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新基金投资价值分析:诺安全球黄金

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诺安全球黄金 (认购代码 320013)

基金类型: QDII

拟任基金经理: 梅律吾 先生

业绩比较基准:

伦敦金价格折成人民币后的收益率

托管人:中国工商银行

运作方式: 开放式 基金中的基金(FOF)

认购费率:

认购金额(M)

认购费率

M<100万

0.6%

100万≤M<200万

0.3%

200万≤M<500万

0.1%

500万≤M

每笔1000元

赎回费率:

持有时间(T)

赎回费率

T<2年

0.5%

2年≤T<3年

0.3%

T≥3年

0%

诺安全球黄金,紧密跟踪金价的QDII

黄金是具有特殊意义和历史价值的贵金属,从古至今深受全世界人民喜爱,具备货币和商品的双重属性,具有保值增值的特征。由于黄金和其他投资品如股票、基金和房地产的相关性较低,不会像这些投资品一样经常会出现剧烈的同向市场波动,因此可以把黄金作为分散风险的"分散器",黄金理财也成为家庭资产配置中的重要组成部分,其分散风险、抵御通胀、对冲弱势美元的功能得到了投资者的认同。

诺安黄金基金通过投资有实物黄金支持的黄金交易所交易基金,紧密跟踪金价,业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后的收益率,这样投资诺安全球黄金基金的风险和直接投资黄金实物相当。从黄金价格的波动来看,金价的波动幅度高于债券型基金,但低于股票型基金,风险处于中等水平,诺安全球黄金基金在证券投资基金中属于风险中等、预期收益中等的品种,投资者可以根据自己的家庭资产结构情况,适度配置,以起到分散风险、抵御通胀的效果。

■ 诺安全球黄金产品分析

诺安全球黄金基金是黄金基金,属于QDII基金,投资目标为通过投资于境外有实物黄金支持的黄金ETF,紧密跟踪金价走势,投资于有实物黄金支持的黄金ETF 不低于基金资产的80%,为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。

诺安全球黄金基金的业绩比较基准为伦敦金价格折成人民币后的收益率,这样投资诺安全球黄金基金的风险和直接投资黄金实物相当。从黄金价格的波动来看,金价的波动幅度高于债券型基金,但低于股票型基金,风险处于中等水平,诺安全球黄金基金在证券投资基金中属于风险中等、预期收益中等的品种。

1. 投资目标

主要通过投资于境外有实物黄金支持的黄金ETF,紧密跟踪金价走势,为投资者提供一类可有效分散组合风险的黄金类金融工具。

2. 投资范围

本基金投资于有实物黄金支持的黄金ETF 不低于基金资产的80%;现金或者到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5% 。

投资范围主要包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金中有实物黄金支持的黄金交易所交易基金、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具,目前主要涉及的交易所有纽约、伦敦、苏黎世、多伦多、香港、悉尼等发达市场。此外,本基金为对冲本外币的汇率风险,可以投资于外汇远期合约、外汇互换协议、期权等金融工具。

3. 投资理念

黄金作为有特殊意义和历史价值的贵金属,其分散风险、抵御通胀、对冲弱势美元的功能得到了投资者的一致认同,而黄金ETF 更因为其良好的易得性、流动性以及投资透明性得到了投资者的普遍青睐。

本基金通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF,最小化黄金投资风险,为投资者提供优质的黄金投资工具,使投资者可以便捷地由资本市场进入黄金投资市场。

4. 投资策略

本基金只买卖和持有黄金ETF 份额,不直接买卖或持有实物黄金,主要通过投资于有实物黄金支持的黄金ETF 的方式达成跟踪金价的投资目标。本基金遴选出在全球发达市场上市的有实物黄金支持的优质黄金ETF,之后基本上采取买入持有的投资策略,但根据标的ETF 跟踪误差、流动性等因素定期进行调整和再平衡。

本基金的具体投资策略包括ETF 组合管理策略以及现金管理策略两部分组成,原则上选取发达市场交易所交易的黄金ETF 品种,目前主要涉及的交易所有纽约、伦敦、苏黎世、多伦多、香港、悉尼等发达市场。将选取流动性良好、规模合理、跟踪误差较小、透明度较高、费率低廉、挂牌时间较长、估值基准与本基金的业绩基准间的差异较小、组织架构合理的黄金ETF 作为主要投资对象,构建备选基金库。在备选基金库的基础上,本基金进行黄金ETF 的组合构建。在组合构建完成后,本基金基本上采用买入持有的投资策略。

本基金会定期检讨组合并进行调整,至少每季度一次。调整的标准主要是依据组合对于金价的跟踪误差,适当降低跟踪误差大的黄金ETF 比重,增加跟踪误差小的黄金ETF 比重。或者是调出跟踪误差大的黄金ETF,调入跟踪误差小的黄金ETF。同时,由于本基金为开放式基金,我们还会根据申购赎回需求,灵活调整组合,在不影响组合流动性的基础上,结合现金仓位管理,满足日常的申赎需求。

[责任编辑:amysun]
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