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蒙特利尔银行:全球投资基金业的监管改革

2010年12月02日11:59腾讯财经我要评论(0)
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第九届中国证券投资基金国际论坛于2010年12月2日在深圳举行,主题为:投资基金的多元化发展与规范。腾讯财经作为合作网络媒体对论坛进行全程报道。

蒙特利尔银行金融集团BMO投资公司首席执行官Ed Legzdins在第二场会议“全球基金业发展及监管的新趋势”时发表演讲,以下是Ed Legzdins的现场演讲实录:

这是一个非常好的机会来给大家做介绍,我在这里跟大家分享一下对于投资基金行业在规管方面的改革,同时,我也希望能够给大家提供借鉴的意义,促使大家不管是规管者还是行业者都能够不断的前进。

在座的是有来自基金行业的不同的从业人员,我曾经也是一个从业人员,我们对于全球的市场进行投资,同时我们也是投资于富国,这是中国一个非常出色的资产投资管理公司。在于我来看,强有力的规管对整个行业都是有利的。我现在给大家分享一下全球规管行业的趋势,以及它对于我们行业的影响,对于从业人员的影响。

我们也感受到了最近金融危机的影响,但是尽管说有这样一个危机,我们全球的基金行业还是在不断的发展,这张幻灯片大家其实已经看到过很多次了,所以我不再给大家赘述了。尽管说我们的经济有所复苏,但是我们的信用危机还是在最近显示出了迹象。我们发现有三大问题是吸引了规管方的注意:

第一,投资者没有得到足够的教育能够去理解他们的这样一个投资工具,尤其是这种投资工具是变的越来越复杂;

第二,关于报酬的结构,也就是说在金融业,也包括在基金业,他们的薪酬结构,有的时候这种结构和投资者的利益并不一致。那么,有的时候他们对于投资者的建议,可能是并不客观、并不中立的,而有的时候资金管理者他们为了个人的短期利益,把这个放在最前面;

第三,我们在监管和规管方面,对于私募基金的监管和规管并不到位。那么,这个问题变的日益的突出,尤其是因为我们的产品现在变的越来越复杂。那么,这就需要我们对于现有的运营模式,以及这个行业的规管进行重新的评估。我们在未来的两年会看到我们的规管会发生非常大的变化,可能会影响到我们整个行业的运作。那么,我们是期待着看到这些变化的发展,我们要能够及早的有战略性的采取行动,这样的话就能够使我们占尽先机。

我们现在来看一下全球的情况。

全球的规管者,他们也是在进行重大的改革,目的就是为了解决我们前面提到的问题。我们的改革首要的目标就是保护投资者,以及我们整个基金行业的健康发展。

在美国,美国事实上是受金融危机影响最大的国家,美国在实施一系列的改革。大家知道我们通过了一个法案,消费者是得到了保护。那些私募基金的顾问必须要在监管机构登记,货币市场基金也是要对投资有更高的要求,这是新的消费者保护的一个主要规定,它要求投资者能够获得容易懂的那些准确的信息,了解他们的投资产品,帮助他们正确的决定,而且不会付额外的成本。它的目的就是要在销售点就要进行,而并不是在售后的说明书当中提及,在欧洲以及亚太地区也是很快就有这样的规定。

在欧洲,欧洲委员会有了一个委员会来负责欧洲的投资基金的管理,它会要求有新的标准的基金发行的文件,又必须要有核心的投资者的信息。而且它也详细的规定,并且设立了这个业务开展的标准,所有的基金经理人必须遵守。同时,对舆论也是加强了监管。

在英国,销售方面的评估是要能够增加消费者的信任度,它是要简化投资模式,并且改革产品的设计者,以及最终的销售经理之间的利益分配,以便减缓对销售的偏好。

我一会儿在我的发言当中也会多讲一下这方面的内容。在澳大利亚有一个对客户的信托责任这一些投资顾问,他的信托责任方面正在进行评估。新加坡它也是有新的披露的规则,主要是有合适性以及风险的披露。然后在香港,也是有一些更加严格的投资者分析,以及产品核心说声明的要求,要总结主要的特点,以及风险。而且它也是要减缓前置的基金缴费,付给顾问。

[责任编辑:emilyshi]
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