景。

被13名高管集体增持的兴发集团,其证券事务代表程亚利就透露:“高管的集体增持行为就是向市场传递出一种看多信心。”万力达证券事务代表叶江平也表示:“公司出现被增持现象,表明他们是看好公司的财务基础和行业未来发展。”

从市场表现来看,多家被增持的公司的股价表现也相当“给力”。像弘业股份在1月18日被股东江苏省丝绸集团增持后,其个股表现与增持前的绵绵跌势相比是冰火两重天,该股在2010年11月9日至2011年1月17日期间下跌了25.12%,但就在增持当日股票出现涨停,截至5月19日,该股已上涨了51.77%。类似公司还有华鲁恒升等。

增持不仅为“利” 也为保控股权

虽然从投资角度看,产业资本的增持是为“利”所驱,通常在低位接货高位卖出,但从记者采访的内容看,也不尽如此,多家公司明确表示大股东增持是为了加强控股权。

大唐发电就称控股股东大唐集团进行增持是根据自身需要及市场情况而定的,“控股股东大唐集团目前持股占比只有32.16%,而国资委要求控股股东持股不能太低,所以未来还有一定的增持空间”。博威合金控股股东博威集团的持股比例为48.37%,公司在增持95万股后仍表示计划未来6个月内继续择机增持不超过2%的股份;六国化工的大股东铜陵化学工业集团持股比例为36.77%,公司表示本次增持就是为实现以前的增持承诺和加强控股权,而再次增持了186.01万股。

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