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上升趋势仍在继续 参考技术指标控制回落风险

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4月6日(周三)黄金继续小幅向上冲高并突破历史高位但随后因获利盘打压而冲高回落符合我们的判断预期。尽管黄金有进一步向上的动能但是由于今日英国央行、欧洲央行以及日本央行都将公布利率决议,因此市场普遍较为谨慎影响了黄金的涨幅。从技术形态上我们昨日也分析金价大幅上行后有超买迹象因此价格整体上有小幅回落或横向整理需求,但是此后金价由于有效突破了历史头部中期有进一步上行的空间。其他消息方面,尽管欧元区葡萄牙债务问题愈演愈烈,葡萄牙已经向欧盟申请援助,但是欧元昨日继续向上攀升并打压美元向下触及了15月以来的相对低位,因此如果今日欧洲央行利率决议未能有效提振美元,未来量化宽松货币政策对美元的影响仍将是一个长期的过程并提振黄金,今日投资者可关注欧洲央行利率决议后的汇率变动情况。

昨日市场综述:

4月8日,因美元走软带动石油及黄金价格大幅上扬,其中纽约金价已经连续第四个交易日升至纪录高位。纽约商品期货交易所COMEX期金周五上涨,COMEX4月期金上涨14.80美元,收盘结算价报每盎1474.1美元,盘中在1457.7美元至1476.2美元区间交投,SPDR黄金ETF基金增仓11.74吨至1217.21吨。

经济解读:

上升趋势仍在继续 参考技术指标控制回落风险

黄金日线图

上周五国际黄金市场因美元指数的走软而出现明显上扬,于此同时尽管美联储认为石油价格的上扬仅仅是短期的价格偏离并且石油价格已经到了相对高位,但是从实际走势来看美元跌破15个月低位提振了石油再创新高。在趋势向上形成并发展的过程中,我们必须要注意的是顺着趋势的发展方向做多。在价格运行到高位我们可以看多不做多,但不必逢高做空因为这有肯能造成巨大的亏损。根据我们的统计在今年以及去年的行情中90%的客户都是因为逢高做空最终亏损,而逢低做多的客户一般都是以盈利告终的。所以在价格没有出现看跌信号前我们还是判断价格仍然处在进一步上扬的趋势中。

价格的看跌信号有几种类型,一种是k线形态上的看跌信号,另外一种是技术形态上的看跌信号。K线形态上的看跌信号在之前的报告中以及提到过,在这里就不多做阐述了。主要是冲高回落的形态如带长上影线的k线形态并伴随第二个交易日继续下跌,还有包括当天大幅上扬但在次日大幅回落的走势,这两种形态都是k线上看跌的信号。那么在技术指标中的看跌信号就是RSI指标,这个指标比较简单但是很容易操作。比如当RSI指标运行到高位至70上方时就已经被认为超买,如上图所示金价目前已经处于超买区间,而近期最高的水平处于85,如果金价继续大幅冲高那么结合盘面情况在触及85附近位置后,金价有可能出现阶段性的调整。另外结合盘面我们来谈一谈调整的具体形态。一般我们所说的调整就是整体上扬趋势结束,但是调整中可能出现两种形态。一种是大幅的回落这是我们一般意义上认为的回落,另外一种则是进一步上扬的基础,也就是震荡横向整理或是向下小幅回落之后的横向整理。在今年的3月末行情中金价就是这样运行并进一步向上创下历史新高的。

不管怎么样在技术形态上看跌信号没有出现但是显示超买短期大幅上扬后有可能出现进一步的回落,那么这时如果没有买入仓位我们可以抱着看多不做多的心态耐心等待逢低做多的机会,而持有多头仓位的投资者也不必因为担心价格运行到相对较高位置而产生恐慌心理。我们近期要视盘面情况结合我上面提到的技术指标来判断价格的头部,否则不要轻易判断顶部并尝试做空。

今日操作策略:

4月8日(周五)受到美元指数走弱影响国际黄金价格大幅上扬导致周一国内现货金市场跳空高开。从周五的运行情况来看,由于美元指数走弱并击穿了15个月低位因此相应提振了黄金,另外石油价格在本周五继续向上攀升也同样带动黄金走强。从技术形态来看,目前上升通道保持完好此前分析的1450美元短期阻力已经成为技术形态上的重要支撑,在趋势运行和发展的过程中提醒投资者不要因价格运行到高位而尝试高位做空,因趋势的向上就是不断创造新高的过程而金价在未来受到通货膨胀高企的影响其向上的趋势可能仍将持续很长时间。所以从长期来看我们还是建议投资者逢低做多,而短期金价虽有调整但鉴于上升通道保持完好其价格仍有进一步向上的空间,建议投资者继续持有长期仓位并等待金价发出实质性看空信号后再行获利了结。

国际现货金波动空间:[1465-1481] 上方初级阻力位:1481美元/盎司,较强阻力位:1499美元/盎司; 下方初级支撑位:1465美元/盎司,较强支撑位:1448美元/盎司 国内上海金波动空间:[309.00-311.50] 上方初级阻力位:311.50元/克,较强阻力位:314.00元/克; 下方初级支撑位:309.00元/克,较强支撑位:307.50元/克。 国内上海银波动空间:[8750-8950] 上方初级阻力位:8950元/千克,较强阻力位:9100元/千克; 下方初级支撑位:8750元/千克,较强支撑位:8600元/千克。

上升趋势仍在继续 参考技术指标控制回落风险

黄金分析师 蒋懿佳

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