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创东方副总裁肖水龙:PE界的一头牛

2010年11月18日11:24投资家我要评论(0)
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为什么选择创东方?

从2006年创业板开设提上正式日程开始,中国创投机构如野草般疯长,经过两年多的猎食,优势项目数量逐渐减少,创投公司开始对项目进行更深层次的挑选和挖掘,不同创投之间的竞争在台面下展开。

“好项目多的时候这种竞争并不明显,当好项目少的时候,谁都想得到它,这时项目企业就握有选择创投公司的主动权了。”创东方投资总监金昂生说,争夺好项目的战争,是对创投公司综合实力的检验。创东方在投资珠海飞扬化工公司的竞争中成为赢家,被视为经典。

飞扬化工此前是深圳一家生产家具涂料和建筑涂料的化工企业,后成功开发出用于高速铁路建设的高性能防水涂料,打破了之前相关产品被美国、德国化工巨头垄断的局面,并因成本低廉而极具竞争力。为了扩充产能,飞扬化工决定引进资金上新的生产线。

创东方与飞扬化工接触的时间是2009年7月份,当时已经有很多投资机构同飞扬化工确定了合作意向,但最终公司选择了创东方作为主投,但我们是与飞扬合作最好的投资方,占公司15%的股份。“这次投资创东方出的价格不是最高的。”金昂生说。

10月8日,飞扬化工总经理肖阳接受《投资家》杂志采访时非常有感触地回顾了与创东方的合作之旅。从1993年毕业后就开始创业的肖阳此前与资本并无接触,直到2008年参加了复旦大学举办的高管培训班,才慢慢对投资和资本产生了兴趣。在确定项目发展后,他们开始引进外来资金。在初步接触阶段,总共有24家投资者表达了投资意向,经过进一步接触,与10家左右达成合作协议,包括一些知名的老牌机构,最终经过多方面的权衡,他们选择了名气小得多的创东方公司。

为什么选择创东方,肖阳表示,一是创东方团队对产业的了解非常透彻,二是他们专业的投资服务,三是其真诚、务实,工作效率很高,交流通畅。“他们甚至找到我深圳大学的老师调查我的为人。这种认真精神令人敬佩。”肖阳说,作为投资人,创东方更多的是提供服务,包括将自己的资源与飞扬化工对接,帮助公司拓展销售渠道。他们不会对企业运作或发展说三道四,只会提供他们的建议,这一点与其他机构有很大的区别。此外,创东方还给飞扬化工提供了非常紧缺的服务,包括推荐第三方咨询机构帮助企业加强制度建设,着手企业上市的基础性工作等。

据介绍,飞扬化工2010年5月完成融资,资金到位后三个月时间,新项目施工完成,目前即将投产。“未来三年的高铁建设将给我们同类企业提供70亿元的蛋糕,现在我们正在跟国外企业抢蛋糕,我们的产品在价格上具备竞争力。”肖阳显得非常有信心,在飞扬化工产品问世前,该涂料每公斤120元,在飞扬化工介入后,国外公司产品价格下降到80元每公斤,而飞扬的售价是60元。

北京腾瑞万里信息技术有限公司(下称腾瑞万里)总裁钱进也向记者讲述了对创东方肖水龙团队的敬佩。他说,很多投资机构都标榜“投资就是投人”,但大多数只是将它停留在口头上,在实际操作中还是祭出考核传统企业的量化标准,结果往往是初创互联网企业不达标。在这一点上,肖水龙和其领导下的创东方与一般公司不一样。

“肖总看人,主要是看其是否诚实,是否努力,对自己所做的事是否有信心。”钱进说,自己是一个很简单的人,想法不多,选择了以手机用“导航犬”创业,五年来坚持专注地做这一件事情,他要努力将这件事做到极致。正因为此,他获得了肖水龙的信赖。

腾瑞万里是专注手机电子地图定位与在线导航服务的早期移动互联网企业,其主要产品名为“导航犬”。“这是一个早期的项目,我们内部讨论时有不同意见,肖总认为移动互联网将与十年前的互联网一样前景光明,最后决定投资,现在看来当时的决断是对的。”金昂生说,第一轮创东方只投了很少资金,第二轮2000万融资9月份刚刚完成,创东方大幅增加了投资。

虽然因为年龄的关系,肖水龙对移动互联网技术不是很懂,但他在宏观上坚定看好这一行业前景。“在认定我的工作团队的能力及产品‘导航犬’价值问题上,肖水龙表现出的执着甚至令我本人也觉得蛮惊奇的。与同期接触的众多投资机构相比,肖的信任令我感动。”钱进说,从这个意义上来讲,肖水龙展现了深远的眼光。

他说,移动互联网发展一日千里,投资机会的把握表现在行动速度上,一旦错过,意味着失去先机。该投的时候要立即投,很多公司就是因为这样失去了好项目。一些主要投资传统产业的机构“想法比较传统”,对移动互联网企业的投资墨守成规,提出诸如“今年投入多少,必须达到多少收入”等要求。他们不明白,移动互联网要么不起来,一旦起来则一鸣惊人,而且其爆发性发展的方式方法跟传统行业完全不同。

令钱进印象较深的还有,虽然创东方在公司第一轮融资中只占极少的股份,但对公司的发展很上心,积极地为公司牵线资源。“与其他公司相比,肖水龙和创东方对我们的关注更多,感觉他们是在把公司的事当成自己的事。”

钱进还表示,作为被投资企业,希望投资机构多给予支持,而不是在小利益上的争夺。有些投资机构经常就一些蝇头小利与被投资企业博弈,可能表面上看对这些投资机构有利,但他们忽略了此举对主体的伤害。钱进认为,从某种角度讲,这样的投资机构对公司发展是有阻碍作用的。“既然投资了,就应该秉持充分信任、共同发展的理念,只有蛋糕做大了,各自利益才会最大。这涉及境界高低的问题,我认为创东方在这方面做得不错。”

目前,腾瑞万里已经完成两轮共计3200万的融资,公司发展加速,目前员工增长到110人,“导航犬”用户由去年4月底时的区区10万户暴增到目前的400万户,占据细分行业第一位,发展前景相当乐观。

据说,肖水龙自己出差的时候,就常用“导航犬”为的士司机导航。

55个投资要诀

从国企高管转身成为专业投资人,肖水龙选择了一条艰辛的成长道路。他将创东方从4名员工带起,到如今掌控资金8亿余元,账面市值数十亿元,成为创投业内名副其实的“小黑马”。与公司由小到大同步,肖水龙不断地完善和提升其投资理论,迅速成为备受业内关注的投资家。从最开始的粗放式投资,到看重管理团队的“投资就是投人”,从宏观把握大局的“寻找优势行业中的优势企业”、再到系统而精细的“项目的55个看点”,肖水龙形成了一套实战投资宝典。

2010年9月中旬记者在深圳采访肖水龙时,他向记者转发了一条短信,内容是:国务院最近决定加快培育七大战略性新兴产业,包括:1、节能环保(新环保),2、新一代信息技术(NEW IT),3、生物(新健康+新农业),4、高端装备制造(新制造),5、新能源,6、新材料,7、新能源汽车(新能源)。对照国家鼓励的新兴产业,发掘优势企业。这是肖水龙9月9日写给公司员工的短信。肖水龙解释说,国务院鼓励发展的七大行业,刚好与创东方此前确定的八大投资领域(即括号中的表述)完全一致,由此可见他们在政策把握上相当准确、到位。

根据肖水龙总结的“项目的55个看点”,浩瀚无边的投资活动似乎变得简单起来。“这是我根据多年积累的投资经验总结而成,简洁而有效,易学易用。”肖水龙说。

根据该投资要诀,只要对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断,就能得出投资意见。

肖水龙常对同事说“厨师炒菜,各有各法”。每家创业投资团队都会有自己看项目的办法,创东方注意学习和融合优秀的投资理念或方法,注意坚持自己稳健的投资要诀。

对于投资家应具备什么样的素质问题,肖水龙认为,最重要的是专业、敬业,胸怀。他说,虽然投资人跟企业家有区别,但同样需要懂企业运营、懂企业管理,能发现企业的要害,有独到眼光,即专业素养;同样需要勤奋、严谨,即敬业。同时,投资家更要有豁达的心胸。他认为,作为投资人,要有关爱民族企业、关爱创业企业、关爱创业企业团队的胸怀。

对融创天下这家企业的投资,比较典型地体现了肖水龙的创投理念。此前,这家企业在另一家VC的帮助下,发展了多年,但经营困难。在与这家企业的创业团队接触后,肖水龙认为,这家企业致力于无线视频压缩核心技术,提供全场景综合多媒体服务,该技术对中国未来的发展有很大贡献;如果能实现产业化,那就意味着其具有相当美好的未来;再加之创业团队非常敬业,值得信任,所以他毅然决定投资。而目前,3G互联时代的到来,为这家企业的发展提供了更宽阔的平台。

“融创天下的发展,对于大众生活是有好处的。”肖水龙将此概括为“利益众生”,这四个字后来成为他的人生行事准则。

在投资实务中,肖水龙多次强调对投资企业的服务问题。这一理念已经跟随肖水龙多年,其典型事件有二,一为引进美国沃尔玛超市,二为投资华伍股份。

可能很多人并不知道,肖水龙是经办美国沃尔玛百货落地中国的人。为了配合沃尔玛选址,时任深圳市信托房地产开发公司副总的肖水龙陪外方负责人一起到处考察,“应该跟他们跑了40次左右”。当时有四家企业争相与沃尔玛合作,而深国投则表现出了最大的诚意和周到的服务,并着眼长远,在房屋租金上给予优惠,在设施配套上积极合作,赢得美方青睐,最终设立了沃尔玛深国投百货有限公司。

如今改做创投,肖水龙依然坚持这种理念:“投资就是服务,如果仅仅是投钱而不提供服务的话,创东方的价值就大大降低了,那就不能体现我们本土PE的优势。”

创东方进行项目投资的时候,首先考虑的是能不能为这个企业带来增值服务。增值服务首先表现在战略梳理上,有的企业发展不错,但对发展方向和怎么发展不明确,创东方则帮助他们认识到业务要集中,要聚焦,不能散,更不能走错方向。其次,是规范管理。创东方要求管理层在企业基础管理方面一定要规范,有时会细致到对企业如何开会(会议通知、会议内容、会议议程、会议记录)等都给予指导。

华伍股份(300095)是肖水龙故乡江西丰城的第一家上市企业,它的成功上市,与肖水龙和创东方全方位的服务密不可分。2007年创东方投资这家企业后,针对公司存在的历史问题进行了重构,并手把手地指导公司建立各项规章制度。

由于该公司此前开会只重内容而忽略形式,甚至没有会议记录,肖水龙特意主持召开了新公司成立后的第一次股东大会,在他的要求下,公司开会从此有了会议记录。创东方财务总监潘锦回忆说,肖水龙对这家企业倾注了极大的心血,特别是在上市准备阶段的帮助,无人可以替代。今年华伍股份“过会”前,肖水龙在京陪了公司负责人15天,从团队心理上辅导,从准备工作上进行指导,一个问题一个问题地予以解释、应答,进行彩排。

用华伍股份董事长聂景华的话说,肖水龙是他们的定海神针,只要肖在,他们就不会紧张。一件非常有趣的事是,公司负责人在“过会”现场的精彩陈词,也是由肖水龙捉刀的。“华伍股份并不是创东方的第一家上市公司,但其‘过会’前,我比任何一次都紧张,毕竟自己付出了太多的辛劳。”肖水龙说,当公司顺利“过会”的消息传出来时,他和公司负责人激动地紧紧抱在一起。

“肖总的可贵品质在于,即便不投资这家公司,一旦有好的资源,他会立即主动地为其牵线,不讲回报。”潘锦给记者讲述了一个例子,创东方曾接触过一家做网络音乐播放软件的公司,肖水龙非常看好这个项目,亲自去了三次,与企业团队交流深入,但最终还是放弃了,其主要原因是该公司历史遗留问题会延长其上市时间。“放弃这一项目后的一次内部会议上,我们讨论到手机内置音乐播放器业务,肖总突然想到可以将这一业务介绍给那家公司合作,就提醒我撮合。类似的事情常有。”

“他是个愿意帮助别人的人,所以朋友众多,资源很广。”潘锦很有感触地说,在考察一个拟投资企业时,他们会遇到很多问题,需要请教相关权威人士,当找不到合适人选时,都会去向肖水龙求助,肖都能提供最合适的人选,而这些人选往往是相关领域最权威的专家。“而当我们去接触这些被推荐的人时,得到的反馈是,肖在他们眼中是一个值得相交的朋友。这就是肖水龙的人格魅力,也是他成为一名优秀投资家的内在因素。”

在肖水龙的带领下,创东方取得了令人赞叹的业绩。在投中集团ChinaVenture根据权威数据制作的“中国年度最佳创业投资暨私募股权投资机构榜单”上,创东方以综合成绩第16名的抢眼表现,超过许多有实力的老牌投资公司。对此成绩,肖水龙很真诚地感恩投资客户的支持,感谢合作伙伴的帮助。肖水龙表示,创东方幸运地把握了发展的机遇,但未来的路还很长,需要不断努力。

“我认为,不是一单两单、一年两年获利多少倍就能称其为投资家的。也许需要十年、二十年,甚至一生的业绩去证明。在投资界,善于长跑的机构才算得上是成功。”吴巍认为,一瞬间的叱咤风云,算不上投资家。巴菲特三十年来仍然屹立不倒,确立了其股神江湖地位。在中国投资界,赵令欢、沈南鹏等如果十年之后仍坚强矗立着,那就是成功的投资家。

“肖总现在才四十多岁,如果到六七十岁时他还在做,那他就是一名优秀的投资家。”这是吴巍对领导兼好友的激励,但并不影响肖水龙在他们眼中的王者地位。至少从目前来看,肖水龙有成为优秀投资家的一切潜质,唯一需要的是等待。

“他勤奋、勤思,付出比别人多,又长于学习,善于钻研,减少了犯错误的概率,再加上乐于助人的人格魅力,能得到广泛的资源,所以更容易成功。”金昂生也相信肖水龙和创东方会取得更大的成功。

[责任编辑:azurezeng]
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