腾讯财经腾讯财经 > 股票 > 研究报告 > 正文

泸州老窖:上调目标价位 “强烈推荐”评级

字号:T|T

浦发银行 - 000568
000568

优化产品结构将是2011年增长主要来源。2010年第四季度,泸州老窖首次推出新品1573中国品味和年份特曲,两者出厂价分别约是普通1573和中华老字号特曲的2.4倍,2011年两种新品均可能首次放量,并推动营收增长。同时,估计1573普通装再次提价后,2011年实际出厂均价可同比上升20%。根据不同价位产品的竞争特点,泸州老窖已建立起四张独立的渠道网络,市场细分、分类营销的渠道框架已搭好,持续成长已有组织基础。1573成功后,老窖一直在寻找新的增长点,包括提出“双轮驱动”和渠道建设。2011年将是检验泸州老窖新产品和渠道扩张效果之年。我们对其效果持乐观态度。

公司此前定下2013年白酒含税收入要达到130亿元的目标,意味着2010年~2013年年均营收增速要达到约25%。上调公司2010年~2012年每股盈利预测至1.51元、1.93元和2.52元,其中白酒对应的每股收益分别为1.28元、1.75元和2.34元。上调评级至“强烈推荐”,2011年目标价47元~55元。

(平安证券)

[责任编辑:hongwangl]
登录 (请登录发言,并遵守相关规定) 分享至: 腾讯微博
如果你对财经频道有任何意见或建议,请到交流平台反馈。到微博反馈

热点推荐