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A股3月市场策略:春寒乍暖 朦胧反复

2011年02月28日10:00广发证券我要评论(0)
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报告要点:

2月走势:政策重拳落地,股指小幅反弹

第三轮房地产调控政策落地,反弹行情在农历新年前夕悄然展开。2月股指曾突破2900点一线压力,但外围局势动荡不安打破反弹节奏,纵观2月行情估值修复特征明显,政策重压下权重股表现稳定为主题投资营造有利环境,“水利投资”,“新三板扩容”等题材催生了部分涨幅居前的热门品种。

通胀继续发酵,货币收紧快马加鞭。

2月15日,统计局公布1月份CPI同比增幅4.9%,其中1月通胀的两大动力食品和住房价格同比涨幅分别为10.3%,6.8%,按原有统计口径CPI预计数值将在5.2%-5.5%左右,尽管新权重计算的CPI远远低于市场预期,但作为推升通胀的两大因素:输入型通胀以及农产品价格上涨并没有减退的迹象,央行收紧货币的步伐紧跟当前通胀形势,半个月内相继上调“双率”,货币紧随政策延续。

中东局势紧张,聚焦保民惠民。

2011年初始,中东多国出现社会动荡和政府更迭,新兴国家普遍存在的高通胀带来了低收入群体的利益受损。同处于新兴国家范畴下的,中国管理层更敏锐的意识到保障民生控制通胀的重要性,通胀和房价的调控力度将不会松懈,收入分配改革,保障性住房建设必将得到大力推进,3月上旬,一年一度的两会即将召开,民生领域将成为关注的焦点。

3月行情预测及策略:2700点至3100点箱体震荡

以主题投资为表现的结构性机会仍值得期待,整体策略上应保持紧跟主题热点,在震荡市中保持灵活操作,其中投资上有三类主线值得注意:一是原油价格上涨背景下的投资机会,二是两会召开,民生领域聚焦点提至新的高度。三是年报业绩披露潮中,寻找业绩确定性增长的品种。

本月我们在相关受益石化板块上将有所偏重。重点推荐股票组合:葛洲坝中集集团、ST钒钛、三普药业海虹控股兴发集团烟台万华广汇股份

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[责任编辑:coguo]
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