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东海证券陷虚报门 深国商严词澄清多项传闻

2011年05月11日07:18新快报骆智冕我要评论(0)
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涉及4家券商的“宝安石墨矿事件”还未平息,又有券商陷入了“虚报门”。日前,东海证券以“乌鸡变凤凰,公司深度调研报告”为题,对深国商的晶岛项目和原料林业务进行了图文并茂的论述,在首次给出“买入”评级之余,还将深国商的目标价位看至较现价还有一倍之差的55元。但谁知,深国商并未买账,昨日刊登澄清公告,严词澄清东海证券研报所涉的多项传闻。

5月3日,先有媒体报道称,以深国商周边邻近商铺18万元/平方米的价格推算,晶岛项目价值约207亿元,意欲消除外界对公司“资金链断裂,可能破产清盘”的疑虑。

随后,东海证券的一份深度调研报告更是火上浇油,其研报在18万元/平方米基础上,还将晶岛项目售价“拉高”两成至21.6万元/平方米,以此再次进行估值,并预估晶岛开业后,月租金可从800元/平方米涨至2015年的1500元/平方米,以此测算,深国商因此将获得非常稳定的现金流;此外,研报还对深国商的营业原料林进行了分析,并给出了该公司每股收益高达5.16元的结论。

但昨日,深国商发布公告,对上述传闻一一进行了澄清。

东海证券研报主要内容与深国商之澄清对照

东海证券研报

1 根据与晶岛项目邻近的怡景中心城商业广场2010年底出售的8000平方米商铺均价达18万元/平方米,推算晶岛售价高20%更为合理,并按21.6万元/平方米出售价对晶岛项目进行估值。

2 假设2011年底晶岛项目开业,2012年便可产生稳定现金流;并假设2012年项目平均租金为800元/平方米/月并每年递增,2015年达1200元/平方米/月,同时还假设2015年项目贷款还清,财务费用从此归零。按建筑面积13.8万平方米对晶岛项目进行估值。

3 公司共营造桉树速生丰产原料林面积12万亩,已储备林地资源35万亩,与当地政府签订合作开发林地协议面积190万亩。①若35万亩储备林地全种,5年一轮成熟,每亩熟林按0.3万元净利润计,折合每股收益0.95元。②如190万亩协议林地全种,每股收益则可高达5.16元。

深国商澄清

1 晶岛项目商铺只租不售。项目房产证上也已载明:“限整体转让,不得分割办理房产证”。按周边商铺出售价格进行估值,假设缺乏合理性,也不符合实际情况。此外,周边中心城商铺已经营三年,而晶岛项目尚未开业,估值上也不具备可比性。

2 晶岛项目建筑面积13.8万平方米,除去公共区域面积,实际可出租面积约8万平方米;目前公司招商均价拟初定为300元至500元/平方米/月。已签订协议的电影院和深国商百货租金分别为175元/月和350元/月。同时大型购物中心运营成本通常会占到收入的20%-30%,项目折旧每年大约为项目账面成本价值的3%。

3 在新物权法实施和国家林权制度改革的大背景下,林业征地要和农户签订征地协议并办理林权证,国商林业原早期与政府签订的意向造林协议已失去实际效力。公司已在2010年年报中披露:截止2010年底,林业公司已种植近10万亩、完成林权证办理8万多亩,传闻明显与公司披露数据不符。此外,由于市场波动和成本变动等因素,林业砍伐后对公司利润影响较小。2010年度,林业公司产生的净利润为-1687万元,占公司净利润的10.06%。

更令人关注的是,深国商在公告中表示,“截至本公告日,我公司最近一年内未曾接待过东海证券的调研,该研究员最近一年内也未曾对公司进行过调研。该篇报道却以深度调研报告为名发布调研报告,与事实情况严重不符”。

姑且先不论东海证券这份研报背后是否有人为炒作因素,但深国商股价已在5月3日、9日、10日出现三个涨停板,其中,昨日更以23.72元的新高收盘。

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证监会表态宝安石墨矿事件建议受害者提起诉讼

新快报讯 关于市场关注的“宝安石墨矿”事件,证监会近日再度表态称,正在对有关上市公司和证券公司开展核查,如果发现违反证券法规的行为,将依法处理。证监会并建议受害投资者提起诉讼,以维护自身合法权益。

证监会是在回应北京问天律师事务所律师张远忠提交的关于相关投资者请求证监会对国泰君安等四家券商及相关证券分析师在“中国宝安石墨矿”事件中的涉嫌虚假陈述进行查处的申请书时作此番表态的。

证监会说,证监会相关证监局已经按照监管职责,对有关上市公司和证券公司开展核查。目前,核查工作正在进行。核查工作结束后,如果发现有关上市公司、证券公司存在违反证券法规的行为,将依法处理。

证监会表示,如果投资者权益受到损害,建议投资者向人民法院提起诉讼,以维护自身合法权益。

此前,北京问天律师事务所律师张远忠向证监会提交申请书说,已接受宝安集团股份有限公司相关投资人委托,负责代理其在投资宝安遭受损失的相关法律事务。张远忠认为,湘财证券、平安证券、国泰君安、信达证券四家券商在“中国宝安石墨矿”事件中存在虚假陈述行为,理应受到相应行政处罚。

去年9月6日,湘财证券在名为“中国宝安:房地产和新能源的价值明显低估”的研报中提出,黑龙江宝安新能源投资有限公司可为贝特瑞提供近2.68亿吨储量、适合于锂离子二次电池用的优质石墨矿产资源,评级为买入;随后,平安证券、国泰君安、信达证券也先后在去年11月5日、今年1月21日和2月21日发布了类似研究报告。事实上,中国宝安并没有发布任何关于拥有石墨矿的消息。

张远忠认为,四家券商的研究报告均让投资者买入中国宝安,给出的评级使投资人发生错误判断并产生了重大影响。(新华网)

(新快报)

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公司观察103期:深国商的“研报战争”
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