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威灵顿管理公司合伙人:公司成长的三大支柱

2010年12月02日18:07腾讯财经我要评论(0)
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第九届中国证券投资基金国际论坛于2010年12月2日在深圳举行,主题为:投资基金的多元化发展与规范。腾讯财经作为合作网络媒体对论坛进行全程报道。

威灵顿资产管理公司合伙人Mark Flaherty在第三场会议“基金公司竞争战略与商业模式”时发表演讲。以下是现场发言实录:

我非常荣幸能够在这里作主旨发言。

我们看到中国基金业在很短的时间内就有了巨大的进展,真是令人印象深刻,那么这个当然也是要归功于证监会以及其他的监管方。除此之外,中国还是一个发展中国家,而且中国的基金也其实还只是处在这样一个发展的开头,我希望我是25岁,而且我能说中文,这该多好呀!

我想来给大家介绍一下我们公司的文化,我们的业务模式,但是首先来给大家介绍一下我们公司的背景知识,这样的话你们就会理解我们为什么会用我们现在的方式来运营。

我们是在1928年成立的威灵顿管理公司,我们在这里看到这幅图片是沃尔顿·摩根(音),他创立了美国第一个平衡型的基金,这个大家知道是在1929年经济大萧条之前,在他对于创造了这样一个共同基金,对于权益,以及对于债券进行投资的时候,事实上在大萧条的时候,他的基金只损失了40%,而他人的基金却损失了90%,这个为威灵顿在我们的80岁之后,它还是我们的一个基金,而且这个基金也是经历了近年来的几次金融危机,包括最近的2008年的金融危机,我们管理的资产规模超过6千亿美元,我们的客户遍布50个国家,我们只为机构投资者服务,我们没有零售业务。晚一点的时候跟大家分享我们其实在零售业,我们是一个顾问,我们所管理的都是客户的资金,而不是我们自己的资金,我们都是用主动型的管理方式来管理,而不是用被动型的方式来管理,我们的分配是在权益和固定收益对半。

大家要求我来讨论一下我们的业务模式,还有所有权。我非常高兴给大家介绍一下,但是请大家不要认为我们的方法是唯一的一套方法,或者是最好的方法,我只是说这套方法对我们来说是非常的奏效,对我们的客户也非常的奏效,所以我们对此非常满意。

谈到我们合伙制,由于是四个人的合伙制企业,我们是112个名合伙人,所有这112名合伙人都是我们公司在职员工。而且得到合伙人是代表我们每一个职能部门,包括权益、人力资源、关系管理、固定收益等等。我们过去并不是一直都是一个私人的合伙企业,我们曾经是在20年的时间我们是个上市公司,在1979年的时候我们再度成为上市公司。

在过去的三十年,我们觉得我们的关键是要以客户为本,我们能够不需要再去担心为外部的股东去服务,我们能够全心全意地为客户服务。我们的所有制使我们能够有一种长期的视角,并且是永远以客户的利益为第一。我们的成功其实取决于客户的成功,不仅仅是在短短的几年,甚至是在几十年的时间内都是如此。

我想在座的各位都知道,投资其实以人才为最关键的,所以说我们的所有制使我们能够吸引到,并且保留住人才,因为他们能够成为公司的所有人。我觉得这其实是最好的一种方式。那么,这样的话我们的优秀人才他们都能够成为我们的合伙人,这样的话其实他们也能够对我们的公司有一个长期的投入,所以说按照行业标准来说我们公司的人才流失率是非常低的。很多的客户也非常看重稳定性,因为这些是帮助他们来管理他们的帐户的,所以说我们这样一种私人的合伙制,就使得我们的利益和客户的利益是一样的,为了确保稳定性,我们的高级合伙人他们就是有义务要培养接班人,以保证在退休之后能够有合适的接班人。那么,这样的话我们对于这样一种好的“接班计划”,其实是有非常好的激励机制的。

我们在1979年创立合伙制的时候就考虑到这一点,我们是希望我们的业务能够成为一个百年老店,甚至永久的持续下去,即使是现有的合伙人退休之后,能够代代相传。

毫无疑问,我们有很多的方式能够吸引到保留人才,除了给他们提供合伙人之外,还有其它的方式,但是我们这个合伙制的方式还是非常奏效的,对我们来说非常奏效。

我们的业务是关注于资产管理,这也就是我们所做的全部的工作,但与此同时我们的业务又是非常多元化的。

比如说,我们的客户是按照不同的类型来分类的,有政府的基金、公司养老基金、共同基金、保险基金,我们的客户遍布在全球50个国家,所以说我们在地理位置方面是非常多元化的。同时,我们的资产类别也是多元化,我们既有权益投资,也有固定收益,同时也有其它的一些投资。同时,我们有很多的投资方式,那么多元化使得我们能够经历了市场的低谷。比如说我们有个非常大的固定收益的业务,使我们能够在股市不景气的时候安然渡过,我们许多的客户,包括保险公司,他们就是非常关注这种固定收益的产品,我前面也说过了,我们的业务模式不是唯一的方式,甚至也不是最好的方式,但是对我们来说,这套方式是非常奏效。

我们的资本业务非常低,完全可以满足我们的业务需求。我们要进入资本更加密集型的行业,这就需要我们有很多的前期投资,或者说需要我们并购的话,我们这种合伙制可能就不适合了。

[责任编辑:emilyshi]
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