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首只二级债分级基金投资价值分析

2010年09月28日09:43腾讯财经特约济安金信基金评价中心 尚清国我要评论(0)
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大成景丰分级债券型基金 (163109)

基金类型:创新型封闭式债券基金(债券型)

拟任基金经理:陈尚前

业绩比较基准:中债综合指数

托管人:中国农业银行股份有限公司

运作方式: 封闭式(3年,3年后转LOF)

认购费率:

认购金额(人民币)

场外认购费率

场内认购费率

100万以下

0.60%

0.60%

100万(含)-300万

0.30%

0.30%

300万(含)-500万

0.10%

0.10%

500万(含)以上

1000元/笔

1000元/笔

赎回费率:

持有期限

场外赎回费率

场内赎回费率

小于3年

0.10%

0.10%

3年(含)以上

0.00%

0.10%

大成景丰,首只二级债分级基金

大成景丰分级债券型基金是国内第一只创新分级二级债券基金,产品设计与第一只创新分级基金富国汇利分级基金(一级债)比较相近,通过基金资产及收益的不同分配安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两个类别,即A类份额和B类份额。

低风险的A类份额享有收益优先权,约定年化收益率为3年期银行定期存款利率+0.7%,约为4.03%,高于此前发行的富国汇利A;持有B类份额的基金份额持有人享有剩余财产分配权,当股票市场行情相对较好的时候,持有二级债基金,有望在风险相对较低的基础上获得相对较高的收益。

■ 大成景丰分级债券型基金产品分析

大成景丰分级债券型基金属于二级债基金,对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%,对股票资产的投资比例不高于基金资产的20%;对权证资产的投资比例不高于基金资产净值的3%。可以参与一级市场新股申购或增发新股,以及在二级市场上投资股票、权证等权益类证券,以增强本基金的获利水平,提高预期收益。

1. A类份额和B类份额的上市交易与分拆规则

大成景丰分级债券基金通通过场外、场内两种方式公开发售。基金发售结束后,场外、场内认购的全部份额均将按照7∶3 的比例确认为A类份额和B类份额。场外的A类份额和B类份额登记在注册登记系统;场内的A类份额和B类份额登记在证券登记结算系统。

基金合同生效后进入封闭期,封闭期为3年,在封闭期内,A类份额和B类份额将在深圳证券交易所上市交易。在封闭期结束后进入折算期,将A类份额和B类份额分别折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。

2. A类份额和B类份额的收益分配规则

(1) 持有A类份额的基金份额持有人在份额折算时享有份额折算优先权,封闭期结束后在基金资产净值范围内,优先按照A类份额本金和约定目标收益率(年化3年期银行定期存款利率+0.7%,3年合计约为12.09%)计算的应得收益的合计价值,折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。持有B类份额的基金份额持有人在份额折算时享有剩余财产分配权,封闭期结束后折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。

3. 分红

在封闭期内,本基金不单独对A类或B类基金份额进行收益分配;

在封闭期届满,按照本基金在封闭期内所约定的资产及收益分配规则单独计算出A类、B类份额各自的份额净值并折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额,基金转型为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)后的每年收益分配次数不超过12次,每次收益分配比例不低于收益分配基准日基金资产可供分配利润的10%。

[责任编辑:amysun]
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